高毅、重阳、宁泉等大型
私募，重仓股曝光

　　来源：中国基金报

　　中国基金(jīn)报记者 吴君

　　上市公司2024年半(bàn)年报披露完毕，百亿元级私募
的调仓换股路径随之曝(pù)光(guāng)。数据显示，25家(jiā)主观股票策略百亿元级私募(mù)现身156家上市(shì)公司股东名(míng)单，合计持仓市值近560亿元(yuán)；化工、电子、医药生(shēng)物、机械设
备、汽车等行业的上市公(gōng)司受青睐。

　　百亿(yì)元级私募持仓市值近560亿元

　　私募(mù)排排网数据显示，共有25家主(zhǔ)观策(cè)略的百亿元级(jí)私募(mù)旗 下(xià)产(chǎn)品现身156家上(shàng)市公司二季度末前十大流通股东之列，合计持股市值达到559.75亿元。二季度，百(bǎi)亿元级私募(mù)新进25家上市公司的股东名单，增持(chí)27家公司，对69家保持持股不变，对35家上市公司进行了减持。

　　从重仓股看，基
础化工最受青(qīng)睐，有22家公司被百亿元级私募重(zhòng)仓(cāng)持有(yǒu)；随后是电子、医药(yào)生物、机械设备、汽车(chē)，依次有20家、18家、11家和11家
公司(sī)被(bèi)百亿元
级私(sī)募重仓持有。

　　具体来(lái)看，高毅资产(chǎn)邓晓(xiǎo)峰管理的产品
在二季度加仓云 铝股(gǔ)份，持股增至(zhì)6020万股，期末(mò)持股市值(zhí)为8.13亿元；减持紫金矿业1.22亿股，期末持股降至4.89亿(yì)股，持(chí)股市值为(wèi)85.9亿元；减(jiǎn)持中国铝业，持股降至2.03亿股，持股市值为15.45亿元；减持圆通速递，持股降至(zhì)3030万股，持(chí)有市值为4.74亿元；减持(chí)华峰化学、中(zhōng)国巨石、健康元、金禾实业等。    

　　高毅(yì)资产冯柳在二(èr)季度越跌越买，他管理的高毅邻山1号远望基金(jīn)新进海螺水泥(ní)1750万股，持股市值为4.13亿元；新
进涤纶长丝龙头桐昆股份
2350万股，持股市值为3.75亿元；新进健友(yǒu)股份2150万股，持股市值为2.55亿元(yuán)。同(tóng)时，冯柳(liǔ)大举加仓安琪酵母，持股市值为9.78亿元；增持生益科技，持股市值为10.53亿元；加仓海康威视，持股增至4.12亿股，持股市值(zhí)为127.35亿元；同时，增持了东诚药业、泰坦科技、瑞丰(fēng)新(xīn)材等，大幅减少了顺鑫农(nóng)业、宝丰能源(yuán)的持仓。

　　裘国根掌(zhǎng)舵(duò)的重阳投资在二季度加仓顺丰控股，持股(gǔ)数量(liàng)增至6082.30万股，期(qī)末持有市值达21.71亿元；小仓位买进(jìn)利柏特；对新和(hé)成、移远通信(xìn)持股不变。

　　睿郡资产 董承非管理(lǐ)的产品(pǐn)新进(jìn)芯朋微，仍持有乐(lè)鑫科技2.94亿元，减持了元力(lì)股份。

　　杨东创立的宁
泉资(zī)产(chǎn)增持多家LED照明公司，如新 进木林森前十大流通股东名(míng)单，小幅增持洲明(míng)科技；减持(chí)山东路桥，持股市值(zhí)为1.01亿元；减持利亚德、奥佳华等。

　　夏俊杰掌舵的仁桥资产(chǎn)在二季度新进久远银(yín)海、三未信安(ān)；增持北京人力，持股市值(zhí)近9500万元；减持华域汽车，持股市值为2.77亿元(yuán)。    

　　此(cǐ)外(wài)，聚鸣投资新进协创数据、安达智能，加仓恒铭达、渤海轮(lún)渡、开润股份；慎知资产新进立方制药、征和工业；银叶投资(zī)加仓(cāng)润欣(xīn)科技；合远基(jī)金新(xīn)进华(huá)测(cè)导航。

　　电子、消费、有(yǒu)色(sè)等盈利增长较好

　　排(pái)排网财富理财师姚旭升分析，私募主要布局了科技、消(xiāo)费、生物医(yī)药、机械设备、人工智能与高端智造、数字(zì)经济、碳中和等多个行业和(hé)板块。私募调仓(cāng)换股通常与市场环境(jìng)、行业前景、公司基本面以及宏观经济政策有关，也与投资经(jīng)理的(de)投资理念和策略有关。

　　格上(shàng)基金研究员李佳宁称，从收益归因看，上(shàng)半年主观股票(piào)私募布局出海和高股息板块，如有色、煤炭、公共事业、银行、家电及(jí)美股的AI等，取得正向收益，但(dàn)当前这些板(bǎn)块出现回调。

　　部分私募机构也透(tòu)露了他们对上市公司半年报的研究和看好的投资方
向。

　　星石投(tóu)资副总经理方磊(lěi)表示，从(cóng)截至8月29日披露的数据看，二季度(dù)上市公司业绩有(yǒu)企稳迹(jì)象，全部A股归母净利润累计增速较(jiào)一季度有所回(huí)升(shēng)，上(shàng)市公司业(yè)绩表(biǎo)现与今年以
来经济的结构性变化是相符合(hé)的。

　　分板块(kuài)来看，消费板块业绩(jì)增速相对占优，多数消费行业增速为正；上游资源品行 业，石油石化、有色金 属业绩较优(yōu)，但(dàn)煤炭、钢铁(tiě)业绩表现较差；科技板块(kuài)中(zhōng)电子行业表现亮眼，而计算机、传媒行业表现偏弱；中(zhōng)游制(zhì)造业相(xiāng)对偏弱，多数行业业(yè)绩增速为负。虽然板块数据表现分化，但头部公司业绩亮眼(yǎn)，尤其是消费板(bǎn)块。    

　　磐耀资(zī)产称，从半年报看，电子(zi)行业以(yǐ)超过70%的净利润同比增速领跑，得益(yì)于技术创新和市场需求恢复的双重推动(dòng)；机械设备板块受益于政策大力支持设备(bèi)更新，专用设备、自动化设备、轨交设备等实现了净利润增长(zhǎng)；计算机设备和通信设备行业，尤其是光模块等(děng)通信设备，随(suí)着AI的军备竞赛和数字化(huà)转型的加速，也表现出良好的盈利能力；资源品板块(kuài)，包括石油(yóu)石化、有色金属、钢铁和基础化工等，得益 于(yú)价格上(shàng)涨和市场需求增加，上半年净利润同比增长。此(cǐ)外，宏观经济稳步复苏，工业增加值和PPI边际改(gǎi)善，以及工(gōng)业企(qǐ)业利(lì)润的提升，也为上(shàng)市公司的(de)盈利增长提供了支撑。

　　对于看好的方向，方磊称，关注(zhù)两(liǎng)方面机会：一是消费(fèi)、互(hù)联(lián)网等内需相关的价值成长股。在(zài)外需压力逐(zhú)步增加的背景下，稳内需政策或进一步(bù)发力，有助于推动内需板块的业绩表现，叠加当前板块估(gū)值(zhí)处于合理偏(piān)低水平(píng)，投资性价比较高(gāo)，股价或有 望跟随情绪修复(fù)有所表现。二是中长期关(guān)注(zhù)以技术突(tū)破为发(fā)展(zhǎn)动(dòng)力的科技(jì)成长股，如电子和医药板块。在发(fā)展新质生(shēng)产力的长期政策导向下，国内技术将由点(diǎn)及面进行突(tū)破，科技类产业趋势相对明确，行业内部自下而上的投资(zī)机会正在增加。    

　　磐耀资(zī)产表示，目(mù)前军工板块持仓占(zhàn)比较高(gāo)。预(yù)计军工行业(yè)将在下半年实现更加稳健的业绩增长，此外(wài)，资本(běn)市场对(duì)军工行业的关注(zhù)度也日益(yì)提升。

责任(rèn)编辑：杨(yáng)红卜(bo)

【导读】高毅、重阳、宁泉等大型(xíng)私募，重仓股曝光

中国基金报(bào)记者 吴君

上市公(gōng)司2024年半年报披露(lù)完(wán)毕，百亿元级私募的调(diào)仓换股路(lù)径随之(zhī)曝光。数据显示，25家主观股票策略百亿元级私募现身(shēn)156家上市公司股东名单，合计持仓市值近560亿元；化工(gōng)、电子、医药生物、机械设备、汽车等行业的上市公司受(shòu)青睐。

百亿元级私募持仓市值近560亿元

私募排(pái)排网数(shù)据显示，共有25家(jiā)主(zhǔ)观策略的百(bǎi)亿元级私募旗下产品现身156家上市公司(sī)二季(jì)度(dù)末前十大流通股(gǔ)东之列，合计持股市值达到559.75亿元(yuán)。二季度，百亿元级私募新进25家上市公司的股东名单，增持27家公司，对69家保持持(chí)股不(bù)变，对35家上市公(gōng)司进行了减持。

从重仓(cāng)股看，基础化工(gōng)最受青睐，有22家公司被百亿元级私(sī)募重(zhòng)仓持有
；随后是电子、医药生物、机械设备、汽车(chē)，依次(cì)有20家、18家、11家和11家公司被百亿元级私募重仓持有。

具(jù)体来(lái)看，高毅资产邓晓峰管理(lǐ)的产品(pǐn)在二季度加仓云铝股(gǔ)份，持股增至6020万(wàn)股，期末持股市值为8.13亿元；减持紫金矿(kuàng)业1.22亿股，期末持股(gǔ)降至4.89亿股，持股市值为85.9亿元；减持中国铝业(yè)，持(chí)股降至2.03亿股，持股市值为(wèi)15.45亿元；减持圆通速递，持股降至(zhì)3030万股，持有(yǒu)市值为4.74亿元；减持华
峰化学、中国巨(jù)石、健康元、金禾实业等。

高毅资产冯柳在 二季度越跌越买，他管(guǎn)理的(de)高毅邻(lín)山1号远望基金新进(jìn)海螺水泥1750万股，持股市值为4.13亿元(yuán)；新进涤纶长丝龙头桐(tóng)昆股份2350万股，持(chí)股市值为(wèi)3.75亿(yì)元；新(xīn)进健友股份2150万股，持股市值为(wèi)2.55亿元。同时，冯柳大举加仓安琪酵母，持股市值为9.78亿元；增持生益科技(jì)，持股市值为10.53亿元；加仓海康(kāng)威(wēi)视，持股增至4.12亿股，持股市值为127.35亿(yì)元；同时，增持了东 诚药业、泰坦科技、瑞丰新材(cái)等，大幅减少了(le)顺鑫农(nóng)业、宝丰(fēng)能源的持仓(cāng)。

裘(qiú)国根掌舵的重阳投资在(zài)二季度加仓顺丰控股，持股(gǔ)数量(liàng)增至6082.30万股，期(qī)末持有市值达21.71亿元；小仓位买进利柏特；对新和成、移远通信持股不变。

睿郡(jùn)资产(chǎn)董承非管理的产品新进(jìn)芯朋微，仍持有乐鑫科技2.94亿元，减持了元力股份。

杨东创立的宁泉资(zī)产增持多家LED照明(míng)公司，如新(xīn)进木林(lín)森前十大流通股(gǔ)东名单，小幅增持洲明科技；减持山东路桥，持股市值为1.01亿元；减持利(lì)亚德、奥佳华等。

夏俊杰掌舵的仁 桥资产在二 季度新(xīn)进久远银海、三未信(xìn)安；增持北京人力，持股市值近9500万(wàn)元；减持华域汽车，持股市值为2.77亿元。

此外，聚鸣投资新(xīn)进协创数据、安(ān)达智能(néng)，加仓恒铭(míng)达、渤海轮渡(dù)、开润股份；慎知资产新进立方制(zhì)药、征(zhēng)和工业；银叶投资加仓润欣科(kē)技；合远基金(jīn)新进华测导航(háng)。

电(diàn)子、消(xiāo)费(fèi)、有色等盈(yíng)利(lì)增长较好

排(pái)排网财富理财师姚旭升分析(xī)，私募主(zhǔ)要布局了科技、消费、生物(wù)医药、机械设备、人工(gōng)智能与(yǔ)高端(duān)智造
、数字经济、碳中和等(děng)多个行(xíng)业和板块。私募调仓
换股通常与市场环境、行业前景、公司基本面以及宏
观经济政(zhèng)策(cè)有关，也与投资经(jīng)理的投资理(lǐ)念和策略有关。

格(gé)上基金研究员李(lǐ)佳宁称，从收益归因看，上半年主观股票私募布局(jú)出海和高股息板块，如有色、煤炭、公共事业、银(yín)行、家电及美股的AI等，取得正向收益，但当前这(zhè)些(xiē)板块出现(xiàn)回调。

部分私募机构也透露了他(tā)们对上市公司半年(nián)报(bào)的研究和看好的投资方向。

星石投资副总经理方磊表示，从截至8月29日披露的数据看，二季度上市公司(sī)业绩(jì)有(yǒu)企(qǐ)稳迹象，全部A股归母净利润(rùn)累计增速较一季度有所回升，上市公司业绩表现与今年以来经济的结构性变 化是相符合的。

分板块来看，消(xiāo)费板块业绩增速相对(duì)占优，多数消费(fèi)行业增速为正；上(shàng)游资源(yuán)品行业(yè)，石油石化、有色金属业绩较优，但煤炭、钢铁业绩表(biǎo)现较差；科技板(bǎn)块中电子行业表现亮眼，而(ér)计算机、传媒行业表(biǎo)现偏(piān)弱；中游制(zhì)造(zào)业相对(duì)偏弱，多数行(xíng)业业绩增速为负。虽然板块数据表现分化，但头(tóu)部公(gōng)司业绩亮眼，尤其是消费板块。

磐耀资产称 ，从半年报看，电子(zi)行业以(yǐ)超过70%的净利(lì)润同比增(zēng)速领跑，得益于技(jì)术创新和市(shì)场需求恢复的(de)高毅、重阳、宁泉等大型私募，重仓股曝光双重推动；机械设备(bèi)板块受益于政策大力支(zhī)持设备更新，专用设备(bèi)、自动化(huà)设备、轨交设备等实现了净利润增(zēng)长；计算机设备和通信设备行业，尤其(qí)是光模块等通(tōng)信设备(bèi)，随着AI的军备竞(jìng)赛和(hé)数
字(zì)化转型的加速，也(yě)表现出良好的盈利能力；资源品板(bǎn)块(kuài)，包括石油石(shí)化、有色金属、钢铁和基础化(huà)工(gōng)等，得益于价格(gé)上 涨和市场(chǎng)需求增加，上半年净利润同比增长。此外，宏观经济稳步复苏，工业增加值和(hé)PPI边际改善(shàn)，以及工业(yè)企业利润的提升，也为上 市公司的(de)盈利增长提供了支撑。

对于看好(hǎo)的方向，方磊称(chēng)，关注两(liǎng)方面机会(huì)：一是消(xiāo)费、互(hù)联网等内需相关的价值(zhí)成(chéng)长股。在外需压力逐步增加的背景下，稳(wěn)内需政策或进一步发力(lì)，有助(zhù)于推动(dòng)内需板(bǎn)块(kuài)的业绩表现，叠(dié)加当前板块估值处于(yú)合(hé)理偏(piān)低(dī)水平，投资性价比(bǐ)较(jiào)高(gāo)，股价或有望跟随情绪修复有所表现。二是中长期关注(zhù)以技术突破为发展动力的科(kē)技成长股(gǔ)，如电子和医药板块。在(zài)发展新质生(shēng)产力的长期政策导向下，国内技术(shù)将由点及面进行突破，科技(jì)类产业(yè)趋势(shì)相(xiāng)对明确(què)，行业内(nèi)部自下而上的投资机会(huì)正(zhèng)在增(zēng)加。

磐耀资产表示，目前军工板块持仓占比较高。预计军工(gōng)行业将在下半年实现更加稳健的业绩增长，此外(wài)，资本市场对军工行业的关注度也日益提升。

上市公司2024年半年报披 露完毕，百亿元级私募的调仓换股路径(jìng)随之曝光。数据显(xiǎn)示，25家主观股票策略百亿元级私募现身156家上市公司股东名单
，合(hé)计持(chí)仓(cāng)市值近560亿元；化工、电子、医药生物、机械(xiè)设备、汽车等行业的上市公司(sī)受青睐(lài)。

百亿元级私募持仓市值近560亿元

私募排
排网数据显示，共有25家主观策略(lüè)的百亿(yì)元级私募旗下产品现身156家上市公司二季度末前十大流通股东之(zhī)列，合计持股市值达到559.75亿元。二(èr)季度(dù)，百亿元级私募新进25家上市公司的股东名单，增持27家公(gōng)司，对(duì)69家保持持股不变，对35家上市公司(sī)进行了减持(chí)。

从重仓股看，基(jī)础化工最(zuì)受(shòu)青睐(lài)，有22家(jiā)公司被百亿元(yuán)级私募重仓持有；随后是电子、医药生物、机械设备(bèi)、汽车 ，依次有20家、18家(jiā)、11家和11家公司(sī)被百亿元级私募(mù)重仓持(chí)有。

具体来看，高
毅资产邓晓峰管理的产品在二季度加仓云铝股份，持股增至6020万股，期末持股市(shì)值为(wèi)8.13亿元；减持紫金矿业1.22亿股，期末持股降至4.89亿股，持股市值为85.9亿元；减持中国铝(lǚ)业，持股降至2.03亿(yì)股
，持股市值为15.45亿元；减持圆通速递，持股降至3030万股，持(chí)有市值为4.74亿元；减持华峰化学、中国巨石、健康元、金禾实业等。

高毅资产冯柳在二季度(dù)越跌越买，他管理的高毅邻山1号远望基金新进海螺水泥1750万股，持股市值为4.13亿元；新进涤纶长丝龙(lóng)头桐(tóng)昆(kūn)股份(fèn)2350万股，持股市值(zhí)为3.75亿元；新进健友股份(fèn)2150万股，持股市值为2.55亿元。同时，冯柳大举加仓安琪酵母，持股市值为9.78亿元(yuán)；增持生益科技，持股市值为(wèi)10.53亿元；加(jiā)仓海康威视，持股增至4.12亿股，持(chí)股市值为127.35亿元；同时，增持了东诚(chéng)药业、泰坦科技、瑞丰(fēng)新材等，大幅减少(shǎo)了顺鑫农业(yè)、宝丰能源的持仓。

裘国根掌舵的重阳投资(zī)在二季度加仓顺丰控股，持股数量
增至(zhì)6082.30万(wàn)股，期末持有市值达21.71亿元；小仓(cāng)位买进利柏特；对新和(hé)成、移远通信持股不变。

睿郡资产董(dǒng)承非管理的产(chǎn)品新进芯朋微，仍持有乐鑫科技(jì)2.94亿元，减持(chí)了元力(lì)股份。

杨东(dōng)创立的宁泉资产增持(chí)多家LED照明公司，如新进木林森前十大流通 股东名单，小幅增持洲(zhōu)明科(kē)技；减持山东路桥，持股市值为1.01亿元；减持
利亚德、奥佳华等。

夏俊(jùn)杰掌舵的仁桥资产在(zài)二季度新进久远银海、三未信安；增持北京人力，持股市值近9500万元；减持华域(yù)汽车，持股市值为2.77亿元。

此外，聚鸣投资(zī)新进协创数据、安达智能(néng)，加(jiā)仓恒(héng)铭达、渤海轮渡、开润股(gǔ)份；慎知资产新进立方制药(yào)、征和工业；银叶(yè)投资加仓润欣科技(jì)；合远基金(jīn)新进华测导航。

电子、消费、有色等盈(yíng)利增长较好

排(pái)排(pái)网(wǎng)财富理财师姚旭升分(fēn)析，私募主要布局了科(kē)技(jì)、消费、生物(wù)医药、机械设备、人工智(zhì)能与高端智造、数字经济、碳中和等(děng)多个行业和板块。私募调仓换股通常与市场环境、行业前(qián)景、公司基本面以及宏观经济政策有关，也与投资经理(lǐ)的投资理念和策略有关。

格上基(jī)金研(yán)究员李佳宁称(chēng)，从(cóng)收益归因(yīn)看，上半年主观股票私募布局出海和(hé)高(gāo)股息(xī)板块，如有色、煤炭、公共事业、银行、家电及美(měi)股的AI等，取得正向收益(yì)，但当前这些板块出现回调。

部分(fēn)私募机构也透露了他(tā)们对上(shàng)市公司(sī)半年(nián)报(bào)的研究和看好的投资方向。

星(xīng)石(shí)投
资(zī)副总经(jīng)理方磊表示(shì)，从截至8月29日披露的(de)数(shù)据看，二季度上市公(gōng)司业绩有企稳迹象，全部A股(gǔ)归母净利(lì)润累计增速较一季度有所回升，上市公司业绩表现与今年以(yǐ)来经济的结构性(xìng)变化是相符合的。

分板块(kuài)来看，消费(fèi)板块业绩(jì)增速相对占优，多
数消费行业增速(sù)为(wèi)正(zhèng)；上游资源品行业，石油石化、有色金属业绩较优，但(dàn)煤炭、钢铁业绩表现较差；科(kē)技板块中电子行业表现亮眼，而计算机、传媒行业表现偏弱；中游制造业相对偏弱，多数行业业绩增速为负。虽然板块(kuài)数(shù)据表
现分化(huà)，但头部公司业绩 亮眼，尤其是消费板块。

磐耀资(zī)产称，从半年报看，电子行(xíng)业以超过70%的净利(lì)润同比增速领跑，得益于技术(shù)创新和(hé)市场需求恢复的双重推动；机械设备板块受益于政(zhèng)策大力支持设备更(gèng)新，专用设备、自动化设备、轨交设备等实现了净利润增(zēng)长；计算(suàn)机设(shè)备和通(tōng)信设(shè)备(bèi)行业，尤(yóu)其是光 模块等通信设备 ，随着AI的(de)军备竞(jìng)赛和数(shù)字
化转型的加(jiā)速，也表现出良好的盈利能力；资源品板块，包括石油石化、有色金属、钢铁和基础化工等，得益(yì)于价格(gé)上涨和市场(chǎng)需求增加，上半(bàn)年净利润同比增(zēng)长。此外，宏观经济稳步复苏，工(gōng)业增加值和PPI边际改(gǎi)善，以及工业企业利润的提升，也为上市公司的盈利增(zēng)长(zhǎng)提供了支撑。

对于看好的方向，方磊称，关注两方面(miàn)机会：一是消费(fèi)、互联网等内需相关的价值成长股。在外需压力(lì)逐步(bù)增加的背景下，稳内需政策或进一步发力，有助于推动内需板块的业绩表现，叠加(jiā)当(dāng)前板块估值处于合理偏低水平，投资性价比较高，股价或有望(wàng)跟随情绪修复有所表现。二是中长期关(guān)注以技术突破为发(fā)展动力的科技成长股，如电子和医药板(bǎn)块(kuài)。在发(fā)展新(xīn)质生产力的长期政(zhèng)策导向下，国内技术将由点及面进行突破，科技类产业趋势相对明确，行业内部自下而上的投资机会正在增(zēng)加(jiā)。

磐耀资产表(biǎo)示，目(mù)前军工板块持(chí)仓占比较高。预计军(jūn)工行业将在下半年实现更加稳健的业绩(jì)增 长，此(cǐ)外，资本市场对军工行业(yè)的关注度也日益提升。

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