首批科创主题基金成立 五周年 持仓市值激增30倍 公募 加码科创板投资

中国基金报记者李树(shù)超

2019年4月29日首批科创(chuàng)主题基金成(chéng)立，公募基金打响科创(chuàng)板投(tóu)资“第一枪”，距今将满五(wǔ)周年。

五(wǔ)年来，公募(mù)投资科(kē)创板呈(chéng)现快速增长势头，各类型基金争相将科创(chuàng)板股票纳入投资范(fàn)围，科创板相关公募创新(xīn)产品层出(chū)不穷，公(gōng)募投资科(kē)创板总市值(zhí)激增30倍。

受访机构和人士表示，发(fā)展新质生产力，科技创新是核心驱动力。随着科技创新(xīn)在我国国家(jiā)战略中(zhōng)的地位
日益(yì)凸显，公募投资科创板市场有望保持较快增长(zhǎng)势头。公(gōng)募(mù)基金作为A股最大的专业机构投资者，将引导资金持续投向(xiàng)“硬(yìng)科技”产(chǎn)业和战(zhàn)略新兴产业，助力完善(shàn)资本市场生态，更好地服务实体经济和国(guó)家战略。

五年激增30倍(bèi)

投向科创(chuàng)板总市值7605亿元

从2019年起步 ，公募基金持续加大对(duì)科创(chuàng)板的投资。

Wind数据显示，截至2023年末，公募基金持有科创板上市公(gōng)司数(shù)量达565家，投向科(kē)创板总市值为7605亿元，是 2019年(nián)公募“科创板(bǎn)投资(zī)元年(nián)”的30多倍。

谈及(jí)公(gōng)募投资(zī)科创板的快速增长势头，嘉实基(jī)金大科技研究总监王贵重(zhòng)表(biǎo)示，科创板面世五(wǔ)年多来，已发展成为“硬科技”企业上市的(de)首(shǒu)选(xuǎn)地和推(tuī)动高质量发展的生力军。公募投资(zī)科创板市值攀(pān)升的
背后，与科创板市场不断发展壮(zhuàng)大、持续扩容密切相关。公募基金积极(jí)发挥价值发现和资源配置作(zuò)用躬身(shēn)入局，不断加强科(kē)创板投资产(chǎn)品布局，为(wèi)科创企业更(gèng)好 发展拓宽活水之源。

王贵重认(rèn)为，发展(zhǎn)新质生产力，科技创新
是核心驱动力。中央金融工作会议举旗(qí)定(dìng)向提出“做好五篇大文章”，“科技金融(róng)”位列其首。目(mù)前公募持有科创板股票(piào)市值仍在不断(duàn)提升，后续有望保持较快增长。

数据显示，科创(chuàng)板设(shè)立五年多来，已经成为“硬(yìng)科技”企业上(shàng)市的首选地。截至2024年一季度末，科(kē)创板上市企业累(lèi)计达(dá)570家，IPO募集资金超9000亿(yì)元。

广发上证科(kē)创板50成份ETF基
金经理陆志明表示，科
技创新(xīn)在国家战略中的地(dì)位日益凸显，公募基金通过投资科(kē)创板，可以帮助投资者参与到国家(jiā)科技创新的浪潮中首批科创主题基金成立五周年 持仓市值激增30倍 公募加码科创板投资，预计未(wèi)来公募机构对于(yú)科创领域的投资仍有望(wàng)保(bǎo)持(chí)较快的
增长势头。

中信(xìn)保诚基(jī)金也认为，公募投资科创板市场的规模有望(wàng)保(bǎo)持较快增长势头，原(yuán)因包括两个方面。一方(fāng)面，我(wǒ)国一直将科技创新和高新技术产业发展作为重要战略方向，未来还
会持(chí)续加大对科技创(chuàng)新的支持力度(dù)，包括金 融支持；另(lìng)一方面，科技创新(xīn)是推动经济增长
和转型升级的(de)重要(yào)动力，随着经济转型升级的推进，科技创新的需求将会持续增长。

济(jì)安金信基金(jīn)评价中心主任王铁牛表(biǎo)示(shì)，公募基金加码布局(jú)科(kē)创板，一方面是 公募基金作为专业机构投资(zī)者支持国(guó)家战略布局的职责所在；另一方面(miàn)也表明在科技创新、产业升级的大背景下，科创板很多标的具(jù)有很(hěn)好的投资机会。在新“国(guó)九条”发(fā)布
后 ，未来(lái)会(huì)有更多的(de)公募基金投资和布局科创板的(de)优质标的。

持(chí)续关注科创板投资机(jī)遇

布局多元化投资(zī)工具(jù)

五年间，主投科创板的公募基金产品(pǐn)队伍持续壮大，科创50ETF、双创ETF、科创50指增ETF、科创100ETF、科创100指增ETF等多种(zhǒng)科(kē)创板相关公募创新产品不断涌(yǒng)现。

国泰(tài)基金对此表示，随着科创板(bǎn)上(shàng)市公司的扩容，投资者对科创板不(bù)同市值规模上市公司的投资需求不断增加，科创板100ETF等
产品应运而生，不(bù)断补充科(kē)创板相(xiāng)关产品矩阵(zhèn)。我们会持续关注科创板投资机遇(yù)，为投资(zī)者
提供布局科(kē)创(chuàng)板龙头企业的(de)优质投(tóu)资工具。

中信(xìn)保诚(chéng)基金也表示(shì)，未来，公募基金行业(yè)还将围绕科创板推出更多创(chuàng)新产品。中信(xìn)保诚一直(zhí)非常重视(shì)科创板投资，积极布局可投资科创板的产品，近期申报了业内首批场外科创100指数基金，未(wèi)来也会持续关注
科创板投资机(jī)遇，挖掘更多(duō)优质投资标的。

王贵重表示，近期出台的新“国九条”，明(míng)确提出要(yào)“大力发展(zhǎn)权益类公(gōng)募基(jī)金，大(dà)幅提升权益类基金占比”“丰富公募基金可投资产类别和(hé)投资组合”等，为科创产品扩(kuò)容带来新契机。未来，公募基金将继续(xù)围绕科创板(bǎn)推(tuī)出更多创新产(chǎn)品，满足投资者 科创投(tóu)资需(xū)求。他建
议后续可(kě)根(gēn)据市场趋势、客户需求等开发更多和科创(chuàng)相关的主题基金、ETF、ESG等产品。

上海证券基金评价研(yán)究中心高级基金分析师孙桂(guì)平表示(shì)，相较于主板市场，科创板具(jù)有高收益高波动的特性，投(tóu)资者更适合借助ETF等(děng)指数基金把(bǎ)握板块高(gāo)成长带来的长期投资机会。除了宽基 ETF之外，基金公司还可以发行更多的行业主题ETF，以及风格策略ETF等，给投(tóu)资者提
供更(gèng)多的
投资 工(gōng)具。

引导(dǎo)资金(jīn)流向

科创和(hé)战略性新兴产业

随着公募等机构投资者在(zài)科创板市场不断发展壮大，受访(fǎng)机构和人士认为，公募(mù)积极参与科创板市场有利于引导资金投向科技创新领域和战略性新兴产业，稳定科创板市场，同时(shí)也将为完善中国特色资本市场生(shēng)态体系发挥积极作用。

南(nán)方基金(jīn)表示，公募基金是(shì)连接产业和资本的桥梁。通(tōng)过深度基本面研究，基金可以发挥专(zhuān)业机构投资者(zhě)的定价能力和(hé)产(chǎn)品创(chuàng)设能力，引导社会(huì)资本流向战 略新兴(xīng)行业中
的优(yōu)秀和潜力企业(yè)，从而提升科创类企业权益融资的便利性(xìng)，促进高(gāo)质量(liàng)创新资本的形成，推动实体经济创新效(xiào)能的提升。而随着科首批科创主题基金成立五周年 持仓市值激增30倍 公募加码科创板投资(kē)创板(bǎn)运作(zuò)日(rì)渐成熟(shú)，中国特色资本市场的生态体系也将(jiāng)持续完善(shàn)。

王(wáng)贵重也认为，公募基金作(zuò)为(wèi)A股最大的专(zhuān)业机(jī)构(gòu)投资者，是科创板重要的参与力量。在投资端，基金依托自身专(zhuān)业投研力量，助力科创板企业合理定价，做好(hǎo)价值发现，持(chí)续提升科创板整体吸引 力，增强资本市场稳定性(xìng)；供给端，公(gōng)募不断 提供(gōng)丰富的科(kē)创(chuàng)产品，引导资金(jīn)流向科创领域，便利更多投资者分享科创投资(zī)机遇。

受访机构和人士还表示，公募基金在融资、定价、提升市(shì)场流动性以及(jí)提升科创板公司治理水平(píng)等方面都(dōu)发挥着重要(yào)积极(jí)的(de)作用(yòng)，对科创板市场的长期健康发展有深(shēn)远(yuǎn)影响。

陆志明分析，作为机构(gòu)投资 者，公募(mù)有望在科(kē)创板投融资和定价(jià)方面发挥重要作用。公募的参与(yǔ)有利于吸引更多(duō)类型的投资者，提高科创板(bǎn)市(shì)场的活跃度和流动性。此外，公募的(de)加入还能够提高科创板企业的公(gōng)司治理水(shuǐ)平，帮助企业(yè)更(gèng)好地对接资本市
场，加快科技创新成果(guǒ)的转化和产业化进程(chéng)。

中信保诚基金也认为，首先，公募基金等机构投资者的参与可以提升科创板市场的流(liú)动性，提(tí)高股票交易的活跃度，有效促进市场价(jià)格的形成；第二，公募基金等机构(gòu)投资(zī)者遵循风险控制和合规要求，投资决策通常(cháng)更加(jiā)理(lǐ)性和稳健，有助(zhù)于科创板市场长远平稳健康发展(zhǎn)。

基煜基金也(yě)表(biǎo)示，首先，机构投资者凭借较大的资金规模和较(jiào)长的投资周(zhōu)期，为科创板市场提供了稳(wěn)定的(de)资金(jīn)来(lái)源；其次，机构投(tóu)资者的专业投资能力
和理性投资(zī)风格有助于减少市场中的投机行(xíng)为，提高市场的理性
水平(píng)；最后，机(jī)构(gòu)投(tóu)资者的长期投资(zī)和价值投资(zī)理念，对于引导市场形成健康的投资氛(fēn)围具有重要(yào)意义。

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