海银财富韩氏父子被抓，4.6万高净值客户“踩雷”

专题：海银财富终官宣暴雷：韩氏父子被采取刑事强制措施

　　来源：独(dú)角金融

　　十八载浮浮沉沉，曾被(bèi)誉为中(zhōng)国第(dì)三大(dà)财富管理公司的海银(yín)财(cái)富管理有限公司（以下简(jiǎn)称“海银财富”）实控人可能也没料到，如今正面临牢狱之灾。

　　9月11日(rì)，上海市(shì)公安局奉贤分(fēn)局发布警情通(tōng)报，已(yǐ)依法对海银(yín)财富涉(shè)嫌非法集资犯罪立案侦查，对韩(hán)某某、韩某、王某等多名犯罪嫌疑人采取刑事强制措施。

　　韩某某、韩某对(duì)应的是海(hǎi)银财(cái)富的实(shí)际控制人韩宏伟、韩啸父(fù)子(zi)，海银财富的其他高管包括韩宏伟的妻(qī)子、海银公益(yì)基金会理事长王沛、海银财富总裁(cái)王(wáng)滇（与王沛为姊妹关系）。

　　经海银财富(fù)的一(yī)名员工证(zhèng)实(shí)，除了高管，还有20多人被警方带走审查。

　　9月11日，岩石(shí)股份（维权）（上海贵(guì)酒母(mǔ)公司，证券代码：600696.SH）发布公告指出(chū)，根(gēn)据警方通报，海银财富涉嫌非法集资(zī)犯罪立案侦查，公司实际控制(zhì)人韩啸已(yǐ)被采取刑事强制(zhì)措(cuò)施(shī)。

　　而随(suí)着(zhe)海银财富涉嫌被立案侦查，岩石股份控股股东上海贵酒及其一致行动人合计持(chí)有公司2.17亿股股份，也全部被司法冻结。公司称，目前未对正常生产经(jīng)营产生重大影响(xiǎng)，正积极沟通确保生产经营正常开展。

　　韩啸在上海贵酒担任董事会秘书(shū)、总经理等职务(wù)。

　　驰骋市场18年之(zhī)久，仅次于中植、诺亚的海银财富，曾经风光无限。2023年12月突然停止兑付后，上(shàng)海贵酒经营也陆续出现问题，包括业绩由盈转亏，股价“腰斩(zhǎn)”等。

　　4万(wàn)名高(g海银财富韩氏父子被抓，4.6万高净值客户“踩雷”āo)净值客户“踩(cǎi)雷”，

　　底层(céng)资产成谜

　　2004年，韩宏伟怀揣(chuāi)财富梦想，来到上海(hǎi)滩，2006年在这里成立海银财富，后(hòu)来发展成(chéng)为“海银系”的重(zhòng)要组成(chéng)。

　　截至2022年末，海银财(cái)富拥有(yǒu)员工超2500人，集银行、证券、信(xìn)托等各行业精英翘楚，为累计超过14.6万的高净值个人和机构提(tí)供资产配置咨询(xún)、财富(fù)管理、家族办公室等综合(hé)服(fú)务。

　　图源：罐头(tóu)图库

　　天眼查App显示，海银财富由海银控股(gǔ)持股85%，王滇(diān)持股15%，海银控股由韩宏伟持股(gǔ)99%，女儿韩玉持股1%。

　　成立时，为了快速打(dǎ)开市场，海银财富以5个(gè)亿注(zhù)册资(zī)本(běn)金，引(yǐn)起了金(jīn)融圈不小的轰动，也让投资者对(duì)海银财富充满(mǎn)信心(xīn)。

　　短(duǎn)短几年时(shí)间，海银财富业(yè)务就遍及全国80余个城市，旗下管理的资产也像滚雪球一样(yàng)越滚越大。时间来到2019年，广州地标建筑广州丽(lì)思卡尔酒店，一场盛大的答谢会在此举(jǔ)行，主角就是海银财富。

　　2021年3月26日晚，海(hǎi)银财富在纳斯达克上市(shì)。《招股书(shū)》显示，海银财富为中国第(dì)三大且增长最快的第三方财富管理服务机构。《招股书》披露，其(qí)为“国内最大的房地产固定收益产品提供商”，“提供(gōng)的产(chǎn)品(pǐn)投资于恒大、融创等知名、信(xìn)用评(píng)级(jí)良好(hǎo)的大(dà)型开发(fā)商的房地产项目”。

　　凭借海(hǎi)银财(cái)富及上海贵酒，韩宏伟、韩啸(xiào)父子以60亿身价，跻身2023年《胡润百富榜》，成为河南永城“首富(fù)”。

　　截至2023年6月末，海银(yín)财富在全国91个城市拥有185个财富管理中(zhōng)心，1700余名(míng)理财师服务4.66万名活(huó)跃(yuè)客户。

　　2023年12月13日，海银财富突然宣布停止(zhǐ)兑付(fù)所有理财产品。这在上(shàng)海金融圈来说，无疑是一场惊天巨(jù)浪。同时，海银财(cái)富及关联公司岩石股份的股价(jià)连日下跌。2024年5月，海(hǎi)银财富收到了纳斯达克的退(tuì)市警示。

　　为了保(bǎo)住“海银控股”上市主体(tǐ)地位，6月(yuè)28日，海银控(kòng)股(gǔ)剥离了海银财富。

　　危机未发(fā)生前，根据(jù)公(gōng)开信息，海银财富所售产品起(qǐ)投(tóu)金额为30万元或100万元，年化收益率7%-10%，期(qī)限6到48个月不(bù)等，每半年付息一次。

　　据自媒(méi)体“金(jīn)石杂谈”分析，2018年至2020年财(cái)年，海银财富分销的房(fáng)地产理财产品一直占到海银财富(fù)的8成左右。

　　2024年5月下旬，《证券时报》历时超过2个月，分赴浙(zhè)江、上海、山东、湖北等8个省市调查，海银财(cái)富的运作(zuò)模式由此浮出水面。

　　根据投资人描述，从(cóng)产品名称来看，海(hǎi)银财富销售的产品几乎都是“债权项目”，换句话(huà)说，资(zī)金用途都是用于放贷，底层资产都是(shì)“应收账款”等债权资产。

　　随着(zhe)产品的爆雷，存量的产(chǎn)品金额究(jiū)竟有多少？在全国各(gè)地投(tóu)资人的协助下，根据(jù)《证券时报》收集到数百份合同及募集说(shuō)明书，并(bìng)获得海银内部核心统计数据。

　　汇总信息显示，存量理财产品发行时间(jiān)基本在2022年之后(hòu)，涉及的(de)发行人共计22家(jiā)，开设了49个募资账户接(jiē)收投(tóu)资人的打款，发行的产品数量共计(jì)465只，总(zǒng)规模716.9亿元。

　　从产品募集的(de)资金情况看，发行规模排名(míng)前三的是上海海轶资产(chǎn)管理(lǐ)有限公司（下称(chēng)“海轶(yì)资产(chǎn)管理(lǐ)”）、上海罗懿(yì)实业有限公司（下称“罗懿实业”）、壹嘉供应链管理有限公司（下称“壹嘉供(gōng)应链”），发行规模分别为104.7亿元（55只(zhǐ)产品）、70.4亿元（33只产品）、68.2亿元（84只(zhǐ)产品）。其他多数发(fā)行人的募资规模也都在10亿元以上。

　　《证券时报》调查发现，49个募资账户，底(dǐ)层也不相同，这些海银财富韩氏父子被抓，4.6万高净值客户“踩雷”账户资金转入的底层公司找不到(dào)地址(zhǐ)或办公人，而投资者(zhě)投资的底层资产“应收账款”所涉及(jí)的债权人也是“查无此司(sī)”。在投资环节，资金投向的底层(céng)资产，与(yǔ)募集说明(míng)书宣称(chēng)的(de)并不匹配，大部(bù)分(fēn)资金去向(xiàng)不明。

　　全面停止兑(duì)付后，海银财(cái)富至今未给(gěi)出(chū)有效的善后方案(àn)。早在(zài)海(hǎi)银控(kòng)股宣布(bù)剥离(lí)海银财富时，韩宏伟曾表示，将继续为(wèi)受(shòu)影响的客户解(jiě)决持(chí)续的赎回(huí)问题。海银财富接下来能否顺(shùn)利度过难关，仍是一个(gè)未知数。

　　河南永城(chéng)首(shǒu)富的(de)金(jīn)融梦碎

　　作为河南永城首富，白手起家的韩宏伟，财富上的“成功”，离不(bù)开贵人相助，服务的也大都是高净值人群(qún)。

　　韩宏伟出生于1965年，退伍转业后开(kāi)始做大货(huò)车队的生意，最初的业务是将河南永(yǒng)城(chéng)葛店出(chū)产的无烟煤运往华东各省市，而在这期间韩(hán)宏伟的生意重心逐渐转移到了上(shàng)海。

　　2004年，韩宏伟发(fā)起(qǐ)成立(lì)上海市河南商会，并出任会长(zhǎng)，后来(lái)以此(cǐ)为(wèi)基础成立豫商集团。倚靠商(shāng)会的关系和人脉，韩宏伟开始从中牵线搭桥，协调“豫商”之间以民(mín)间借贷的形式(shì)互(hù)相拆借，甚至直接提供信任融(róng)资。

　　尝到甜头后，2006年，韩宏伟成(chéng)立了海银财富的前身福斯特控股，主营医疗健康(kāng)产(chǎn)业的投资，后来恒大和融创也成为了其重要的合作伙伴。2021年(nián)海银财富母公司海银控股(gǔ)登陆纳斯达克，韩宏(hóng)伟至(zhì)此逐步建立(lì)起集实体投(tóu)资、金(jīn)融服务(wù)和商贸为一(yī)体的海银集团，最终形成知名金融资本“海银系”。

　　巅峰时期，“海银系(xì)”控制近千家公司，涉足领(lǐng)域则包括(kuò)私募、基金销售、小贷、期货、担(dān)保、保理(lǐ)等非核心金融(róng)牌照类的业务。

　　值(zhí)得一(yī)提(tí)的是，2011年，韩啸成为韩家旗下上海五牛基金的(de)法人代表，2015年，五牛控股有限公司在上海成立，韩(hán)啸合并持股99.7%，并通过五牛(niú)控股100%实际控制(zhì)了五牛基金，韩宏伟同时也与五牛基金(jīn)完成切割。

　　来源：企查查

　　彼时A股有一家著(zhù)名(míng)的(de)“壳(ké)公司”，其1993年上市，又几经易主改名，证券名(míng)称先后经历福建豪盛、ST豪(háo)盛、利嘉股份、G利嘉、G多伦(lún)、多伦(lún)股份、匹凸匹(pǐ)、*ST匹(pǐ)凸、ST匹凸、ST岩石、岩石股份。

　　2012年(nián)，律(lǜ)师出身的鲜言通过收(shōu)购香港多伦投资100%的股权，成为上市公(gōng)司(sī)实控人，并(bìng)在2015年将(jiāng)其证券简称(chēng)从“多(duō)伦股份(fèn)”更(gèng)名为“匹凸(tū)匹”，专门从事P2P业务。

　　而鲜言(yán)也是韩宏伟的“人脉”之一，据悉二(èr)人为(wèi)商学(xué)院(yuàn)同班同学(xué)，且当时韩宏伟也玩P2P，但随着监(jiān)管(guǎn)重(zhòng)锤落(luò)下，2018年韩氏父子(zi)果断停止了P2P业务，并将目光瞄准了白酒行业。

　　鲜言却没(méi)这(zhè)么幸运，伴(bàn)随着P2P暴雷(léi)，鲜(xiān)言(yán)后(hòu)来(lái)因操纵证券市场罪等原因(yīn)锒铛(dāng)入狱。而在此之前，2016年，韩氏父子(zi)就通过一系列“花式”手法(fǎ)，通过韩啸旗下五牛基金，将“老朋友”的上市公司匹凸匹收入囊中，并将公(gōng)司更名为现(xiàn)在的岩石(shí)股份。

　　拿到(dào)“壳”后，2019年，岩石股份开始转(zhuǎn)型白酒业务(wù)，但由于和洋(yáng)河股份旗下(xià)贵州贵酒的商标权纠纷诉讼等(děng)原因(yīn)，岩石股份证券简(jiǎn)称尚未变更。

　　到此为止，父(fù)子(zi)俩一人持海银控股(gǔ)在纳斯达(dá)克做资管，一人持岩石股份在A股(gǔ)卖(mài)酒。

　　“海银系”曾深涉(shè)足互金(jīn)业(yè)务，随着(zhe)监管收紧，“海银系”陷入借(jiè)贷纠纷之中。

　　2021年后，五牛基金陆续暴雷，2021年7月，基金业协会取消(xiāo)了该公司的私募基金管理人资本。

　　2023年5月(yuè)，多名投资者在(zài)海银(yín)财富门口聚集，主要原因(yīn)是购买的五牛(niú)上海中(zhōng)城国际大厦私募股权投资(zī)基(jī)金，兑付未达到预期，投资(zī)者称投资三年仅拿(ná)到本金的9%。

　　2022年10月，海银系另一家私募基金，海银资产也(yě)因异常经营被注销。

　　实控人被刑拘，对上(shàng)海(hǎi)贵酒影响多大(dà)？

　　上海贵酒在2021年的公告中曾提到(dào)，公司实际控制人韩啸父亲韩宏伟控制的多家公(gōng)司与上市公司均从事白(bái)酒销售(shòu)业务，关联方韩宏伟持有中国贵酒集(jí)团有限公司100%股权，间接持有贵酿酒业有限公司60%股(gǔ)权，持有上海贵酒酒业(yè)销(xiāo)售有(yǒu)限公司100%股权等，上述(shù)公司均主要进行(xíng)白酒销售(shòu)业务。

　　图(tú)源：罐头图库(kù)

　　也就是(shì)说，根据上(shàng)海贵酒的描述，韩啸、韩宏(hóng)伟父子俩都卖酒，又都(dōu)在上海，旗下企业还都叫“贵酒(jiǔ)”，且上海只有上海贵酒一家白酒上市公司，因(yīn)此不少人误以为自己入职的是上海贵酒，但(dàn)实际上父子二人的公司并无股权关系。

　　而(ér)海银财富暴雷后，上(shàng)半年，上海贵酒亏损7196.9万元，而在2023年(nián)末，该公司还保持(chí)6160.5万元的净利润。这也是公司转型白酒业务后连续两个季(jì)度的亏损。

　　对于亏损的原(yuán)因，上海贵酒(jiǔ)曾在回复问(wèn)询中(zhōng)解释称，公司业(yè)绩下滑与白酒行(xíng)业的复(fù)苏未达(dá)预期有关，但关联方海(hǎi)银财富暴雷确(què)实也对公司(sī)的正常生产经营产生了较大(dà)影响，大部分(fēn)经销(xiāo)商对于补货、备货存在观(guān)望态度、开拓新经销商工作存在困难。另外，资金紧张和内部调整也都一(yī)定程(chéng)度上影响了公司的业绩。

　　除(chú)业绩下滑外，今年以来(lái)，上(shàng)海贵酒收到过上交所下发的1份问询函、2份(fèn)监管(guǎn)工作函，以及上海证监局下发(fā)的1份监管问(wèn)询(xún)函。

　　截至9月11日收盘(pán)，岩石股(gǔ)份收(shōu)报7.28元/股，较前一交易日下跌6.91%，总市值24.35亿元，今年(nián)以来，该股跌幅(fú)达59.53%。

　　无论(lùn)结果如何，海银财富暴雷、涉事高管被刑拘，是对整个金融(róng)市场(chǎng)的又一次警示，也将促使监管(guǎn)部(bù)门进一步加强对(duì)金融市(shì)场的监管力度(dù)。对于(yú)投资者而言，在追求财富增长(zhǎng)、追(zhuī)求利益最大化的同时，如何谨慎地选择投资渠(qú)道(dào)，提高风险意识，是投资(zī)的重中(zhōng)之重。

责(zé)任编辑：杨红卜

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