大行资产负债表里的“秘密”：企业活期存款半年少了7000多亿，个贷不良全面抬头

与存款增速下(xià)滑(huá)牵制有一定关联。

2024年(nián)上半年，银行业盈利压力(lì)进一步凸显(xiǎn)，资产负债表(biǎo)也发生着较为明显的(de)变化。作为(wèi)服务实体经济的“排(pái)头雁”“主力军”，5家国有大行罕(hǎn)见出现营收、净利双降，它们的资产负债表透露出多重信号，包括信贷规(guī)模扩张放缓、企业活期存(cún)款罕见整体下降、个人贷(dài)款不良率抬头等。

综合业内观点，上述现象主要因(yīn)为金(jīn)融去(qù)水分、手工补息叫停、居民收入及预期变化等所致。

贷款增速下行，房贷继续缩(suō)水

今年上半年，六大(dà)国有(yǒu)银(yín)行中(zhōng)，工行、中行、建行、交行、邮储5家出(chū)现营收、归母净利润(rùn)双降，其中3家(jiā)利息净收入下滑，农行是唯一一家营收和(hé)净利润同比增长的国有大行。

事实上，随着净息差持(chí)续收窄，商业银行利息(xī)净收入“以量补价”已持续多时。今年上半年(nián)，生息资产规模增速放缓使得利息净收入压力(lì)进一步显(xiǎn)现。

中金公司银行业分析师林英奇(qí)表示，上半年，银行业模拟(nǐ)净息差环比一季(jì)度末持平，下行趋势已有暂缓迹象，但由(yóu)于资产增速拖累导致净利息收入跌幅扩大至-3.8%。

资产规模增速放缓拖累在国有大行中表现更为明显。中泰(tài)证券数据(jù)显示，上半年国(guó)有行、股份行、城商行(xíng)、农商行净(jìng)利息同比增速分别较一(yī)季度同比增速变化-1.1、1.1、0.7、0.2个百分点，国有行降幅走阔主要是(shì)规模扩张速度放(fàng)缓较多，国有行(xíng)上半年生息资产增速为7.9%，较一季度边际下降3.1个(gè)百(bǎi)分点。

具体看贷款业务，今年上半年，六大行贷款总额增加约大行资产负债表里的“秘密”：企业活期存款半年少了7000多亿，个贷不良全面抬头7.1万亿元。增速方面，去年全年，六大行保持10%以上(shàng)的贷款增速，今年上(shàng)半年贷款余额较年初增速普遍回到个位数。

各大行贷(dài)款余额结构上，企业(yè)贷款仍是(shì)重要支撑，个(gè)贷(dài)的主要构成住房贷款则持续下(xià)降，对公与个人贷款在各大行贷款中的占比(bǐ)普遍呈现一(yī大行资产负债表里的“秘密”：企业活期存款半年少了7000多亿，个贷不良全面抬头)上一下的趋势。

Wind数据显示，今年上半(bàn)年，42家(jiā)上市银行的个人住房贷款余额合计较年初(chū)减少近3200亿元。其中，六大国有银行合计减少3119亿(yì)元，占(zhàn)到半壁江山。

存款增速显著下降，企业(yè)活期存款少了7000多亿

上半年(nián)，银行资产(chǎn)扩表速度放(fàng)缓，与存(cún)款增速下滑牵制也有一定关联。中金公司统计数据显示，上半年，上市银行存款同比增速4.4%，较一季度下降了3.3个百分点(diǎn)，国有大行及股份行受手工补息清理影响更大，存款增速下降较多，区域行存款增速则较一季(jì)度小幅回升。

具体看六大行上半年存款(kuǎn)规模变化，存款总额较年初增长约3.97万亿元，但仅邮(yóu)储银行存款规模较年初增幅在5%以上，工商银行、建设银行、交通银行存款余额增速均降至2%以下。

对(duì)比(bǐ)看2023年，六大(dà)行全年存(cún)款规模增加约14.34万亿元，其中4家存款总额(é)增速在(zài)10%以(yǐ)上。

从结构来看，今年上半年，大行(xíng)对公存款增速出现明显下滑，其(qí)中工行、农行、交行对公存款规模罕见下降，分别减(jiǎn)少约3304亿(yì)元、1487亿元、1344亿元。同期，建(jiàn)设银行(xíng)、中国银行、邮储银行对公存款增加3217亿元、332亿元、1882亿元。

而聚焦大行对公(gōng)存款下降，活期存款的降幅更为突出，六大行对公活期存款总体较年初罕见减少了7157亿元，除邮储银行外，其余五大行(xíng)均有不同(tóng)程度下降，其中中国银行减少约3870亿元，大行中最多。

2023年(nián)，工行、建行(xíng)、邮(yóu)储对公活(huó)期存款已有下行趋势，但六大行整体仍勉强维持正(zhèng)增长。其中(zhōng)，工商银行去年对公活期存款规模缩水超过7000亿元，建设银行(xíng)、邮储银行对公活期存款缩水约1705亿元、429亿元。

今年上半年，个别大行对公(gōng)定(dìng)期存款也开始(shǐ)减少。Wind数据(jù)显示，上半年，工商(shāng)银行对公活期存(cún)款减少约437亿元，降幅(fú)较去年收窄，但该行也是上半年(nián)大行中唯一一家(jiā)对公定(dìng)期存款下滑的银(yín)行(xíng)，规模(mó)少了约2867亿元。

不良率(lǜ)整体(tǐ)改善，个贷不良全面抬头

从资产(chǎn)质量来(lái)看，上半年各大行不良率整体普(pǔ)遍(biàn)改善，其中对公贷款改善明显，个人(rén)贷(dài)款不良率则有普遍上行趋势(shì)。

今年上半年，工商银行、农(nóng)业银行、建设银行、中国银行、交通银行不良率(lǜ)较年初均有不同程度下行，邮储银行不良率由0.83%略(lüè)升至0.84%，但整体(tǐ)仍处大行中最低水平。

其中，对公(gōng)贷款不良率全面下行。其中，在备受关注的房地产贷(dài)款领(lǐng)域，各行不良率均有(yǒu)进一步好转。其中，中国银行、建设银行房地产贷款(kuǎn)不良率分别较去年末下降0.57个和0.44个百(bǎi)分点。

相比之(zhī)下，个人贷(dài)款不良率有全(quán)面(miàn)上(shàng)行趋(qū)势。截至6月末，有可比数据的(de)5家大(dà)行个贷不(bù)良率较去年末(mò)均有不(bù)同(tóng)程度爬升，其中(zhōng)，工行、建行、农行、交行个人住房、消费(fèi)贷、经营(yíng)贷和信用卡业务不良率全面抬升，邮储银行个人住房和其他消(xiāo)费不良率不同程(chéng)度好转(zhuǎn)。