拆解动力电池企业半年报行业“马太效应”凸显

　　来源：中国经营网

　　近年来，国内新能源汽车始终保持高速增长态势，产销规模(mó)连续多年位(wèi)居全球第一。在新能(néng)源(yuán)汽车产业带动下，动力电池作(zuò)为新能源汽车的“心脏”，也驶入了“快车道”。

　　中国汽车动力电池产业创新联(lián)盟(méng)数据显示，2024年上(shàng)半年，我国动力电池累计装车量为203.3GWh。其中，三元电池累计装车量62.3GWh，占总装车量的(de)30.6%，累计(jì)同比增长29.7%；磷酸铁锂电池累计装车量141.0GWh，占总装(zhuāng)车量的69.3%，接近七成，累计同比(bǐ)增长35.7%。

　　截至8月(yuè)29日，国轩高(gāo)科股份有限公司、孚能科技（赣州）股份有限公司已发(fā)布2024年半年度财(cái)报。

　　随着动力电池企业2024年年中“成绩单”陆续出炉，各动力电池企业上半年表现也不尽相同，业绩(jì)加剧分化。除了国(guó)轩高科(kē)营收净利双增(zēng)长外，多数动力电池企(qǐ)业的营收(shōu)出现了不同程度的下滑。

　　中关村新型电池技术创新联盟秘书长于(yú)清教向《中国经(jīng)营报》记者表示，从已公布半年报(bào)的动力电池上市公司业绩来看，多(duō)数(shù)公司增幅放(fàng)缓，甚至出现了负增长，储能领域也(yě)是类(lèi)似情(qíng)况，小动力电池和消费类(lèi)企业表现相对好一些。“动力电池市场整体需求增(zēng)速大(dà)幅放缓，但(dàn)仍(réng)保持正增长，业(yè)绩下滑主(zhǔ)要与产(chǎn)能结构性(xìng)过剩、降成本压力加剧、库存压力加大等相关。”

　　业绩分化明显

　　中汽协统计数据显示，2024年(nián)上半年，我国(guó)新(xīn)能源汽车产(chǎn)销量(liàng)分别(bié)为492.9万辆和(hé)494.4万辆，分别同(tóng)比增长30.1%和32%，市场占有率(lǜ)35.2%。

　　新(xīn)能源(yuán)汽车(chē)行业产销(xiāo)量(liàng)增长(zhǎng)，也带动了动力电池行(xíng)业的(de)发展(zhǎn)。今年(nián)上半(bàn)年，动力电(diàn)池累(lèi)计(jì)装车量(liàng)203.3GWh，累计同比(bǐ)增长33.7%；在(zài)全球(qiú)排名前十的企业中(zhōng)，我国动力电池企业占据6席，占比达64.9%以上。

　　记者梳理发现(xiàn)，动力电池企业今年上半年业绩表现可分为四类(lèi)，一(yī)类营收、净利双增长(zhǎng)，代表企业为国轩(xuān)高科；一类营收、净(jìng)利双下滑，代表企(qǐ)业为(wèi)亿纬锂能（维权）；一类营收下滑，企业处于亏(kuī)损，代(dài)表企业(yè)为孚能科技；还有一类是营收下滑，但企业(yè)净(jìng)利却增长，代表企业(yè)是宁德时代。

　　具体来(lái)看，今年(nián)上半年，国轩高科实现营收167.94亿元，同比增长10.2%；实现归母净利润2.71亿元，同比增长29.69%；实现扣非净利润(rùn)0.49亿元，同比增长38.71%。

　　记者注意到，孚能科技发布的2024年(nián)半年报则显示，公司实(shí)现营收69.74亿元，同比下降0.15%；实现归属于上市公司股东的净利润为-1.90亿元，上年同期为-7.97亿元。

　　赣锋锂业半(bàn)年报显示，2024年上半年，赣(gàn)锋锂业实现营收95.89亿(yì)元，同比下滑47.16%；归属于上市公司股东的净利润亏损7.60亿元，同比由(yóu)盈转亏，净利润(rùn)同比下滑113.00%。在此前半年报的(de)业绩预告中，赣锋锂业方面(miàn)就曾表示：“本报告期(qī)内，受锂行(xíng)业周期下行影响(xiǎng)，锂(lǐ)盐及锂电池产品价格持续下跌，虽然产(chǎn)品(pǐn)出货量同比增加，但公(gōng)司经营业绩同比大幅(fú)下降。”

　　中国企业资本联盟副理事长柏文喜表示，动力电池企业(yè)发布的半年报数(shù)据显示，部分企业面临营收和净利双下滑局面。“企业(yè)亏损反映出行业面临诸多挑战，包括产能过剩和价格竞争。”

　　于清(qīng)教称，与2023年上半年相比，今(jīn)年的库存压力已有一定改善，只是去(qù)库(kù)存的战线比此前预(yù)计的要更长。同时(shí)，去库存(cún)也带来一系列的(de)连锁反应，比如裁员潮、压开(kāi)支、砍项目等。

　　行业挑战(zhàn)犹存

　　今年以来，新车市场“价格战”始终未得停(tíng)歇，也给动力电池行业带来了影响(xiǎng)。孚能(néng)科技在半年报中就提到：“当前行业产能(néng)过剩，价格竞争激烈，电池企业毛利润空间受到挤压(yā)。若车企价格战进一步加剧，公司成本压降不及预期，将带来公司营收和利润下降的风险。”

　　除此之外，中国汽车动力电池产(chǎn)业创新联盟也公开表(biǎo)示，近年来，动(dòng)力电池(chí)产业链的产能不断扩张，但下游(yóu)需求的增长却不及上(shàng)游材料及电池的增长速度(dù)。由于受供需关系影响，2024年上半年，原(yuán)材料价格持续下滑，电池级碳酸锂价(jià)格从2023年年底的10.19万吨降至9.15万吨（6月底价格），动力电(diàn)池售价已接近成本。为保障市场份额，企业之间(jiān)以(yǐ)压低价格竞争(zhēng)，导致电池产品的“价(jià)格战”，这也加速了行业“内卷”，从而不(bù)利于行(xíng)业整体的稳定健(jiàn)康发展。

　　“价格战”竞(jìng)争加剧之下，行(xíng)业“马太效应”也开始凸显。对于动(dòng)力电(diàn)池(chí)行业的“价格战”，柏文喜称，“价格战(zhàn)”主要由供大于(yú)求(qiú)的行业供(gōng)求(qiú)关系、关键材料价(jià)格下降以及新能源汽车厂商(shāng)压低采购价等因素(sù)驱动。“‘价格战’是否会成为行业常(cháng)态尚(shàng)不(bù)明确，但电池企(qǐ)业(yè)需要通过技术创新、提高产品竞争力(lì)和优化成本结构等方式应对(duì)。”

　　于清教(jiào)亦告诉记者，动力电池行业出(chū)现“价格战”，主要原因是供大于求叠加部(bù)分车企调整产(chǎn)品策略、清库存，下游需求不振向上传导，价(jià)格战蔓(màn)延整(zhěng)个产业链。“‘价格战’不会是常态(tài)，业内企业已经(jīng)意识到不能单纯‘卷’价格(gé)，而是要‘卷’价值、‘卷’技术、‘卷’产品，但‘价格战’降温还需要时间。”

　　动力电(diàn)池原材料价格也在波动。亿纬锂能在半年报中表示，受供需关系的周期性影响，锂(lǐ)电池上游原材料价格波动较大，产品成(chéng)本受到一(yī)定(dìng)影响。与此同时，赣(gàn)锋(fēng)锂业在半年报中称，2021年至(zhì)今(jīn)，锂产品价(jià)格已上涨至历史新高的区间，并呈(chéng)现(xiàn)回落趋势，未(wèi)来(lái)锂产(chǎn)品的(de)销量有望继续受(shòu)益(yì)于新能源汽车、储能(néng)汽车、消费电子等行业市场需求的驱动增长。“如果未来锂产品价格持续下跌，可(kě)能对公司(sī)的业务、财务状况及经营业绩产生重大不利影响。”

　　面对原材料价(jià)格波动，动力电池企业(yè)需要如何(hé)应对？柏文喜分析认为，面对原材(cái)料价(jià)格波动，企业(yè)应调整供应链(liàn)策略，如加强(qiáng)原材料(liào)价格风险(xiǎn)管理、探索多元化供应渠道等，以(yǐ)保持成本效益。技术创新是降低成本(běn)、提高产品竞争力的关键。动力电池(chí)企业应利用技术创新，如开发新材料(liào)、改进电(diàn)池结构等，以降低成本并增强竞争(zhēng)力。

　　“当前，动力电池行业的供需状况存在结构(gòu)性过剩，未来几年内(nèi)，随着技术进步和市场需求的增长，预计供需关(guān)系将逐步趋于平衡(héng)。”柏文喜表示。

　　拓展新增长点<拆解动力电池企业半年报行业“马太效应”凸显line-height: 24px;'>拆解动力电池企业半年报行业“马太效应”凸显/p>

　　“挑(tiāo)战主要是海外动力电池增(zēng)量(liàng)市场的(de)开拓。从目前全球竞争环境来看(kàn)，虽然在海外市场，几家头部中企的装机量虽然保持增(zēng)长，但从市场份额来看，上行的阻力较大，竞争环境对中企来说相对不友好。”对于国内动力(lì)电池(chí)企(qǐ)业在全球环(huán)境下面临的挑战，于清教告诉记者，“在这种环境下，除了加大创新(xīn)投入、完善供(gōng)应链(liàn)体系、开拓乘用车市(shì)场之外，还可以关注其他增量(liàng)市场，例如电动重卡、电(diàn)动船舶、电(diàn)动飞机、细分储能市场等。”

　　以储(chǔ)能市场为例，今年上半年，全球储能(néng)高景气持续。根据再生能源研(yán)究机构InfoLink Consulting发布的数据，上(shàng)半年(nián)，全球储能电芯出货量达到114.5GWh，同比增(zēng)长33.6%。

　　回归国内，纵观动力电池产业，储能也已(yǐ)成为新的亮点。今年上(shàng)半年，国轩高科储能收入43.39亿元，占营(yíng)收比重为25.84%。2022年同期，储(chǔ)能收入仅12.79亿(yì)元(yuán)，连续两年复合增速达到84.19%。此(cǐ)外，储能业务毛利率(lǜ)达到23.87%，较(jiào)去年同期增长6.44个百分点。

　　从产(chǎn)品毛利(lì)构成来看，动力电池与储能分别占毛(máo)利比例为53.1%、34.63%，而(ér)去年年底这一数值为64.81%和23.71%，利润率更高的储能贡献进一步加大，优化了国轩高(gāo)科的盈利结构。

　　在亿纬(wěi)锂(lǐ)能8月(yuè)22日举办的投资者关系活动(dòng)中，“储能拆解动力电池企业半年报行业“马太效应”凸显”也被多次提及。亿纬锂(lǐ)能相关负责人称，从今年上半年储能电池出货角度看，国内和海(hǎi)外占比大概是7∶3。从毛利率来看，海外毛利率(lǜ)比国内高。“公司持续在推(tuī)进全(quán)球化布局，在马来西亚建设了海外第(dì)一个储(chǔ)能工厂(chǎng)，伴(bàn)随海外产能建(jiàn)成(chéng)投产及海外相关业务的持续拓展，海外占比预计会稳步提升。”

　　对于(yú)储能电池行业今年下半年的竞(jìng)争趋势，亿纬锂能方面(miàn)在上述投资者关系活动中称，目前，公司(sī)储(chǔ)能产能已(yǐ)经(jīng)是满产(chǎn)状态，从(cóng)下半年(nián)在手订单需(xū)求(qiú)看，预计依然满产。“现阶段，公司(sī)在思考如(rú)何进一步提升(shēng)效率、做好产品质量(liàng)、保证生产稳(wěn)定，以满(mǎn)足(zú)客户的交付需求。”

　　对于储能领域发展目标，国(guó)轩高科方面表示，将以项目为中心提(tí)升储能竞争力，重点布局(jú)发电侧、电网侧、电源侧(cè)和(hé)用户侧，并加快拓展工商业储能、用户(hù)储能、光储(chǔ)充、船舶、机器(qì)人、航空等新应用场景。

　　（文章来源：中国经(jīng)营网）

未经允许不得转载：中央空调,电梯,空气能热水器-中央空调,电梯,空气能热水器拆解动力电池企业半年报行业“马太效应”凸显