海通国际：首予中国海洋石油“优于大市”评级 目标价24.19港元

　　海通国际发布研究报告(gào)称，首次覆盖中国海洋石(shí)油（00883），给予“优于大(dà)市”投(tóu)资评级，预计公司2024-2026年EPS分别为(wèi)2.97、3.00、3.08元/3.27、3.30、3.39港元(yuán)，2024年BPS为15.68元/17.25港元，目标价24.19港元。中海(hǎi)油(yóu)公
布2024年半年报。今(jīn)年上半年，中海油实现营业收(shōu)入2267.70亿元，同比增长18.07%；实现归母净(jìng)利润797.31亿元(yuán)，同比增长25.05%。

　　海通国际主要观点如下：

　　1H24取得历
史同期最好盈利。

　　今年上半(bàn)年，公司实现797.31亿元(yuán)的净(jìng)利润，为公司历史(shǐ)同期最好盈(yíng)利。原油价格上涨、油气产量提(tí)升是推动公司实现不错(cuò)盈(yíng)利的重要原因。

　　油气产量稳(wěn)步增长。

　　今年上半年公司实现油气(qì)产量3.62亿桶油当量；其中(zhōng)天然(rán)气产(chǎn)量4609亿立(lì)方英尺，同比增 长10.9%；石油液体产量2.84亿桶，同比增长8.8%。

　　原油(yóu)实现价格(gé)上涨。

　　今年上半年，公(gōng)司原油实现价格80.32美元/桶(tǒng)，同比上涨6.75%。此外，公司天然气实现价格7.79美元/千立方(fāng)英尺，同比基本持平。

　　第二季度盈利 突(tū)破400亿元。

　　今(jīn)年一二季(jì)度公司净利润分别为397、400亿元，单季度盈(yíng)利突破400亿元。今年前两个季度布伦特油价分别为81.76、85.03美元/桶，环比上涨推动盈利改善；在产量(liàng)方面，公司今年前两个季度油气产量分别为(wèi)1.80亿桶油当量、1.83亿桶油当量，环比(bǐ)略有提升。

　　上半(bàn)年资本支(zhī)出631.25亿元，同比增长11.7%。

　　在今年上半年631.25亿元的资本支 出(chū)中，开发投(tóu)资达到402.21亿元，同比(bǐ)增长13.3%。开发投资的(de)增长，为其油气产量提升奠定了坚实基础。

　　风险提示：油气价格大幅波动对(duì)公司(sī)盈利影响较大。

责(zé)任编辑：史丽君

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