华为三折叠手机今日开售！机构：三重因素拉动电
子板块业绩反转

　　今日（9月20日）10：08华为(wèi)三折叠手机——华为(wèi)Mate XT非凡(fán)大师即将开售。华为商城显示，预约人数已达(dá)642万。

　　回顾2019年(nián)初代(dài)折叠屏刚刚量产的时候(hòu)，铰链、OCA胶、面板、偏光片等关键零部件供应几乎全部依(yī)赖于日韩厂商(shāng)。进(jìn)入(rù)折叠屏行业之(zhī)初，华为在无法采购海外屏幕的(de)情(qíng)况下，大胆采用了产线不够成(chéng)熟、不被外界看好的京东方OLED屏(píng)幕。五年后，由于华为折叠(dié)屏的热销，京东方OLED屏(píng)出货量大增，由此带来的营收及利润回报使得研发投入增(zēng)加，技术不断成熟(shú)后开始向其他安卓厂商供货，甚(shèn)至做到了比韩国厂商更(gèng)低的成本。

　　如今，在华为等国产厂商的大胆尝试下，中国折(zhé)叠屏手机销量的(de)蓬勃增(zēng)长哺育了国产供应链(liàn)，如今在整个折叠(dié)屏手机产业(yè)链(liàn)环节当中，本土厂商基本完成了全系(xì)国产化替代。有媒 体 报道称苹果(guǒ)将在2026年底推出折叠
屏，几乎可以预测的是，可折叠iPhone大概率也会深度
拥抱来自中国的供应链厂商(shāng)。

　　IDC近日发布报告称，中国厂(chǎng)商在折叠屏手机上积极投入(rù)和布局，预计未来中国折叠屏手机市场 将会长期占据全球40%左右的市场份额。随着(zhe)铰链、屏幕等(děng)相关技术(shù)的日(rì)渐完(wán)善(shàn)，良品率得到提升，折叠屏手机的价格有望不断下探。预计2024年(nián)中国折叠屏 手机市场出货量约1068万台 ，同比增
长(zhǎng)52.4%。

　　值得注意的是，电子ETF（515260）标的(de)指数（电子50指数）成(chéng)份股——面(miàn)板龙头京东方A、零部件龙头领益智(zhì)造等公司，均为华为三(sān)折叠手机的制造做出(chū)重要(yào)贡 献华为三折叠手机今日开售！机构：三重因素拉动电子板块业绩反转。Wind数(shù)据显示，截至9月19日，电(diàn)子ETF（515260）标的指数(shù)（电子50指数）中，京东方A权重占比6.89%，领益智造权重占(zhàn)比1.13%。

　　图：电子(zi)50指数前10大权重股

　　国(guó)泰君安表示，2024年是电子板(bǎn)块业绩(jì)反(fǎn)转年，行业内各个细(xì)分环节业(yè)绩同比均有明显改善，行业整(zhěng)体业绩(jì)高增长。电子板块的业绩驱动因素主要包括：库存周(zhōu)期、AI创新、自主可控。

　　（1）本轮补库始于2023年(nián)二季度到三季度(dù)，消费电子手机、PC持续了约3-4个 季度的(de)拉(lā)库存(cún)动作，直接带动相(xiāng)关元器件价格修(xiū)复性上涨，以存储芯片为例价格涨幅高(gāo)达70%-80%，相关环节利润修复明显；

　　（2）AI创新方面海外投资强度高于国内(nèi)，以英伟达为(wèi)核心的(de)云(yún)侧AI资本开(kāi)支投资预计将至少(shǎo)持续2-3年，直(zhí)接拉动相关产业
链订单高增长；

　　（3）中国(guó)大陆半导体成熟工艺自主(zhǔ)可控仍
在加强，大陆成(chéng)熟制(zhì)程(chéng)Fab产能利(lì)用率明显(xiǎn)高于海外。

　　展望未来，上述业绩驱动因素中，补库周期正接近尾声，AI创新海(hǎi)内外(wài)持续共振，半导体自主可控步入先进制程领域(yù)，相(xiāng)关配(pèi)套政策持续支持，行业健康向上发展可(kě)期(qī)。

　　布(bù)局工具上，电子ETF（515260）紧密跟踪电子(zi)50指数，全
面覆盖(华为三折叠手机今日开售！机构：三重因素拉动电子板块业绩反转gài)AI芯片、消费电子(zi)、汽车电子(zi)、5G、云计算等热门产业龙
头公司，一键布局A股电子核心资产。看好消费电子和半导体发展机(jī)遇的投资者，或可(kě)重点关注。

　　注：电子ETF（515260）跟踪的电(diàn)子50指数近5个完整年度的涨跌幅为：2019年(nián)，59.61%；2020年，25.26%；2021年，3.27%；2022年，-38.63%；2023年，1.03%。

　　风(fēng)险提示(shì)：电子ETF（515260）被动跟踪中证(zhèng)电子50指数，该指(zhǐ)数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22，指数成(chéng)份股构成根(gēn)据该指(zhǐ)数编制规则(zé)适时(shí)调整。文中指数成份(fèn)股仅(jǐn)作展示，个股(gǔ)描述不作为任何形式的
投资建议，也(yě)不代表管理人旗下(xià)任何基金(jīn)的持仓(cāng)信息(xī)和交易动(dòng)向。基金管理(lǐ)人评估的该基金风险等(děng)级为R3-中风险，适宜平衡型(xíng)（C3）及以上的投资者(zhě)，适当性匹配意见(jiàn)请以销售机(jī)构为准。任何在本(běn)文出现的信息（包括但不(bù)限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何
形(xíng)式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自(zì)主决定的投资(zī)行为(wèi)负责。另，本文中的任何观点、分析及(jí)预测不构成(chéng)对阅读者任(rèn)何形式的投资建议，亦不对因使用本(běn)文内容所引发(fā)的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过(guò)往(wǎng)业绩(jì)并不代(dài)表其(qí)未来表现，基金管理人管理的(de)其他基金的业(yè)绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须(xū)谨慎。

责任编辑：王若云

未经允许不得转载：中央空调,电梯,空气能热水器-中央空调,电梯,空气能热水器 华为三折叠手机今日开售！机构：三重因素拉动电子板块业绩反转