一周外盘头条|“股神”迎来94岁生日公司市值破万亿美元扎克伯格“反水”揭批拜登 “电报”创始人被捕

专题：一周外盘头条

　　“股神”巴菲特94岁生(shēng)日之际，伯克希尔(ěr)市值突(tū)破万亿美元(yuán)。美国大选的冲刺阶段，一向支(zhī)持民主党的扎克伯格突然反水“揭批”拜登政(zhèng)府，有分析指出这是在递交“投名状”，然而特朗普似乎并不(bù)买账(zhàng)。

　　美国二季(jì)度经济增速意外上修，消(xiāo)费者信(xìn)心回升，但对就业市场放缓的担忧在加(jiā)重。随着交易员准备迎接美联储自2020年以来的首次降息，美国国债(zhài)本月创下3年来(lái)的最长月线涨势(shì)。

　　“宇宙第一股”英伟达本季财报未达最乐观(guān)预期，市值(zhí)一夜蒸发1971亿美元（约合1.42万亿元）；OpenAI在洽谈新一轮融资，估值有望超1000亿美元，微(wēi)软预计将追投(tóu)，而苹果、英伟达(dá)均有意参投。 “电报”Telegram创始人杜罗夫在法国被捕，媒体报(bào)道称(chēng)美国或是幕后黑手。

　　【一周要(yào)闻】巴菲(fēi)特迎来94岁生(shēng)日(rì)，伯克希尔市值(zhí)突破万亿美元

　　“股神(shén)”沃伦(lún)·巴菲特本周五迎来94岁生日，并提前收到了一份生日大礼。在他执掌伯克(kè)希尔哈撒韦近60年之(zhī)际，该(gāi)公司市值于周三收盘首次突破1万(wàn)亿美元(yuán)，成为美国首家达到这一里程碑的非科(kē)技公司。

　　福布斯(sī)实(shí)时富豪榜显示，巴菲特的个人财富总额达到1460亿美元，高居全球第6。

　　实现万(wàn)亿美元市值标志着伯克希尔哈撒韦公司传奇历史上(shàng)的最(zuì)新里程碑。该公司成立于(yú)1839年(nián)，最初是一家纺织公司，巴菲特在1965年收购了该公(gōng)司多数股权，并将其(qí)发展成为一个跨越金融(róng)保险、铁(tiě)路(lù)、零售、制(zhì)造和(hé)能(néng)源等众多领域的庞大商业帝(dì)国(guó)。

　　在巴(bā)菲(fēi)特1965年接管伯克希尔(ěr)哈(hā)撒(sā)韦时，该公司的(de)市值只(zhǐ)有不到2500万(wàn)美元。从1965年到2023年，伯(bó)克希尔的市值平均每年增加20%，差不多(duō)是同期标普500指(zhǐ)数回报率(lǜ)的一(yī)倍。

　　1965年，伯克希(xī)尔的(de)流通股约(yuē)为110万股。按A股计算，即将B股转(zhuǎn)换成等量的A股后(hòu)，目前的流通股约为140万股。因此，在近60年的时间里(lǐ)，伯(bó)克希尔的股票数量仅(jǐn)增长了30%左(zuǒ)右，而市值却从不足(zú)2500万美元(yuán)涨到了1万亿美元。

　　今年(nián)以来，伯克(kè)希尔股价上涨了28%，比标普500指数分涨幅高出约10个(gè)百分(fēn)点。分(fēn)析人(rén)士指出(chū)，今年，由于伯克希尔的保(bǎo)险业(yè)绩强劲，叠加美联储料将在9月会议上降息，市场对经济(jì)的乐观情绪(xù)不(bù)断增强(qiáng)，对伯克希尔的股价构成提振。

　　在巴菲特的领导下，伯克希尔哈撒韦不仅在财务表现上屡创佳绩，还在投资(zī)哲学(xué)上影响了(le)无(wú)数(shù)投资(zī)者。他提倡的“价(jià)值投(tóu)资”理念(niàn)强调长(zhǎng)期持有和深入分析，已(yǐ)成(chéng)为(wèi)投(tóu)资界(jiè)的经典法则。尽(jǐn)管巴菲特在最近(jìn)的致股东的(de)信(xìn)中提(tí)到“未来的表(biǎo)现可能不如(rú)过去”，但他对公司(sī)的信心依然坚定

　　管理约20亿美元资产(chǎn)、伯克希尔为头号持仓的Check资本管理公司创始人兼首席投资官Steve Check认为，伯(bó)克(kè)希尔做得比较慢(màn)，但更具(jù)有确定性。用(yòng)传统方式赚钱更难。伯(bó)克希尔的苹果股份持仓规模庞(páng)大，已成为一个担忧，减少这种风险是明(míng)智之(zhī)举。这(zhè)消除(chú)了很多风(fēng)险。

　　伯克希尔投(tóu)资(zī)者、Douglass Winthrop研究分析师(shī)杰夫·穆斯卡泰洛表(biǎo)示，自巴菲特1965年管(guǎn)理伯克希尔以来，该公司的股价上涨归(guī)功于“他们方法的一(yī)致性”以及巴菲特自身的投资原则。

　　与此同时(shí)，伯克希尔二季度现金储备再创纪录新高，达2769亿美(měi)元，此前一季(jì)度末时(shí)的现金(jīn)储备为1890亿(yì)美(měi)元。

　　在(zài)今年的股东大会上(shàng)，巴菲特表示，相对于股票市场上的可用(yòng)资金以及世界各地的冲突，持有大量现金“相当有吸引力”，“我们很乐意(yì)花钱，但必须是（收购或投资的企业）正在做一些风险很小并且可(kě)以为我们赚很多钱的事(shì)情。”。

　　扎克伯格“反水”揭批拜(bài)登，特朗普却不买账？

　　美国大(dà)选已进入最后冲刺阶段，在这(zhè)个敏(mǐn)感(gǎn)时期，一向支持民主党的美国(guó)科技富豪、Meta创(chuàng)始人马克·扎(zhā)克伯格突然反水(shuǐ)，公(gōng)开“揭批”拜登政府。

　　在本周给美国众议院的一封信中，扎克伯格声称他旗(qí)下的社交(jiāo)媒体Facebook在(zài)疫(yì)情期间曾被拜登政府施压，被迫(pò)配合对用户发帖进行审查。扎克伯(bó)格还宣布(bù)，这(zhè)次美国大选他将保持中立(lì)，不(bù)会给任何人捐款。

　　扎克伯格的信主要爆料了三方面的内(nèi)容：一是(shì)拜登(dēng)政府利用Facebook对新冠疫情信息造假，并调查美国公民；二(èr)是(shì)在拜登政府的要求下，Facebook曾大量删除对(duì)拜登和他儿子(zi)亨特不利的消息(xī)；三是Facebook有22亿虚假社交媒体账号，这都是服务拜(bài)登政府的。这些(xiē)内容(róng)，无论哪一个(gè)都会重创拜登政(zhèng)府的(de)声誉，严重影响哈里斯的(de)选情。

　　有(yǒu)分析指(zhǐ)出，扎克伯格曾与特朗普(pǔ)关系亲密(mì)，但在国会山骚乱事件后，Facebook却是(shì)第(dì)一个封(fēng)禁特朗(lǎng)普账号的社交媒体。现在，眼见特朗(lǎng)普风头(tóu)日盛，扎克伯格又转而揭露民(mín)主党内幕，明显是(shì)见风使舵，押注民主党将(jiāng)输掉大选，向特朗(lǎng)普递交“投名(míng)状”。

　　在上个月特朗普遭遇暗(àn)杀未遂事件后，扎克伯格在一次采访(fǎng)中(zhōng)对(duì)特朗普当(dāng)时的表现极尽赞美之词。他说，特朗普在脸部中枪后仍能站起来(lái)，挥舞(wǔ)着拳头，身后飘扬着美国国旗，这是“我一生中(zhōng)见过的最厉害的事情之一”，作为一个美国人，他很难不(bù)为(wèi)这种精神和斗志动容。扎克伯格(gé)说，这也是很(hěn)多人喜欢(huān)和支持特朗普的原因。

　　然而，对于扎克伯格的临阵倒戈，特朗普似乎并不(bù)买账(zhàng)。据报道，特朗普在他的(de)新(xīn)书《拯救(jiù)美国》中表示(shì)，扎克伯(bó)格曾在2020年大选中密谋反对他，并警告称，如果(guǒ)扎克(kè)伯格再次试图干预大(dà)选，他将在监狱里度(dù)过余生。

　　特朗普的新(xīn)书将于当地时间下(xià)周二（9月3日）发行(xíng)，书中(zhōng)有一(yī)张他担任(rèn)总统时(shí)期在白宫与扎克(kè)伯格会面的照片(piàn)，在这张照片下，特朗普写道，扎克(kè)伯格会带(dài)着妻(qī)子(zi)和他共进晚餐，并表现得非常(cháng)友善，但“背地里却在密谋一个通过安装投票(piào)‘锁箱’来反对总统的真正阴(yīn)谋”。

　　特朗普指的是扎克伯格和他的妻(qī)子(zi)普莉希(xī)拉·陈曾(céng)在2020年(nián)大选期间为选举基础设施捐款4.2亿美元。尽管(guǎn)扎克伯格方面称这些(xiē)资金并不用于支持(chí)特定候选人，但特朗普和共和党人认为(wèi)此举利用了法律(lǜ)漏洞，实际上有利于特朗普(pǔ)当时的对手拜登。

　　特朗(lǎng)普在新书中写道(dào)：“他（扎克伯格）告诉我(wǒ)，在(zài)Facebook上没有像特(tè)朗普一样的人。但与此同时，出于某种(zhǒng)原因，他却对我不利。我(wǒ)们(men)正在密切关注他，如果他(tā)这次（指2024年美国大选）做了任(rèn)何违法的事，他将在监狱里度过余生，其他胆敢(gǎn)在2024年大选中作弊的(de)人(rén)也将(jiāng)如此。”

　　【一周市场(chǎng)】道指创历史新高(gāo) 标普500指数距离历史高(gāo)点仅一步(bù)之(zhī)遥高盛警告：市场信心恢复(fù)过快了

　　美股周五收高。道指创历史新高，标普指数连续第四个月录得涨幅。美(měi)联储最(zuì)青睐的核心PCE通胀指数上涨0.2%，显(xiǎn)示通胀(zhàng)温和上升，强化了该行9月降息25个基点的预期。有金融机构甚至预(yù)计美联(lián)储(chǔ)在9月份将降息(xī)50个基点。

　　周五盘中(zhōng)，道指最高上涨至41585.21点，创盘中历史新高(gāo)。美股周五盘中最后10分(fēn)钟飙升，跌宕起伏的8月以上涨(zhǎng)收尾。标普500指(zhǐ)数(shù)实(shí)现连续第四个月走高。经济数据提振(zhèn)了投资(zī)者对(duì)美联储将在9月份(fèn)会议开始降息的押注(zhù)。标普500指数收于距(jù)离历史高点(diǎn)仅一步之遥的水平。就在几周前，全球市场(chǎng)还动荡不安。在盘中最(zuì)后(hòu)10分钟，标普500指数上涨1%，主要板块(kuài)悉数(shù)走高。

　　“随着8月接近尾声(sh一周外盘头条|“股神”迎来94岁生日公司市值破万亿美元扎克伯格“反水”揭批拜登 “电报”创始人被捕ēng)，市场(chǎng)情(qíng)绪与(yǔ)月初相比(bǐ)已经显著平静下来，”Nationwide研究主管Mark Hackett表示，“整体(tǐ)经济中(zhōng)许(xǔ)多更大的担忧已(yǐ)经消退，9月可能会带来一些季节性挑战，但如果投资者能(néng)够安然应对，这(zhè)些挑战就有望在第四季度转(zhuǎn)化为优势”

　　LPL Financial首席技术策略师Adam Turnquist表示，自1950年以来，标普(pǔ)500指数在9月平均下(xià)跌(diē)0.7%，只有43%的(de)时间实现(xiàn)单(dān)月上涨，使之成为平均回报率(lǜ)最差的一个月。

　　华尔街“恐慌指标”VIX跌至(zhì)15。早前8月5日市场暴跌之际该指数史无(wú)前例地飙升至65以上。

　　美国银行(xíng)援(yuán)引EPFR Global的数据在报告中表示，截至8月28日当周约137亿美元流入股市，美股(gǔ)连续第九周迎来资金流入，规模达58亿美元(yuán)。

　　此前一天美东时间周四，道指同样(yàng)创下新高。盘中，道指最高上涨(zhǎng)至41577.97点，同时创下盘中历史新高(gāo)。标普(pǔ)500指数和(hé)纳指(zhǐ)下跌(diē)主要是受(shòu)到了英伟达大跌的拖累。

　　英伟达周四跌超6%，尽管(guǎn)该公(gōng)司Q2业绩超(chāo)预期，Q3业绩指引亦超出分析(xī)师平均预期，但没有达到市场最乐(lè)观的预期，导(dǎo)致股价大跌(diē)。

　　卡(kǎ)森(sēn)集团（Carson Group）首席市场策略师Ryan Detrick表示：“有三件事情你可以确信：死亡、税收和英伟达的盈(yíng)利超预期(qī)。但问题是(shì)，这次英伟达盈(yíng)利超出预(yù)期的幅度比我(wǒ)们预料的要小得多。即使对未来业绩的指引有所提高，但调子也不像前几个季度(dù)那样高昂。”Detrick补充道：“这是一(yī)家伟(wěi)大的公司(sī)，其营收仍(réng)以122%的(de)速度(dù)增(zēng)长，但对该公司这个财报季的业(yè)绩标准似乎(hū)设定得有点太高了。”

　　对于(yú)美股(gǔ)迅(xùn)速反(fǎn)弹，高盛警告：市场信心恢复过快了。高盛资产配(pèi)置(zhì)研究主管Christian Mueller-Glissmann表示，在全球风险资产(chǎn)遭遇大幅抛售后，市场信心迅速恢复，应被视为一个值(zhí)得担忧的问题。

　　Mueller-Glissmann本周(zhōu)三(sān)表示，投资者可(kě)以将8月初的股市暴(bào)跌视为类似“一声警告”。股市(shì)本月初承压，因对美国经济可能衰退的担忧，以及与日元挂钩的利差交易解(jiě)除，拖累股(gǔ)市脱离(lí)纪录高位(wèi)。

　　周五盘初欧洲股(gǔ)市基准指数同样创下(xià)历史新高。斯托克欧洲600指数一度上涨0.2%至525.73点，超过了6月触及的前高点(diǎn)525.59。房(fáng)地产和公用事业股(gǔ)跑赢大(dà)盘，科技股跑输大盘。

　　美联储降息预期提振美债有望创三年来最佳表现

　　随着交易员准备迎接美联储自2020年以(yǐ)来(lái)的首次降息，美国国债(zhài)本月有望创下(xià)3年来的最长月线(xiàn)涨势。

　　根据彭博彭博美(měi)债总(zǒng)回报(bào)指数，本月(yuè)截至周四，美(měi)债的回(huí)报率为1.5%，迈向四个(gè)月连(lián)涨，这将是2021年7月以来的最长连涨(zhǎng)周期。随着投资者对美国降息前景的信(xìn)心(xīn)增强，该指数自4月底(dǐ)以来持续走高，今年以来的涨幅扩大至3%左(zuǒ)右。

　　美(měi)国国债在今年早些时(shí)候大跌之后已实现大幅反弹，原因(yīn)是近期通(tōng)胀放缓和就业增(zēng)长放缓的迹象，为(wèi)美联储将(jiāng)利(lì)率从近20年来的最(zuì)高水平下调(diào)铺平了道路。太平洋投资(zī)管理公(gōng)司经济学家Tiffany Wilding表示：“债券市场仍是一个(gè)值(zhí)得关注的地方。”“尽管最近出现反弹(dàn)，但我(wǒ)们看到了很大的(de)价值。”

　　在上周(zhōu)举行的杰克逊霍尔全球央行年会上，美(měi)联(lián)储主席鲍威尔表示，“调整政策的时机(jī)已经到来(lái)”，这标志着美联储两年来对(duì)抗通胀的战役(yì)迎(yíng)来了关键转折点(diǎn)。自2023年7月以来，美联储一直将基准利率(lǜ)维持在5.25%-5.5%的高位区间内——这(zhè)是二十多年来的最(zuì)高水平。

　　债券交易员已经消化了今年约100个基点的降息幅度(dù)，这(zhè)意(yì)味着美联储将在12月底之前的每(měi)一次政策会议上(shàng)都降息，其中还包括一次50个基点的大幅度(dù)降息。

　　对(duì)美联储政策变化更为敏感的短期债券在本月表(biǎo)现尤为出色，这使得收益率曲线的一个(gè)关键部分自(zì)2022年(nián)7月以(yǐ)来首次(cì)濒临(lín)转正——两年期(qī)美(měi)债收益率目前只比10年期美债收益率高出不到2个基点(diǎn)。2023年3月，这一差距曾超过100个基点，为1981年以来(lái)最大的倒挂(guà)幅度(dù)。

　　不过，一些人(rén)担心，美国国债这轮涨(zhǎng)势已经走得够远(yuǎn)了。现在的风险是，劳动力市场从现在(zài)开始企稳(wěn)，为美(měi)联储以(yǐ)低于目前预期(qī)的速度放宽货币政(zhèng)策提供了空间。周四，在美国第二季度GDP增长(zhǎng)率和每周(zhōu)初请失业金人数表明经(jīng)济具有弹性(xìng)后，美国国债这轮涨势有所停滞(zhì)，并推高了美债收益率。

　　“黑色星期一”余波(bō)未散，日经225指数创34年来最大月度(dù)波幅

　　在日本央(yāng)行加(jiā)息和美国经(jīng)济放缓(huǎn)迹象引发了本月早些时(shí)候的剧烈波动(dòng)后(hòu)，日(rì)经225指数本月(yuè)录得34年来的最大月度波(bō)幅(fú)。

　　在(zài)该指数(shù)8月5日（黑色(sè)星期一(yī)）一度下挫13%后，本月的(de)盘中高点与低点之差扩大至(zhì)7625。这是1990年(nián)8月以来的最(zuì)大月度(dù)波幅，当时日本泡沫经(jīng)济破裂后，股市(shì)正处于(yú)急剧下滑之中。

　　虽(suī)然这两个时期的股市波动(dòng)幅(fú)度可(kě)能看起来相似，但这一次波动性迅速消退，表明前景(jǐng)可能有(yǒu)所不同。

　　“经(jīng)济形势与泡沫(mò)破裂时(shí)不同(tóng)，”Resona资产(chǎn)管理公司首席策略师Koichi Kurose说。他说(shuō)，对美国经济放缓和市场对日本央行政策失去信心的担(dān)忧已在很大程(chéng)度上得到纠正，而日本经济正在(zài)复苏，“较宽(kuān)的交(jiāo)易区间可能会从9月份开始趋(qū)于稳定，市场可(kě)能会在年底前(qián)回到(dào)接近历史高位的水平。”

　　【一周(zhōu)数据】美国二(èr)季度GDP增幅上修至3%，经济“软着陆”可期？

　　美国商务部当地时间周四公(gōng)布的(de)修正数据显示，今年第二季度美国国内生产总值（GDP）按年率计(jì)算(suàn)增长3%，较首次预估数据上调0.2个百分点(diǎn)。

　　数据显示，今年第二季度美国经济增长3%，高于第一季度1.4%的增长率。具体来看，占美国经(jīng)济总量约70%的个人消费支出增长2.9%，较首(shǒu)次预估数据上调0.6个百分点；反映企业投资(zī)状(zhuàng)况的(de)非住宅类固定资产投资增长4.6%，其中设备类投资大幅增长10.8%；住(zhù)宅类固(gù)定资产投资下降2%，该(gāi)数据在第一(yī)季度大幅增长(zhǎng)16%。

　　按贡献度计算，个(gè)人消费支出拉动当季经济增长1.95个百分点；政府消费支出和投资拉动当季经济增长0.46个百分点；私人库存投资拉动当季经济(jì)增(zēng)长0.78个百分点；净出口拖累当季经济(jì)增长(zhǎng)0.77个百分点。

　　美媒分析认为，个人消费支出和企业投资是(shì)拉动当季经济增长的主要因素(sù)。第二季度3%的增长率显示美国经济在当前高利率的情况下仍具韧性，预计将可(kě)以实(shí)现“软着陆”。

　　美国(guó)商(shāng)务部通(tōng)常(cháng)会根据不(bù)断完(wán)善的信息对季度经(jīng)济数据进行三次估算。今年第二季度经济数据最终修正值将于9月26日公布。

　　又(yòu)一(yī)场闹剧！美国劳工部承认非农就业修正数据发布失误内部沟通存(cún)在问题(tí)

　　美国劳工部发言(yán)人表示，技术故障导致美国政府(fǔ)上(shàng)周未能(néng)按时披露关键的非农就(jiù)业修正数据。其承认，在数据正式公开发布前，劳工(gōng)部对来电询问者提供了数(shù)据(jù)。

　　未来劳工统计局将(jiāng)通(tōng)过包括社交媒体在(zài)内的多(duō)个(gè)平台发布数据，以确保(bǎo)数据准时公布。劳工部发言人(rén)在一封电子邮件中说(shuō)，统计局实施了一(yī)项新政策(cè)规定，处理数(shù)据查询的(de)员工只有在局内(nèi)高(gāo)级工作人员确认公众能广泛获取数据后才能与(yǔ)客户共享数(shù)据。

　　这位发言人说，劳工统计局8月(yuè)21日发布的(de)非农就业(yè)初步修正数据比预定时间延迟了半个多小时，迫使工作人员只能手动上传数据。发言人称，虽然数据到了(le)10：32左右才(cái)正式公开发布(bù)，但(dàn)到10：10，统计(jì)局员(yuán)工已经可(kě)以在内网上看(kàn)到。

　　发言(yán)人(rén)说(shuō)，统计局内部就员工应如何回应(yīng)公众询问缺乏沟(gōu)通(tōng)，这使问题变得更加复杂化。由于禁令(lìng)在上午(wǔ)10点解除，一些掌握了(le)数据信息的统计局员工把(bǎ)数据提供给了那些主动(dòng)联系询问的人。

　　该发言人补充称，政府(fǔ)将在未来几天宣布进一步的(de)措施(shī)。劳工统计局此前(qián)曾(céng)表示(shì)，上周(zhōu)的事件已通知劳(l一周外盘头条|“股神”迎来94岁生日公司市值破万亿美元扎克伯格“反水”揭批拜登 “电报”创始人被捕áo)工部(bù)监察长办公室(shì)。

　　【一周公司】英伟达(dá)财报(bào)无惊喜，市值一夜蒸发2000亿美元，华尔街却高呼买入

　　身处人工(gōng)智能热潮(cháo)风口浪尖的英伟(wěi)达给出的收入预测不及一些最(zuì)乐观的预期，引发了人们对其(qí)爆炸性涨(zhǎng)势正在衰退的担忧。

　　该公司股价周四大跌6.38%，收于117.59美元，市值(zhí)单日(rì)蒸发1971亿美元（约合人民币(bì)1.42万亿人民币）。

　　周三盘后(hòu)，英伟达公了(le)2025财年第二(èr)财(cái)季财报(bào)，营收为300.40亿(yì)美(měi)元，同比增长122%，创下历史(shǐ)纪录；不(bù)按照(zhào)美国通用会计准(zhǔn)则的调整后净利润(rùn)为169.52亿美元，同(tóng)比增长152%。调整后每股收益和营收超(chāo)出华尔街分析(xī)师预期，对Q3营收作(zuò)出的展望也同样超(chāo)出预期。

　　英伟达(dá)表示，第三季度收入将达到约325亿美元。虽然(rán)分析师平均预期(qī)为319亿美元，但预期区间高端达379亿美元。该(gāi)公司还表示，其备受期待的新型Blackwell芯片在生(shēng)产过程中遇到困难(nán)，这令该股盘(pán)后下跌。

　　这一展望可能会削弱推动英伟达成为全球市值第二高公司的人工智能热潮。这家芯片制造商(shāng)是企业争相升级数据中(zhōng)心以处理人工智能(néng)软件的主要受益者(zhě)，其销售预测已成为支(zhī)出热潮的晴雨表。

　　在发布公告之前，人们一度担心英伟达的新型Blackwell芯片设计存在(zài)问题。英伟达承认在生(shēng)产方面存在问题，表示正(zhèng)在进行改革以提高(gāo)生产良率——即合格(gé)产品的比例。同时，该公司(sī)称预计该产品(pǐn)将在第四季度带(dài)来“数十亿美元”的收入。

　　“对Blackwell的期(qī)待令人(rén)难以(yǐ)置信，”首席执行官黄仁勋在一份声明中说。

　　业绩发布后，该股(gǔ)迎来下(xià)跌。继2023年上涨239%之后，该股今年截至财报发布前已上涨逾一(yī)倍。

　　尽管分析师持续(xù)上(shàng)调(diào)预期，但英伟达此(cǐ)前连(lián)续几个季度(dù)业绩都超出了华尔街的预期。不(bù)过(guò)，增长大多来自一小部分客户。英伟达约40%的收入来自大型(xíng)数据中心运营商(shāng)，例如Alphabet旗下的谷歌和Meta Platforms Inc．。这些公司正在向(xiàng)人(rén)工智能基(jī)础设施投(tóu)入数百亿美元。

　　虽然Meta和其他公司在本财报季上调了资本支出预算，但有人担心正在建设的基础设施规模超出(chū)了当前(qián)需求。这可能会导致泡沫。不过，英伟达首席执行官黄仁(rén)勋坚称这只是技术和(hé)经济新时代的开始。

　　市场期望极高。英伟(wěi)达是今年标普500指(zhǐ)数中表现最(zuì)好的股票(piào)，涨幅超过了所有其(qí)他半导体股。英伟达的(de)市值超过3万亿美元，几乎相当于(yú)排在(zài)其(qí)后(hòu)的10家最大芯片制造商市(shì)值总和。

　　在业绩公(gōng)布后(hòu)，包括摩根士丹利、Raymond James和(hé)Bernstein在内的(de)许多华尔街大行都上调了对英伟达(dá)的目(mù)标(biāo)价。

　　摩根士丹利分析师Joseph Moore将其目(mù)标价(jià)从144美元上调至150美元，并重申(shēn)了“增持”评级。他表示(shì)，随着（英伟达的）优秀成为一种日常，市场对(duì)该公司的期(qī)望“变得更加具有挑战性”，然(rán)而，对英(yīng)伟达来说，这仍然是一(yī)个“非常强劲的季度”。

　　此(cǐ)外，该行表示，围(wéi)绕即将推出的Blackwell芯片的评论很可能成(chéng)为(wèi)2025年之前的“重大积极因素”。

　　Raymond James分析师Srini Pajjuri也上调了其目标价，从120美元上调至140美元(yuán)，并重申了“强烈买入”评级。他补充道，市场(chǎng)对其毛利(lì)率(lǜ)前景存在一些担忧，但总体(tǐ)而言(yán)，业绩和指(zhǐ)引“与预期基本一致”。

　　Bernstein分析师Stacy Rasgon将其目标价从130美元上调至155美元(yuán)。Rasgon在(zài)给客(kè)户的(de)一份报告中写道：“总体而言(yán)，尽管期望很高(gāo)，但英伟达的表现仍然很好，该行认为，数(shù)据中心业务的环比增长(zhǎng)仍有可能持续到今年年底。”

　　OpenAI新一轮(lún)融资估值或超千亿美(měi)元，微软苹果(guǒ)英伟达都要参投

　　据知情人士透露，OpenAI正在洽谈新一轮融资，公司估(gū)值有望超过1000亿美元。苹果和(hé)英伟达均有意(yì)参投，微(wēi)软预计也将投入更多资金。

　　其中一位知情人士称，这(zhè)一轮融资由Thrive Capital牵头，后者将向OpenAI投资约10亿美元。由于融资情况尚未公开，知情人士要(yào)求匿名。知情(qíng)人士说，OpenAI首席(xí)财务官Sarah Friar周三在一份备忘录中告诉员工，公司正(zhèng)在寻求新的资金，但没有透露细节(jié)。

　　知情人(rén)士称，苹果(guǒ)正就(jiù)投资OpenAI进行谈判，英伟达(dá)也已讨论过加入对(duì)OpenAI的最新融资。据悉(xī)，英伟达商谈在OpenAI新一(yī)轮(lún)融资中投入1亿美元。

　　据悉(xī)，新一(yī)轮(lún)融资(zī)将是自2023年1月微软投资约100亿美元以(yǐ)来，外(wài)部资金(jīn)对OpenAI的最大一次注资。去年年底OpenAI员工出售现有股份时，OpenAI的估值为860亿美元(yuán)。自2019年以来，微软已向OpenAI投入了130亿美元(yuán)，目前拥(yōng)有该公司(sī)49%的利润份额。而Thrive Capital自去年(nián)以来已向OpenAI投入了数亿美元。

　　此前(qián)有报道指出，OpenAI正面临约50亿美元的资金缺口，很可能需(xū)要在未来12个月内启(qǐ)动新(xīn)一轮融(róng)资。人工智(zhì)能（AI）调研机构FutureSearch在7月(yuè)发布的(de)报告指(zhǐ)出，OpenAI的年度经(jīng)常性收入达到34亿美(měi)元。

　　作为对比，OpenAI在2022年的全年(nián)收入仅为(wèi)2800万美元。ChatGPT火爆出圈后，OpenAI快(kuài)速推出的一系列商业化举措让该公司收入猛涨(zhǎng)。该公司的核(hé)心产品，包括其语(yǔ)言模型GPT-4o等(děng)，在企业级解决方案和(hé)消(xiāo)费者应用中的需求激增，这推动了收(shōu)入的飞速增长。去年年底时，就有OpenAI部分管(guǎn)理层认为，按彼时的发(fā)展进度(dù)，到2024年底(dǐ)，OpenAI的年化收入有望达(dá)到50亿(yì)美元。

　　OpenAI周四表示，ChatGPT目前每周活跃用户数已突(tū)破2亿，是去年秋季的两倍(bèi)。

　　该公司还表(biǎo)示，目前92%的《财富》500强企业都(dōu)在使用其产品，自7月份ChatGpt-40 mini推出以来，其自动化应用程序编程接口（API）的使用率翻了一番。

　　尽(jǐn)管(guǎn)营收迅速增长，但(dàn)由于构(gòu)建和运(yùn)行模(mó)型(xíng)的成本(běn)高昂，OpenAI仍然处于亏损状(zhuàng)态。据预(yù)估，OpenAI在今年的成本主要分成推理成本、训练成(chéng)本和人工成本三大块(kuài)，加起来在85亿(yì)美元左右。而随着该公司开发(fā)更(gèng)复(fù)杂的模型，预(yù)计支出将继续超过收入增长，该公司可能还需要(yào)筹集数百亿美元。

　　“56年来最艰难时刻”英特(tè)尔考虑分拆代工业务(wù) 应对史上(shàng)最困难时期

　　据知情(qíng)人(rén)士称，英特尔正与投资银行合作，以帮助公司渡过56年历史上最困难的(de)时期。

　　知情人士称，该公司正在讨论各种方案，包括分拆(chāi)产品设计和制造业务，以及可能取消哪些工厂项目。由于相关讨论不公开，知情人士要求匿名。

　　英特尔首席执行官Pat Gelsinger试图扭(niǔ)转(zhuǎn)这家芯片行业先驱面临的不利局面。

　　知情人士称，摩根士(shì)丹利和高(gāo)盛集团在就各种(zhǒng)方案向英(yīng)特尔提供建议，也可能包括潜在(zài)的并(bìng)购(gòu)。英特尔(ěr)之前(qián)发布了(le)黯淡的(de)财报，股价跌至2013年以来最低水(shuǐ)平，促使相关讨论(lùn)变得更加紧迫。

　　知情人士称，各项方案预计将在9月的(de)董事会会议上提出。但知情人士警告(gào)称，短期内不会有重大行动，讨论仍处于(yú)早期阶段。

　　与此同时，有关半导(dǎo)体行业(yè)资(zī)深人士陈立武（Lip Bu Tan）离开(kāi)英特尔(ěr)的消息(xī)也从侧面印证了该公司面临的困难局面(miàn)。

　　美东时间周三，有报道称陈(chén)立武已于近日辞(cí)去英特尔董事之职，主要因为在多(duō)项事务上与公司(sī)CEO和其他董事存在分歧。

　　陈(chén)立武曾任Cadence Design公司的CEO，作为恢复英特(tè)尔全球领先芯片制造商地位计划的一部分，他(tā)于(yú)两年前加入了英(yīng)特尔董事会。2023年10月，董事会(huì)扩大了陈立武的(de)职责范围，授权他监督制造业务。

　　但知(zhī)情人(rén)士称，随着时间的推移，陈立武对该英特尔庞大的员(yuán)工队(duì)伍(wǔ)、合同制造（芯片代工）方式，以(yǐ)及(jí)英特尔的规避风险和官僚主义(yì)文化感到沮丧。

　　作为(wèi)行业资深人士，陈立武同时也受(shòu)到了投资者的(de)好评，他因公司战(zhàn)略问题而离职，表明(míng)英特尔(ěr)扭亏为盈的(de)努力存在不确定性。英特尔前(qián)高(gāo)管表示，陈立武的离职正值英(yīng)特(tè)尔处于其50多年历史上最黯淡的(de)时期之一，这使其很(hěn)容易(yì)受到激进股东的潜在攻击。

　　星链账户遭冻结马斯克炮轰巴西大法(fǎ)官

　　特斯(sī)拉(lā)与SpaceX首席执行官埃隆·马斯克(kè)与巴西(xī)最高法院法官(guān)亚历山大(dà)·德·莫(mò)赖斯（Alexandre de Moraes）的冲突日益升级。当地时间周四，莫赖斯冻结了马(mǎ)斯克旗下星链的财务账户。

　　星链证实，已收(shōu)到了莫赖斯的一周外盘头条|“股神”迎来94岁生日公司市值破万亿美元扎克伯格“反水”揭批拜登 “电报”创始人被捕命令，该公(gōng)司被禁(jìn)止在巴西开展金融交易。星链在X上发帖称，将通过法律手段应对(duì)这一命令(lìng)。据巴西当地新闻网站G1报道，莫赖(lài)斯在8月18日(rì)发布了冻结(jié)星(xīng)链银行账户的命令(lìng)，以迫使马斯克为其社交媒体平台X支付罚款(kuǎn)。星链目前在巴(bā)西(xī)拥有25万用户。

　　作为(wèi)回应，马斯克在(zài)X上炮轰莫赖斯，称他是“一(yī)名伪装成(chéng)法官，彻头彻尾、罪大恶极的罪犯”。

　　马斯克与莫赖斯的冲突从X开始。莫赖斯(sī)正牵头(tóu)打击巴西(xī)的虚假新(xīn)闻和仇恨(hèn)言论。马斯克和巴西前总统博索纳罗等(děng)右翼人士则认为，莫赖斯(sī)是在破坏言(yán)论自由。莫赖斯周三威胁称(chēng)，如(rú)果X在周四晚间之前不在巴西指定一名法定代表人，他将在巴西封禁该平(píng)台。

　　对莫赖(lài)斯的这一命令，马斯(sī)克用一张显然是人工智能生成的照片(piàn)进行了回应(yīng)。照片中，一个(gè)很像莫赖斯的人(rén)被(bèi)关在监狱中。马斯克写(xiě)道：“亚历山大，总有一天，你在监狱里的(de)这张照片会成为现实。记住我的话。”

　　马斯克(kè)还表(biǎo)示，SpaceX将免费为(wèi)巴西(xī)用户提供互联网服务，直到问题得到解决(jué)。马斯克(kè)说(shuō)，许多偏远的学校和医院都依赖于星链卫星网络，虽(suī)然公司的账户被冻结了，但我们(men)不想切断任何(hé)人的联系。

　　【一周人物】 “电报”创(chuàng)始人被捕，幕后黑手是美国？马斯克要求放人

　　社交媒(méi)体“电(diàn)报”（Telegram）创(chuàng)始(shǐ)人兼CEO帕维尔·杜(dù)罗夫于当地时间8月24日晚在法国被(bèi)捕。法国当(dāng)局指控杜罗夫涉(shè)嫌一系列犯罪，包括可能关联恐(kǒng)怖(bù)主义、贩毒、欺诈、洗钱以及(jí)拒绝(jué)与法国政府合(hé)作。

　　消息(xī)一出，X平台(tái)所有者、特斯拉CEO埃隆·马斯克连发多条帖(tiē)子讽刺欧洲(zhōu)没有言论(lùn)自由，要求(qiú)释放(fàng)杜罗夫(fū)。马斯克转发了今年4月杜罗夫一次(cì)访谈的视频(pín)，杜罗(luó)夫在视频(pín)中(zhōng)对马斯克收购X平台后给行业带(dài)来的变化给予高度肯定，称其花(huā)很多时(shí)间重塑平台，让X更支持言论自由，有利(lì)于社交媒体(tǐ)行业。

　　马斯(sī)克发文时带(dài)上了话题“释放帕维尔”（FreePavel），并连发三遍法语的“自由”一词。

　　现年39岁(suì)的杜罗夫出生于俄罗斯，拥有(yǒu)俄罗斯、法国、阿联酋等国(guó)国(guó)籍(jí)。2013年，他和兄弟尼古拉在(zài)俄罗斯(sī)创建了“电报”，总部现位于迪拜。该平台是俄语地(dì)区使用的最主要的社交(jiāo)媒体平台之一，也是乌克兰危机中俄乌(wū)双方重要的发声平台。

　　因此(cǐ)，有关人士认为，逮捕杜罗夫有政(zhèng)治(zhì)动机，可能是获取“电报”用户信(xìn)息的一种手段。俄罗斯军事观察员弗拉德·什莱普琴科猜测，逮捕杜罗夫是西方(fāng)“为了夺(duó)取具(jù)有战略意义的通信系统的控制(zhì)权”，这是(shì)对俄罗斯军事安全的直接威(wēi)胁。

　　杜罗(luó)夫的前新闻秘书格奥尔基·洛布(bù)什金在接受采访时称，逮捕杜罗夫的命令(lìng)可能来(lái)自华盛(shèng)顿。“我认为，这次突击逮捕的命令既(jì)不是来自欧盟(méng)，也不是来自法国，很可能是来自美国的‘袭击’，美国一直在(zài)追捕杜罗夫，他也一直在(zài)谈论这件事。”洛布什金说。

　　洛布什金表示，杜(dù)罗夫今年4月在(zài)接(jiē)受(shòu)美国著名记者塔克·卡(kǎ)尔森采访时称，“电报”引起了美国(guó)联邦调查局（FBI）关注，后(hòu)者曾向他了解该平台的情况，还试图秘密招募“电报(bào)”的技术人员，在应用程序(xù)中(zhōng)安装一个“后门”，目的是监视平台(tái)用户数据库。“我认为，根本原因(yīn)就在这里，所以(yǐ)讨论法国(guó)逮捕他的意图毫无意义，因为(wèi)可能法国(guó)在这里(lǐ)根(gēn)本不起任(rèn)何决定(dìng)性作用。”洛布什金说(shuō)。

　　俄罗斯安全互(hù)联网联盟负责人叶卡捷琳娜·米(mǐ)祖丽娜也认为，杜罗夫在(zài)法(fǎ)国被捕是应美国(guó)的要求。她在“电报”个人频道上写道：“我很早以前(qián)就(jiù)认为，‘电报’掌(zhǎng)门人在俄罗斯境外很危险，随时可能(néng)被(bèi)逮捕，之前在(zài)美国的要求下发生过类似的情况。我本来以(yǐ)为，没有人动他是因为他与西方情报部门可能有合作，但最近(jìn)的新闻(wén)表明(míng)，一切似(shì)乎不太一样(yàng)。”

　　俄罗斯国家杜(dù)马（议(yì)会下院(yuàn)）议员、预备(bèi)役少将列昂(áng)尼德·伊(yī)夫(fū)列夫表示(shì)，杜罗夫被捕与西(xī)方特工部门希望获取“电报”密钥和加密方法有(yǒu)关，目(mù)的是(shì)解密包括军事通信在内的加密(mì)通信，这对北约尤为重要。伊夫列夫说(shuō)：“‘电报’被积极用于（俄罗斯(sī)对(duì)乌克兰的）特别军事(shì)行动和高(gāo)级官员通信。现在，法(fǎ)国特工部门将从‘电报’中(zhōng)获取杜罗(luó)夫的密(mì)钥和(hé)密码，以便北约可以(yǐ)访问封闭的通信，包括军事通信。”

　　俄(é)国家(jiā)杜马安全委员会第一副主席尤里·阿福宁在社交媒体上发文说，杜罗夫(fū)在法国被捕表明，西方(fāng)精英希望(wàng)将“电报”变成一个可控的工具(jù)，就像YouTube和“脸书”一样。什莱(lái)普(pǔ)琴科猜测，逮捕杜罗夫是西方“为了夺取具有战略意义的通信系统(tǒng)的控制权(quán)”，这是对俄军事(shì)安全的直接(jiē)威胁。

　　法国总统马克龙在社交平(píng)台X上(shàng)发(fā)声，否认杜罗夫被(bèi)捕是“政治决定”。“在帕维尔·杜(dù)罗夫被捕后，我看到了关于法国的虚假信息。”马克龙写道，并称法(fǎ)国(guó)坚决致力于言论(lùn)和交流自由(yóu)等精神，并将继续如此。

　　俄(é)罗斯大使馆发布声(shēng)明表示，“杜罗夫被捕的消息传出后，我们就立即要求法国当局说明逮捕原因(yīn)，要求他们保护杜罗夫的权利，并为他提供领事探视权。”然而，根据俄外交官(guān)的说法，法国方面尚未作出答(dá)复。俄使(shǐ)馆还称，正与杜罗夫的律师保持(chí)联系。俄外交部发言人扎哈罗娃随(suí)后表示，俄(é)罗斯已(yǐ)向法国发出正式照会，要求领事探视杜罗夫(fū)，“但是他（杜罗(luó)夫）拥有法国国籍，法(fǎ)国方面认为那才优先”。

　　【下周预告】

　　9月2日（周一）

　　受美国劳动节假期影响，美股将于9月(yuè)2日（下周一）休市一日。

　　9月3日（周二）

　　14：30 瑞士8月CPI

　　22：00 美国8月ISM制造业PMI

　　9月4日（周三）

　　9：30 澳大利亚(yà)第二季度GDP

　　21：45 加拿大央行公布利(lì)率决议

　　9月5日（周四）

　　2：00 美联储(chǔ)公布经济(jì)状况褐皮书(shū)

　　4：30 美国(guó)至8月(yuè)30日当周API原油库存