早盘：道指小幅上扬纳指下跌130点

　　北京时间6日晚，美股周五早盘涨跌不一，道指转涨(zhǎng)，纳指(zhǐ)下跌(diē)130点。美国8月(yuè)非农就(jiù)业人数增加14.2万低于预期，为美(měi)联储(chǔ)9月(yuè)降息扫清(qīng)了道路。市场对美联储的降息幅度存在分歧。

　　道指涨(zhǎng)89.00点，涨幅为0.22%，报40844.75点；纳指跌131.04点，跌幅为(wèi)0.77%，报16996.62点；标普(pǔ)500指数(shù)跌18.59点，跌(diē)幅(fú)为0.34%，报5484.82点。

　　周五美股市场迎来了备受关注的劳动力市场数据。

　　美国劳工部劳(láo)工统计局(jú)报告称(chēng)，美国8月非农就业人数增加14.2万，低于接受道琼斯调查的分析师平均预测的16.1万。与此同时，之前(qián)两个月的数据被向下修正。失业(yè)率微降(jiàng)至4.2%，是5个月以来首次下(xià)降，反映(yìng)出企业临时裁员的形势出现逆转。平均时薪增长0.4%。

　　非农就业人数增长主要由医疗早盘：道指小幅上扬纳指下跌130点保健(jiàn)和社会(huì)救(jiù)助部(bù)门的就业人数带动。建(jiàn)筑业(yè)和政府部门(mén)就业也出(chū)现增长。衡量就(jiù)业(yè)增长广度的扩散指数(shù)上升。

　　8月份就业参与率持平于62.7%，不过25-54岁年龄段的就业参与率自3月以来首次小幅走低。

　　美国8月份创造的非农(nóng)就业岗位(wèi)略低于预期，7月份数据向下修正(zhèng)，反映了劳动力市场(chǎng)放缓，同时也为美联储本月(yuè)晚些时候降息扫清了道(dào)路。

　　非(fēi)农报(bào)告引发关于降息幅度(dù)的争论

　　最新非(fēi)农报告并(bìng)没有明确消除美联储官员是会以更传(chuán)统的25个基点的幅度降息、还(hái)是以更大幅度(dù)的50个基点的幅度降息的不确定(dìng)性，很可能(néng)会加剧目(mù)前关(guān)于美联储应该以多大幅度降(jiàng)息(xī)的争论(lùn)。

　　8月非农就业数据让市场担心，美联储激进的利率政策正在导致经济活动放缓程度(dù)超过之前预期，市场对美(měi)联储下次会议将以更大幅度降息(xī)的猜测升温(wēn)。

　　美(měi)国国债上涨，收益率下降，因先前公布的美国就业报告喜忧参半，强化(huà)了交易(yì)员关于美联储本月有可能以超大幅度降息的(de)押注。市场预期美联储官员在(zài)即将举行的会议上有降息50基(jī)点以(yǐ)防范就业持续疲软的可(kě)能性。

　　对美(měi)联储政策前景更(gèng)加敏感的两年期美国国债收益率一度下跌11个基点至(zhì)3.63%。美国政府公布的8月份(fèn)就业报告显(xiǎn)示新增非(fēi)农就业低(dī)于预期，但前几个月数(shù)据下修，且失业率下(xià)降。

　　互换交易员小幅推高了美联储本月降息50个基点的可能性。目前普遍(biàn)预计(jì)美联储将在此次会议上(shàng)启动四年多(duō)来首次降息。市场价格体现的(de)美联储本月大幅降息的可能性(xìng)从数据发布前的36%左右上(shàng)升至50%左右。对于2024年全年来说(shuō)，互换合约现在隐含降息幅度约115个(gè)基点，高于周五早些时候的约108个(gè)基点。

　　分(fēn)析师Cameron Crise表示，就业数(shù)据乍一看非常接近表面上的共(gòng)识，尽管(guǎn)前值(zhí)有所修正。失业率降至4.2%，与预测中(zhōng)值一致，但表明(míng)近期的上(shàng)升(shēng)趋势出现逆转，这让人感到些许安慰(wèi)，尤其是在参(cān)与率保持不变的情况下，家庭(tíng)就业人(rén)数增加了16.8 万人，接近非农就业人数的增幅(fú)（14.2万人）。

　　Crise指(zhǐ)出，需要提醒的是，前几个月(yuè)的数(shù)据向下修正了8.6万，因此从这个角度来看，这份报告略显疲弱。这很难成(chéng)为影响降息(xī)25或50个基点(diǎn)的(de)决定性因(yīn)素，因此几(jǐ)小时后美(měi)联储理事沃勒的讲话才是关(guān)键。

　　Dakota Wealth高级投(tóu)资组合经理Robert Pavlik表示，8月份的失业率与预期基(jī)本一致，低于之前(qián)的报告，但当他们细(xì)看数字时(shí)，就发现新增就业岗位数量与预期相比有所下降，而之前数据也有下修，这实际上(shàng)是在说明经济放缓。

　　Robert Pavlik表示：“我不认为这是经济崩溃的迹象，但这是放(fàng)缓的迹象。我认为这意味着9月将降息25个基点，而不是更(gèng)大幅度的降息。”

　　美联储官员称现在降息是合(hé)适的

　　其他报告也显示(shì)就业市场正在失去动(dòng)力。虽然裁(cái)员(yuán)仍然总体上受到抑制，但由于借贷成本高(gāo)企(qǐ)以(yǐ)及11月总统大选(xuǎn)前的(de)不确定性，许多公司推迟了扩张计划。

　　本周(zhōu)三公布的美联储对(duì)地区企业(yè)的(de)调查显示，最近几周雇主在招聘(pìn)方面变得(dé)更具选择性(xìng)，一些公司缩(suō)短了工作(zuò)时间并保留空缺职位(wèi)不进行填补。

　　非农就业数据公布(bù)后，纽约联储(chǔ)行长约翰-威廉(lián)姆斯周五表示，鉴于在降低通胀和就业市场降温方(fāng)面取得的进展，美联储(chǔ)现在(zài)降息(xī)是合适的。

　　威(wēi)廉姆斯表示，美联储在实(shí)现维持物价稳定(dìng)和充分就业的双重目标方面取得了“重(zhòng)大进展(zhǎn)”，实现这两个目标的风险已进(jìn)入“均衡”状态。他表示更有信心(xīn)通胀(zhàng)正在持(chí)续向央行2%的目标迈进，并(bìng)补(bǔ)充说，劳动力市场不太可(kě)能成为未来价(jià)格压力的来源。

　　威廉(lián)姆(mǔ)斯未就首次降息的可能幅度置评。

　　虽然威廉姆斯没有探讨央行首次降息的幅度问题(tí)，但他表示，“官员们可以将政策转(zhuǎn)向中(zhōng)性，随着时间(jiān)的推移，这取决于数(shù)据的演变、前景和实现我(wǒ)们目标的(de)风险。”

　　号称“美联储传声(shēng)筒”的知名财经记者Nick Timiraos表示：“美联储威廉姆斯事先准备好的讲话并没有为降息50个基点奠定任何基础。他说，随着时间的推移，政策可以转向更中性(xìng)的设定。”

　　美联储官员最近几周暗示(shì)，在9月中旬的会议上降息几乎是肯定(dìng)的。官员们对(duì)通胀恢复(fù)放缓感到满意，今年年(nián)初的一(yī)次意外挫折推迟了他们(men)的降息计(jì)划。但一些(xiē)人现在对维持利率在20年来的高(gāo)位感到更加紧(jǐn)张，因为劳动力市场可能放缓得(dé)太多。

　　因此，在(zài)美联储9月17日至(zhì)18日的会议(yì)上，辩论的(de)焦点是(shì)，是(shì)开始以更传统的25个基(jī)点进行降息，还是以更大幅度(dù)的50个基点进行降息，以防止就业市场出现不希望看到的(de)疲软。

　　焦点个股

　　美国参(cān)议员(yuán)伊丽(lì)莎白-沃伦当地时间9月(yuè)5日致信美国助理司法部长乔纳森-坎特(tè)称，支持司法部对(duì)英(yīng)伟达的调查。沃伦(lún)说：“允(yǔn)许一家公司对人工智能的研究、开发和货币化施加如此大的影响，会带来可怕的(de)经济风险。”

　　本周早(zǎo)些时候有消息(xī)称，正在搜集英伟达违反反垄断法证(zhèng)据的美国司法部向该芯片商及(jí)其它公司发送传票，升级了对这家科技巨头的调查。英伟达随后表示，英伟达没有收到美国司法部的传票。

　　特斯拉早盘：道指小幅上扬纳指下跌130点公司周四公布FSD明年入华入欧路(lù)线图(tú)。据媒体报道，特斯拉AI团队称明年一季度将在华和欧洲(zhōu)推出(chū)FSD系统，有待监管方批准。特斯拉中方人士称，消息属(shǔ)实，目前等待监管(guǎn)部门(mén)审批。分析师称，鉴于特斯(sī)拉(lā)和百度合作，在华(huá)获批比在欧洲容(róng)易。

　早盘：道指小幅上扬纳指下跌130点　9月6日下午，苹果在iPhone 16亮相之前(qián)，完成了微(wēi)信(xìn)的最新版本更新，这也平息了此前“iphone16不适配(pèi)微信、苹果微信二选一(yī)”的猜测。

　　微软(ruǎn)周五(wǔ)任命(mìng)Rodrigo Kede Lima为微软亚洲区新总(zǒng)裁，任(rèn)命即(jí)刻生效。他接替担任该职位五年(nián)的Ahmed Mazhari。两人将共同(tóng)努力，确保(bǎo)顺利(lì)过渡至2024年9月30日(rì)。

　　英国(guó)反垄断(duàn)部门——竞争与市场管理局（CMA）9月6日公告称，初步认定谷歌通过其广告服务器和购买工具的运(yùn)营滥用了其支配地位，限制了英国市场的竞争。临时调查结果涉及(jí)谷歌如何“自我(wǒ)推荐”自(zì)己的广告交易平台，这一行为损害了竞争，从而损害了广告商和出版商的利益。在英国采取行动的同时，美国和(hé)欧盟(méng)机构也在调查类似问题。

　　博通(tōng)股价大跌(diē)，该公司预测第(dì)四财季(jì)收入略低于分析师的预期。受博通大跌拖累(lèi)，美股芯片概(gài)念股集体下跌。

　　企业自动化软(ruǎn)件公司Uipath第二财季和全年业绩指引好(hǎo)于预期，追加5亿美(měi)元(yuán)回购。

　　医疗器械制造商Samsara第二财季业绩超(chāo)预期，上(shàng)调2025财(cái)年指引。

　　法拉第(dì)未来大涨，已获3000万(wàn)美元融资承诺。

责任编辑：张俊 SF065

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