4月(yuè)30日，证监会制(zhì)定发布《监(jiān)管规则适用指引(yǐn)——北京证券交易所类第1号：全国股转(zhuǎn)系统挂牌(pái)公司申请在北京证券交易所发(fā)行(xíng)上市辅(fǔ)导监管指引(yǐn)》（以下(xià)简称(chēng)《北交所辅(fǔ)导指引》），首次以监管规则适用(yòng)指引形式，对新三板挂牌公司 通过“层层递进(jìn)”路径在北交所上市的辅(fǔ)导监管(guǎn)进行(xíng)系统规(guī)范。

“三个强(qiáng)化”明确各方责任

《北交所辅导指引(yǐn)》突出
“三个(gè)强化”。一是强化辅导监管与持续监管联动。发挥新三板、北交所层层递进的全(quán)链条
监管优(yōu)势，建立挂牌审核、日常监管、辅导监管、上市审核各节点间(jiān)的(de)监管信息共享机制，明确(què)全国股转系统与证
监局应当建(jiàn)立沟通对接机制，并细化(huà)了两者(zhě)之间的监管信(xìn)息(xī)通报要求。同时，明确证监局辅导监管报告的内容(róng)要求，强调(diào)北
交(jiāo)所应当(dāng)在审核 中关注辅导监管(guǎn)报告内容，做好辅导环节与审核注册(cè)环节的衔接。

二是强化中介机
构“看门人”责任。发挥全链条监管优(yōu)势，强化对(duì)保荐机构等的督导检查，压(yā)实中介(jiè)机构责任。同时，要求保荐机构对前期现场检查中发现的问题整改(gǎi)情况、公司最后一次(cì)接(jiē)受现场检(jiǎn)查至辅(fǔ)导工作完成期(qī)间是否发生重大(dà)变化进行核查并发表明确意见(jiàn)，督促(cù)其扎(zhā)实履职(zhí)尽责。

三(sān)是强化“关键少数”诚信合规。证监局重点关注“关键少数”口(kǒu)碑声誉情况，并在辅(fǔ)导监管报告中体现。此外(wài)，增强(qiáng)对“关(guān)键少数”合规知识考察的针对性，进一步 细化证券(quàn)市(shì)场知识测试的(de)具体安排，明确(què)证券市场知识测试与北交所直接相(xiāng)关内容不低于百(bǎi)分(fēn)之二(èr)十 。

这类 情形下辅导
期可(kě)少于3个月

《北交所辅导指引
》还通过“三(sān)个结合”对北交所(suǒ)辅导监管工作作了“三个优化”。

一是突出扶优(yōu)限(xiàn)劣导向，将辅导监管与公司表现相结合(hé)，优化辅(fǔ)导期安(ān)排。根据《北交所辅导指引》，截至提交辅导验收材料(liào)时在新三板连续挂牌(pái)满(mǎn)12个(gè)月（含摘牌前已(yǐ)连续(xù)挂满12个月的重新挂牌(pái)公司）且报告期(qī)内公司及其董(dǒng)事、监事、高级管理人员 、持股百分之(zhī)五(wǔ)以上的股东和(hé)实(shí)际控制(zhì)人(rén)（或其法定代
表人）未受纪律处分、未被中国证监会采取监管措施或者行政处(chù)罚的公司，辅导 期可少(shǎo)于3个(gè)月(yuè)。

二是平衡监管强度和成本，将辅(fǔ)导监管与现场检查相结合，优化辅导监管方式。《北交所(suǒ)辅导指引》明确，挂牌公司在过去24个月(yuè)内接受过
现场检(jiǎn)查的，辅导监管过程中(zhōng)原则上可不进驻现场，前期(qī)现场检查过(guò)程(chéng)中获取的材(cái)料可以在辅导监(jiān)管报告中引用。

三(sān)是提升监管流程便利度，将辅导监管与优(yōu)化服务(wù)相结合，优化证券市场(chǎng)知(zhī)识测试流程。为便利(lì)拟上市公司相(xiāng)关人员参加证(zhèng)券市场知识测试
，《北交所辅导指引(yǐn)》提(tí)出，证监局可以根据挂牌公司实际需求，定期或不定期组织相关人(rén)员集中(zhōng)参加证券市(shì)场知识测试，并明确 了可豁免参加测试的情形。

源头上提高北交所公司质量

2021年(nián)11月开市以来，对挂牌公司向不特(tè)定合格投资者公开发行(xíng)股票并(bìng)在北交所上市，一直参照执行《首次公开(kāi)发行(xíng)股(gǔ)票并上市辅导(dǎo)监管规定》（以下简称《辅导监管规定》）有关(guān)要求。

证监会相关负责人表示，考虑到与(yǔ)首次公开发(fā)行并(bìng)上市（IPO）相比，以“层层递进”方式到北交所上市的中小企业已被证(zhèng)监局和全国股转系统纳入持续监(jiān)管范(fàn)围，辅导监管工作的重心、程序、手段可作相应优化。为此(cǐ)，证监会对该上市路径下的辅(fǔ)导监管作了梳理研究，在修订《辅导监管规定》取消(xiāo)“参(cān)照(zhào)执行”要求的同(tóng)时，着眼申(shēn)报企(qǐ)业特点(diǎn)和局所持(chí)续(xù)监(jiān)管优势(shì)制(zhì)定了《北交(jiāo)所辅导指引》。

上述负(fù)责人指出，《北交所辅导(dǎo)指引》贯彻落实(shí)国(guó)务院《关于(yú)加强监管(guǎn)防范风险推动资本市(shì)场高(gāo)质量发展 的若干意(yì)见》精神和证监会《关于严把(bǎ)发行上市(shì)准入关(guān)从源头上提高上市公(gōng)司质量的意见（试行 ）》等(děng)文件要(yào)求(qiú)，在总体适用《辅导监管规(guī)定(dìng)》的前提
下，立足(zú)市(shì)场实际，进一步提升北(běi)交所发行上市辅(fǔ)导监(jiān)管(guǎn)工(gōng)作的制度化、规(guī)范化水平，从源头提高北交所上市公司质量。

责编：李丹

校对：王锦程

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