基金新进重仓股曝光 聚焦产业趋势 锚定现金流

在今年一季度的调整行情中，基金经理借机调仓换股。最新披露的公募(mù)基金一季报显示(shì)，新(xīn)进重仓股主要集中在消费品及服务、原材料和投资品领域。从投(tóu)资逻辑看，基金经理更(gèng)加聚焦产业趋势，也更加看重现金流。

聚焦三大行业

天相投(tóu)顾数据显示，截至2024年一季度末，在基金(jīn)新进前50大(dà)重仓股中，有14只属于消费品及服务(wù)领域，包括家(jiā)电板块的得邦(bāng)照明、奥马电器、奋(fèn)达(dá)科(kē)技，以(yǐ)及(jí)传(chuán)媒板块的新经典、中广天择和(hé)科德教育基金新进重仓股曝光 聚焦产业趋势 锚定现金流。此(cǐ)外，还(hái)包括汽(qì)车消(xiāo)费相关的宁波方正(zhèng)、青岛双星，以及中(zhōng)国黄金、大东方等。

在基金新进前50家重仓股中，属于投资品行业的有10只(zhǐ)，包括机械领 域的华宏科技、鲍(bào)斯(sī)股份(fèn)、博隆技术、怡(yí)合达、容(róng)知日新等(děng)，还有建材领域(yù)的(de)戈碧迦(jiā)和建筑业公司深城交(jiāo)。属于原材料行业的有7只，包括钢铁相关的新钢股份、常宝股份和华达新材，有色相关的安宁股份和三祥新材，化工方向(xiàng)的多氟多和恒逸石化。

此外，还(hái)有旅游板块的(de)三特索道、快递概念股中通快递(dì)-W，以及
诺(nuò)瓦星云、凌志软件(jiàn)、中孚信息等信息技(jì)术概念股。

值得注意的是，今年一季度(dù)，不少基金经理加码布(bù)局港股。在公募基金新进前(qián)50大 重仓股中，港股公司多达8家，分别是心动公司、信义光(guāng)能(néng)、新奥能源、第(dì)一拖(tuō)拉机股份、江西铜业股份等。

关注产业趋势和现金流

市场人士分析
上述基金新进
重仓股，认为 主要(yào)有(yǒu)两个特
征：一是产(chǎn)业趋势向(xiàng)好；二是现金流(liú)较好。

以(yǐ)面 板产业概念股诺瓦星云为例，由于面板行业景气度呈上行态势，公司业绩也表现亮(liàng)眼。数据显示(shì)，2023年公司(sī)营业收入30.5亿元，同比增长40.5%；归母净利润为6.1亿元，同比增长97%。值得注意的是，2023年公司积极开展出海业务，国外(wài)收入达4.7亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)35%，占比达15.5%。

4月25日，诺瓦星云公布2024年一季报，营业收入为6.8亿元，同比增加22.66%；净(jìng)利(lì)润为1.23亿元，同比大增(zēng)44.54%。

从诺瓦星云的业绩增基金新进重仓股曝光 聚焦产业趋势 锚定现金流长(zhǎng)原因看，主要为LED显示产品的市场需求持续增长，户外广(guǎng)告、企(qǐ)业应用等领域需求不断增(zēng)加(jiā)。同时，虚拟拍摄、裸眼(yǎn)3D等新兴应用场(chǎng)景的拓展，也有望推动公司业(yè)绩增 长。

从现金流角度看，以家电
股奥马电器(qì)为例，2021年5月，TCL集团李东升成为公司实际控制人，公司聚焦冰箱业务，连(lián)续多(duō)年位列冰箱出口(kǒu)第一名，业绩表现亮眼。2023年，公司实现营收151.8亿元，同比增(zēng)长93.6%；归母净利润7.9亿元，同比增长85.7%。截至2023年底(dǐ)，公司现金流及现金等价物余额高达17.6亿元。

暗藏投资机会

在(zài)业(yè)内人士看来(lái)，当前(qián)上市(shì)公(gōng)司数量达5000多(duō)家，在监管趋严背景(jǐng)下，在(zài)选择投资标的时(shí)应更多关注基(jī)本面(miàn)，公(gōng)募基金作为重要的机构投资者(zhě)，其最新动向有一定的参考价值。

对于普通投资者而言，选股难度可谓(wèi)不小(xiǎo)。市场人士认为，在基金新进重仓股(gǔ)中，选 择被多只基(jī)金持有、持股占(zhàn)流通(tōng)股比例较高并且前期涨幅不大的标(biāo)的，再进行深入研究筛选，跑赢市场(chǎng)的(de)概率会更大一些。

数据显示，在一季度基金新进前50大重仓股中，有25只股票被8只(zhǐ)以上基金(jīn)“抱团”持有。其中，诺瓦星云被35只基金持有，英诺特被18只(zhǐ)基金持(chí)有，中国黄金被15只基金持有，明阳电气被14只基金持有，华夏银(yín)行、中通快(kuài)递(dì)-W、科(kē)德教(jiào)育、世运电路等均(jūn)被10只以上基金(jīn)重仓。

从基金持股占流通股比例看(kàn)，在基金(jīn)新进前(qián)50大(dà)重仓股(gǔ)中，基(jī)金持仓占流通股比例超过(guò)3%的股票有12只，其 中基(jī)金(jīn)持有明(míng)阳电气占流通股比例高达11.86%，基金(jīn)持有英诺特股份占流(liú)通股比例为8.8%。

此(cǐ)外，截至今年一季度末，基金持股占流通市值比例较高(gāo)、同时(shí)被多只基金共同持有、今(jīn)年(nián)二季度(dù)以来表现欠佳的个股有(yǒu)神宇股份、三(sān)特索道、登康口腔、回盛生物(wù)、容知日新、世运电路、华宏科技。

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