今年港股最大IPO来了

美的集团的这次上市，将大幅刷新(xīn)港股(gǔ)今年的募资纪(jì)录。

2024年(nián)港股最(zuì)大的IPO要来了。8月30日，美的集团发布公告称，公司(sī)已通过港交所主板上(shàng)市聆讯，将登陆港交所(suǒ)主板上市。

根据招(zhāo)股书，此次美的(de)集团拟发行(xíng)规模预(yù)计不超过发行完成后公司(sī)总(zǒng)股本的10%。目前美的集团在A股的市值超过4600亿人民币，10%的发行比例对应募资额(é)可超过400亿人民币。但美的这次应该不会发行(xíng)这么多(duō)新股。另有报道称，美的集团本次港股上市(shì)计划募集20-30亿美元(yuán)，最快9月(yuè)之内(nèi)就将正式挂牌。

港股今年缺乏大型IPO，上半年募资额最高的IPO是(shì)茶百道(dào)，仅为25.86亿港元。美的集(jí)团的这次上市，将大幅刷新港股今年的募资纪录(lù)。

不差钱的IPO

坐拥4600亿元(yuán)市值(zhí)的美的集团，其实并不缺钱。

根据不久前披露的(de)半年报(bào)，美的集团2024上半年营业总收(shōu)入达2181亿元，归母净利润202亿元，经营活动产(chǎn)生(shēng)的现金流量净额335亿元，几乎(hū)是“日赚一(yī)个亿”，可以说是超级现金奶牛了。截止期末(mò)，美的集团资产负债表上的货币资(zī)金(jīn)高达1019亿元。

对于这次(cì)赴港上市的目的，美的集团也说得(dé)很(hěn)明白(bái)——不是为了钱(qián)。

在美的集团(tuán)2023年度股东大会上，美的相关(guān)负责(zé)人明确表示，如(rú)果是(shì)为了募集资金，美的(de)2023年分红就超过了200亿人民(mín)币，减少分红就能解决资金问(wèn)题。之所(suǒ)以还是要去香港上(shàng)市，是看中了港股的“突破性、便(biàn)利(lì)性和快速性”。

对于当(dāng)下(xià)正在寻求全球扩张的美的集团来说，港(gǎng)股无疑(yí)是(shì)最合适的资本平台。无论是提升品牌的国际影响力，引进国际投资者，还是开展海外并购，港股都有得天独厚的优势。

经过多年缠斗，美的已经把格力、海(hǎi)尔等(děng)老对手(shǒu)遥遥甩开(kāi)，成为中国的(de)“白电(diàn今年港股最大IPO来了)之王”。截止9月3日收盘，美的集团市值4621亿人民币，已经是格力、海尔的两倍之(zhī)多。不仅如此，按2023销量计算，美的集团已经(jīng)是(shì)全球最大的家(jiā)电企业。接下来，美的不能继续在国内“卷”了，而必须要全面走向全球市场。在今年(nián)初的美(měi)的集团经营管(guǎn)理年会(huì)上，美的集团董事长兼总(zǒng)裁方洪波表示，全球(qiú)突(tū)破是美的当下最核心(xīn)的战略(lüè)之一，要在海外市场构建出第二个主场。

2024年上半年，美的集团取(qǔ)得了营业(yè)收入同比增长10.3%的好业(yè)绩，海外业务正是美的最重要的增长引擎。上半(bàn)年，美的集团来自国内的收入同比(bǐ)增长8.37%，来自(zì)海外的收入(rù)则增长了13.09。这也使得美(měi)的集团(tuán)海外收(shōu)入占(zh今年港股最大IPO来了àn)比提高到(dào)了(le)41.92%，几乎(hū)已(yǐ)经是半(bàn)壁江(jiāng)山。

著名经济学家周其仁在近(jìn)期的一次演讲中高度(dù)称赞了(le)美的集团“不与国(guó)内(nèi)同行争天(tiān)下”的气魄。他(tā)表(biǎo)示，中(zhōng)国的“世(shì)界500强”公(gōng)司不少，但像美的这样海外营(yíng)收占总营收比(bǐ)重能超过40%的企业并不多见。

8家上市公司美的系资本帝国继续扩张

在中国的制造业巨头中，美(měi)的集团向来以善于利用资本(běn)著称。

多年来，美的集团通过“并购”推动业务多元化(huà)，通过收购(gòu)小(xiǎo)天鹅补足了(le)洗(xǐ)衣机业务短(duǎn)板，在海外更是通过日本东芝白(bái)色(sè)家电业务、意大利商(shāng)用空调企业(yè)Clivet、德国老牌机器人企业库(kù)卡、以色列高创运动控制公司以及埃及Miraco、美国Eureka等一系列并购打开局面。

在A股(gǔ)，美的集团目前(qián)已经(jīng)控制了多家上市公司。2020年4月(yuè)美的集团通过下属子公司广东美的暖通设备有限公司，以7.43亿元收购了从事新能源与(yǔ)工控业务的(de)合康新(xīn)能科技(jì)股(gǔ)份有限公司。2021年-2022年，美的(de)集团两次增资医疗影像设备企业万东医疗，总计花费43.59亿(yì)元拿下万东医(yī)疗(liáo)45.46%股权。2022年10月，美的(de)集团(tuán)又以22亿(yì)元控股(gǔ)智能电(diàn)网及储能(néng)企业科陆电子。

不仅美的集团在(zài)“买买买”，美的集团创始人何享健家族(zú)在资本市场上也十分活跃。

招(zhāo)股书(shū)显(xiǎn)示，美的集团的控股股东(dōng)为美的控股，美的控股(gǔ)则由何享健持股94.5%、何享健儿媳(xí)卢德(dé)燕（何剑(jiàn)锋妻子）持有5.5%股权(quán)。随着美的(de)集团(tuán)在香港上(shàng)市，何享健家族在港股又多了一家上市公司。目(mù)前，何享健的儿(ér)媳妇卢(lú)德燕控(kòng)制着100多亿港元市值的美(měi)的置业。

在A股(gǔ)，何享健(jiàn)之子何(hé)剑锋的“盈峰(fēng)系(xì)”也已经控制了盈峰环境、百纳千成和顾家家居等(děng)多家上市公司。另外，何享健的长女(nǚ)何(hé)倩嫦和(hé)次女何倩兴(xīng)共同创建的新材料企业会通股份也在2020年11月成功登陆科创板(bǎn)。

粗略一算，美的集团以及何享健家族(zú)已经控制了大大小小9家上(shàng)市公司，涵盖了家电、新能源、工业机器人、医疗、装(zhuāng)备、家(jiā)居等众多产业，形成庞大的美的系(xì)资本和实业帝国。

并且，美的的资本布局还在继续扩张，在赴港上市的同时，美的集团也在积极(jí)分拆子公司独立上市(shì)。

去年7月，美的(de)集团宣布启(qǐ)动分拆(chāi)安得智(zhì)联在深交所上市。去年(nián)12月，证监会官网显示安(ān)得智(zhì)联已(yǐ)进行辅(fǔ)导备案登记，辅导券商为中金公司(sī)。安得智联是美的(de)集团下属的(de)供应链(liàn)、物流公(gōng)司，官(g今年港股最大IPO来了uān)网显示其在全国拥有29家分公司，136个配送中心(xīn)，3000个(gè)送装网点，1500个前置仓，覆盖全国99.1%的乡镇。在此之前，美的集团的另(lìng)一家主营(yíng)照明业务(wù)的子公(gōng)司美智光电也二度冲击上市，不过2023年(nián)12月(yuè)，其创(chuàng)业板上市申请被(bèi)撤回。

现在的美的，已经远远不(bù)只是一个“中国(guó)家电品牌”而已了，一家(jiā)全球科技巨头，或许(xǔ)才是美的未来真正想要(yào)的形象。

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