银行AIC股权投资试点扩容 “长钱”有望加速入市

证券时报(bào)记者卓泳

日前，金融资产投资公司股权投资试点在北(běi)京正式启动，私募股权(quán)投资行(xíng)业长期呼吁并一直期盼的“长钱”或将(jiāng)加速入市。

据了解，金融资产投资公司又(yòu)称AIC，诞生之(zhī)初是为了解决银行的不良资产和化解金融风险，业务范围是主(zhǔ)要以债转(zhuǎn)股为主要目的的股权投资。截至目前，我国中农工建交五大银行均(jūn)设有全资控股的金融资产投资(zī)公司(sī)。但在此前，AIC开展的股权投资业务仅在少数地区进(jìn)行试(shì)点，比如上(shàng)海。

今(jīn)年6月(yuè)，国家金融监督(dū)管理总局政策研(yán)究司司(sī)长李明肖在国新办举行的国务院(yuàn)政策例行吹(chuī)风会上表示(shì)，要梳(shū)理总(zǒng)结(jié)前(qián)期上海(hǎi)试点开(kāi)展的(de)直接股权投资经验，研究扩大试点地区范围，充分发挥金融(róng)资产投资(zī)公司在创业投资、股(gǔ)权投资和企业重(zhòng)组等(děng)方面(miàn)的专业优势(shì)，加大对科技创新的(de)支持力度。李明肖同时(shí)提到，很多初(chū)创期科技企业(yè)向国家(jiā)金融监(jiān银行AIC股权投资试点扩容 “长钱”有望加速入市)督管理总局反映，希望在资本方面获得金融支(zhī)持。

事实上，作(zuò)为我国(guó)金融体系的主导者，银(yín)行资本从债权转向(xiàng)股权投资，并(bìng)大举(jǔ)进入股(gǔ)权投(tóu)资市场，银行AIC股权投资试点扩容 “长钱”有望加速入市不仅是科技企业的强烈诉求，更是创(chuàng)投(tóu)行业一直以来的殷殷期盼。加快探索引导部(bù)分银行(xíng)资(zī)金转化为创(chuàng)业投资基金的(de)合理合规途径，对金融业服务(wù)科(kē)技创新，推动新质生产力发展意义莫大。

令业界备感欣喜的(de)是，今年6月(yuè)发布的《促进创业投资高质量(liàng)发展的若干政(zhèng)策措施》提出，“扩大金融资产投资公司直接股权投(tóu)资试点范围”，这(zhè)一方面意味着五大银(yín)行(xíng)旗下的金融AIC公司未(wèi)来开展股权投资不一定再以(yǐ)债转股为目的；另一方面，试点范围也将从此前的上海等少部分地方向更(gèng)多地区扩容。

证券时(shí)报记者观察到(dào)，今年以来，五(wǔ)大银行旗(qí)下的AIC加大了股权投资业务的关注力度和行动。比如，近(jìn)日中国银行在国有大型银行中率先推(tuī)进设立300亿元规模的科创母基金，将引导更多市场资源投(tóu)早、投小、投长(zhǎng)期、投硬(yìng)科技。此外，工商银行旗下AIC公司在近一个月内两次(cì)出资股权投资基金，出资规模合计近200亿元。据悉，截至(zhì)目前，工(gōng)银(yín)投资共对外投资基金超100只，公开投(tóu)资(zī)事(shì)件也有近(jìn)200起(qǐ)。

执中Zerone统计的数据显示，从试点情况来看，2021年至2024年1月末，5家金融(róng)资(zī)产投资公司作为LP（出资人）累计(jì)出资约2073亿元，其中工银投(tóu)资(zī)累(lèi)计认缴出资额高达900多亿元，平均每年投出150亿(yì)元，逐渐成为一级(jí)股权投资市场(chǎng)的重要(yào)出资人(rén)。

银行系资金进入股权投(tóu)资市(shì)场(chǎng)，既能为实体经(jīng)济发展提供长期发展资金，又能拓展银行资(zī)产的投资边界，构(gòu)建多元化投资渠道，或能提升投资(zī)组合的(de)回报率。

当然，股权投资(zī)期限较长、流动性欠佳、收益不确定性和风险水平都相对(duì)较高，银行系资金当前以LP身份参与投资尚且(qiě)处于(yú)起步阶段，未来(lái)仍需提(tí)高(gāo)风(fēng)险偏好和专业投研能力，政策端也有待进一步“松绑”银行资产开展股权投资的束缚，激发其积极性(xìng)和活跃度，从而推(tuī)动金融业(yè)在做好(hǎo)科技金融这篇大文章上交出满意“答卷”。

证券时报e公司讯，日前，金融资产投资公司股权投(tóu)资试点在北京正式(shì)启动，私募股权投资行业长期呼(hū)吁并一直期(qī)盼的“长钱”或将(jiāng)加速入(rù)市。据了解，金融资产投资公司(sī)又称AIC，诞(dàn)生之(zhī)初(chū)是为了解决银行(xíng)的不(bù)良资产和化解金融风险，业务范围是主要以债转股为主要目的的股权投资。截至目前，我国(guó)中(zhōng)农工建交五大银行均设(shè)有全资控(kòng)股的金融资产投资公司。但在(zài)此前，AIC开展的股权投(tóu)资业务仅在少数地区(qū)进行试(shì)点，比(bǐ)如(rú)上(shàng)海。

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