A股三大指数震荡筑底国企改革概念掀涨停潮

◎记者李雨琪

周五，A股三大(dà)指数持续震(zhèn)荡筑底，北证50指数逆势活跃。截至收盘，上证综指报2704.09点，跌0.48%；深证成指(zhǐ)报(bào)7983.55点，跌0.88%；创业板指报(bào)1535.17点(diǎn)，跌1.07%。沪深两市当日成交额5285亿元(yuán)，较上个交易(yì)日放量112亿元。

盘面上(shàng)，国企改革概念股爆(bào)发，岭南股份、青岛双星、大连热电（维权(quán)）等多股(gǔ)涨(zhǎng)停；房地产板块震荡反弹，电子(zi)城、中交地产等涨停；贵金属板块涨幅居(jū)前，养老概念(niàn)股尾盘异动，凤凰股份、悦(yuè)心健康涨停。白酒(jiǔ)板块(kuài)持续下挫，今世缘(yuán)、五粮液、贵(guì)州茅(máo)台等跌幅居前(qián)。

国企改革概念不(bù)断升温

随着国资央企领域并(bìng)购(gòu)重组的标志性(xìng)案例不断涌现(xiàn)，国企改革(gé)概念(niàn)近期(qī)在A股市场(chǎng)不断升温。昨日，国企(qǐ)改革概念股再度走强，板块内掀起涨停潮。截(jié)至收盘，中达安、海(hǎi)新能科以20%幅(fú)度涨停，节能铁汉(hàn)、中威电子涨超10%，岭南股份、青岛(dǎo)双星、大连热电、弘业期货、正虹科技(jì)、贵绳股份等20余股涨停。

消息(xī)面上，国务(wù)院国资委副主任谭作钧日前表示，国(guó)务(wù)院(yuàn)国资委将(jiāng)充分发挥改革的突破和带(dài)动作用(yòng)，推动中央企业围绕增强核心功能(néng)，提升核心竞争力，积极培育和发展新质生产力，加快建设更多世(shì)界一流企业。

近一段时间多家公司推动并购重组(zǔ)，其中央企国资、金融行业成为重点领域。比较有(yǒu)代表性的有：9月5日，国(guó)泰君安、海通证券双双(shuāng)发布关于筹划重(zhòng)大资产重组的(de)停牌公告，国泰君安(ān)将换股吸收合并海通证券。9月，中国船(chuán)舶和中(zhōng)国重(zhòng)工（维权）也迎来重组，由中国船舶(bó)通过向中国重(zhòng)工(gōng)全体股东发行A股股票的方式换股吸收(shōu)合并中国重工。此外，双城药业、A股三大指数震荡筑底国企改革概念掀涨停潮>安(ān)通控股、安孚(fú)科技、新天药(yào)业等公司也在推进重大资产重(zhòng)组。

银河证券表示，2023年以来，新一轮国企改革主要举(jǔ)措包括：一是持续优化经营指标体系；二是强(qiáng)化(huà)市值管理；三是强(qiáng)化央地国企科技创新；四是(shì)加(jiā)大并购重组(zǔ)力度；五(wǔ)是加大资本市场(chǎng)对国资国企的(de)支持力度。相对(duì)于A股(gǔ)市(shì)场(chǎng)整体，央地国企具(jù)有盈利能力强、估值更低、股息率更高的特征，中长期(qī)投资价(jià)值凸显。主题方面，国家安(ān)全领域、基础设施建(jiàn)设领域、科技(jì)创新领域中的央地(dì)国(guó)企投资价(jià)值有望逐渐提(tí)高A股三大指数震荡筑底国企改革概念掀涨停潮。

房地产板块盘中拉升

房地产板(bǎn)块同(tóng)样(yàng)表现活(huó)跃。截至收盘，凤凰股份、电子(zi)城、空(kōng)港股份(fèn)（维权）、中交地产、海泰发展涨停，华(huá)联控股、沙河股份涨超5%。

近日(rì)，中交地产发布公告称，公司筹划(huà)以现金方式收购中交集团及其下属子公司地(dì)产集团、中交一公局及(jí)中交投资分别持有的中交服务10%、51%、24%及(jí)15%股权。本次交易完(wán)成后，公(gōng)司合计持有中交服务100%的股权，中交服务将成为(wèi)公司的全资子公司。交易完成之后，公司将新增物业管理业务，实现房地产业务产业链(liàn)的延伸。

消息(xī)面(miàn)上，近期市场普遍关注存量房贷利率能否调降。华福证券认为，在9月美国降息预期升温，国内利率下(xià)行空间打开(kāi)的环境下，如果进一步(bù)降低(dī)存(cún)量贷款利率至(zhì)新增住房贷(dài)款利率水(shuǐ)平，有望加速改善二手房(fáng)抛(pāo)压(yā)，大幅改善二手房市场供需关系，加速房价从老旧小区企稳，逐渐传递至次新房及新房，促进楼市企稳。

机构：看好高分红(hóng)板块的中期价值

展望后市，国投证(zhèng)券分析称，9月A股市场明显向下的尾部(bù)风险应该(gāi)比较小，当前正处于构筑双底形态的布局期。看好以“电力+高速(sù)+运营商”为代表的(de)公共服务(wù)领域(yù)，公用事业是高股息的最终胜负手，红(hóng)利价值是最值得关注的红利指数。

财信证券认为，短期内市场大(dà)概(gài)率维持震荡趋势，原因主要有三(sān)：一是从基本面(miàn)看，近期主要数据反(fǎn)映出经济仍处于弱(ruò)修复状态，资金信心仍(réng)相对不足；二是(shì)从资金面看，市(shì)场临近中秋(qiū)及国庆的密集长假期，假期效应将对市场交投(tóu)意愿形(xíng)成制约；三是从技术面看，前期下跌(diē)造成上方套牢(láo)盘较多，对反(fǎn)弹高度(dù)形成一定压制。

中信建(jiàn)投证券表示，尽(jǐn)管近期内外部仍(réng)有较多(duō)压制因素，但市场本身处于价值区间。市(shì)场一旦企稳，可密切关注近(jìn)期逆势抗跌方向：一是内外需共振，如设备(bèi)更新、“消费品以旧换新+出海”；二是创新药；三是券商、保险(xiǎn)；四是新能源方(fāng)向。

配置上(shàng)，东兴证券认为(wèi)，“高(gāo)分红+华为线(xiàn)”仍是目前最(zuì)优选项。高分红板(bǎn)块虽(suī)然出现了一定程度的瓦解，但在未来利(lì)率(lǜ)下行趋势下，仍具有较强的配置价值，短期的调整(zhěng)虽然受(shòu)到行业信息扰动，中期逻辑并未遭到破坏，看好高分(fēn)红板块的中期价值(zhí)。推荐银(yín)行(xíng)、高速、运营商、水电(diàn)等具有垄断资(zī)源禀赋的板块。科技板(bǎn)块建议关注科技创新领域(yù)的投资机会，短期华(huá)为线仍是市场(chǎng)焦点。华为的创新能力引领中国在消(xiāo)费电子、新能源汽车等(děng)领域不断开拓，是一条长期被不断验证的投资逻辑。

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