业绩大增股价暴跌，“非洲手机之王”重挫！龙头业绩超预期，消费电子周期见底，机构看好这 些优质股

消费电子周期回暖？

今天早盘，A股各主 要指数低开高走，上证指数上午收盘涨0.17%。从(cóng)盘面上(shàng)看，医药生物 、基础化工等板块均涨超(chāo)1%。近(jìn)期披露的业(yè)绩令(lìng)个股股价(jià)产生了较大波动，但市场容忍度似乎正(zhèng)在变强。昨晚部分锂电板块龙头披露业绩，今天早盘隔膜龙头恩(ēn)捷股份低开(kāi)高(gāo)走，上午收盘(pán)大涨超5%。

新能源或许仍在磨底阶段，消费(fèi)电子板块则可能处于一(yī)个周期回暖(nuǎn)。昨日晚间，消费电子龙头一季报
超(c业绩大增股价暴跌，“非洲手机之王”重挫！龙头业绩超预期，消费电子周期见底，机构看好这些优质股hāo)市场预期(qī)，其(qí)中歌尔股份归母净利润3.8 亿元，同比大增257.5%；立讯精
密第一季度净利润约24.71亿元，同比增加(jiā)22.45%。不过，市场高低切换心(xīn)态仍在，消费电子龙头传音(yīn)控股今天早盘重挫。

非洲手机之王重挫(cuò)

传音(yīn)控股有着“非洲手机之王”的称号，其主要产品为TECNO、itel和Infinix三大品牌手机，包括功(gōng)能机和智(zhì)能机。销(xiāo)售区域主(zhǔ)要集中在非洲、南亚、东(dōng)南亚、中(zhōng)东和拉美等全球新兴市场国家。

4月24日(rì)晚(wǎn)间，传音(yīn)控股发布了(le)2024年一季报，公司实(shí)现营业收入174.43亿元，同比增长(zhǎng)88.10%；归母净利润16.26亿元，同比增长210.30%；扣非净利(lì)润13.54亿元，同比大涨342.59%。此前公司(sī)刚交(jiāo)出了一份成绩斐然
的(de)年报(bào)，营收净利均(jūn)创出历史新高，2023年实现营业收入622.95亿元，较上年同期
增长33.69%；归母净利润55.37亿元，同比(bǐ)增长122.93%。

不过，良好的业绩并没有带来(lái)股价(jià)的上涨。此前股价4连跌的传音控股，今天早盘重挫，盘中跌幅一度超过10%，上午(wǔ)收盘跌超9%。

消费电子周期渐筑(zhù)底

传音控股股价下跌或许更多是因为股价在高位的缘(yuán)故
。数据显示，该股去年(nián)全(quán)年涨 幅(fú)超过81%，今年初至(zhì)昨日(rì)收盘涨幅(fú)接近18%。南亚、东南(nán)亚、中东和拉美等新
兴(xīng)市(shì)场人口(kǒu业绩大增股价暴跌，“非洲手机之王”重挫！龙头业绩超预期，消费电子周期见底，机构看好这些优质股)基数超过40亿，人均(jūn)手机保有(yǒu)量较(jiào)小，市场空间较大；同(tóng)时，随着新兴市场的不(bù)断发
展，智能手机占比(bǐ)提(tí)高，公司(sī)有望持续受益。

不(bù)过(guò)，就整个消费电子市场而(ér)言，过去几年都属于一个蛰(zhé)伏的状态(tài)。好 消息是一些龙头(tóu)的业绩或许说明行(xíng)业周期正在回暖。

中金近期发(fā)布研究报告称，消费电子周期 渐筑底(dǐ)。基于在消费电子行(xíng)业积累的较为丰富的供应(yīng)链管(guǎn)理能力与精益制(zhì)造经验，看到传统(tǒng)手机组装公司(sī)正积极切入全球AI服(fú)务(wù)器的组(zǔ)装赛道(dào)，在(zài)组装行业筑底的背景下(xià)，看(kàn)好消费电子组装企(qǐ)业积极(jí)入局参与AIGC新时代(dài)基建；同时看好手机终端(duān)在未来(lái)成为AGI时代的(de)重要(yào)终端(duān)，北(běi)美大客户有(yǒu)望同步入局，端(duān)侧的AI创(chuàng)新或(huò)带动零部件(jiàn)公司打开新一轮创新(xīn)周期。

机构看(kàn)好这些优质(zhì)股

消费电子板块(kuài)近(jìn)年来跟随基本(běn)面向下，2022年板块指数重(zhòng)挫近40%，去年小幅反弹，今年以(yǐ)来
再度跌超10%。随着行业周期回暖，板块内龙头未来走势值得(dé)期待。

据
数据宝(bǎo)统计，消费电子板块5家以上机构评级的个股(gǔ)中(zhōng)，有20只个股最新滚动(dòng)市盈率低于(yú)30倍。其中，东山精密、当升科技、横(héng)店东磁(cí)等个股最新滚动市盈率(lǜ)均低于15倍。另外从成长性角度看，珠海冠宇、鹏辉能源、长电科技等个股机构一致预测今明两年净利增速均超30%。

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