“补血”升温 多家商业银行下半年合计发行“二永债”48只

　　记者：潘(pān)婷

　　9月18日，长沙银行公告称(chēng)，拟于9月23日发行50亿元规模2024年无(wú)固定(dìng)期限资(zī)本(běn)债券，以(yǐ)补(bǔ)充公司(sī)其他一级(jí)资本。无独有偶，记者根据全国银行间同业拆借(jiè)中心数据统计，今年下半年以来，多家商业银行(xíng)合计发行“二永债(zhài)”（二级资本债和永续债）48只(zhǐ)。

　　国泰(tài)君安研(yán)究指出，二级资本债和永续债的发(fā)行量在过去几年出现明显分化，中小银行永续债发行增 加，永续(xù)债的发行的增(zēng)速较快。造成这种现(xiàn)象的原 因主要(yào)是二级债发行(xíng)可以补充二级资本，而永续债发行可以补充其(qí)他一级资本(běn)，在目前整体利率较低的情况下，发行永续债性价比更高(gāo)，同时中小(xiǎo)银行一级资本充(chōng)足率相对压力更(gèng)大。

　　长沙银行拟发行50亿元永续(xù)债

　　当前，商 业银行普遍面临息(xī)差收窄、中收下滑的难题，营收(shōu)承压背景下，通过内生增长方式补充资本的能力(lì)减弱，“补(bǔ)血(xuè)”压力加大，对外源(yuán)性融资(zī)工具需求随(suí)之提升，发行永续债可以有效补(bǔ)充银行的其他一级资本。

　　长沙银行公告称(chēng)，本期债券募集资金将(jiāng)依据适用法律和主管(guǎn)部门的批准用于补充发行人其他一级(jí)资本。

　　近三年来，长沙(shā)银行资本充足率呈下(xià)降趋势，2021年、2022年、2023年(nián)分别为13.66%、13.41%、13.04%。不过，均满足资(zī)本充足率≥10.50%的监管标准。

　　截至6月(yuè)末(mò)，长沙银行核心一级资本充足率、一级资本充足率、资(zī)本充(chōng)足率依次为9.70%、10.64%、13.06%，整体满足监管要求。

　　联合资(zī)信在评级报告中指(zhǐ)出，作为上市银行(xíng)，长沙银行(xíng)资本补充渠道较为多元化。近年来，长沙银行主要通过利润留存补充资本，较好(hǎo)的盈(yíng)利水平为其资本内生积累提供了保障。但(dàn)考虑到业务的迅(xùn)速增长对资(zī)本带来一(yī)定消耗，未来核(hé)心资本面
临一定补充压力。

　　数据显示，截至2024年6月(yuè)末 ，长沙银行共有分支(zhī)机(jī)构402家，其(qí)中长沙(shā)地区设有分支机构164家，包括(kuò)142家支行和17家(jiā)社区支行、5家小企业信贷(dài)中(zhōng)心(xīn)及分中(zhōng)心(xīn)。

　　截至2024年6月末，该行资产总额10969.22亿(yì)元，较上年末增长7.54%；发放贷款和垫款本金总额5335.91亿元，较上年末增长9.25%；负债总(zǒng)额10257.45亿元，较上年末增长(zhǎng)7.78%；吸收存款本(běn)金总额6825.58亿元，较上年末增长3.60%。本行股东权益711.76亿元，较
上年末增长(zhǎng)4.18%。其中，未分配利润328.04亿元，较上(shàng)年末增长8.54%。

　　上半(bàn)年“二(èr)永债”实际发行规模超(chāo)7800亿元

　　记者注意到，包括民生银行、交(jiāo)通银行等也于近期发行了永续债，其中(zhōng)，民生
银行发行300亿元(yuán)永续债，交通银行发行400亿元永续债。记者根据全国银(yín)行(xíng)间同业拆借中心数据统计，今年下半年以来，多家商业银行合(hé)计发行(xíng)“二永债”（二级(jí)资本债和永续债）48只。

　　华创证券分析称，监管方面也鼓(gǔ)励银(yín)行通(tōng)过(guò)发行(xíng)永续(xù)债等创新型资本工具(jù)来补充资本，这种政策导向使得银行更加倾向于选择(zé)发行永(yǒng)续(xù)债作为资本补充的方(fāng)式。

　　联合(hé)资信表
明，商业银行资本保持(chí)充足水平(píng)，“但在净息差收(shōu)窄以及信用成本上升对资本内生(shēng)能力带来直接削弱的背景下，商业银行整(zhěng)体面(miàn)临的资本补充压力有(yǒu)所加(jiā)大。”

　　公开数据显示，2024年上半年，银行间市场共有43家银行发行“二永债(zhài)”，实际发(fā)行规模合计为7855.50亿元；其中，二季度二永债发(fā“补血”升温 多家商业银行下半年合计发行“二永债”48只)行规模和只数均创2020年以来季度最(zuì)高。

　　国泰君(jūn)安研(yán)究(jiū)指(zhǐ)出(chū)，永续债的发行的增速较快，尤其是进入2023年第一季度以来，发行同比
增速保持在50%以上，特别是中小银行、低评级银行永续债发行占比不(bù)断“补血”升温 多家商业银行下半年合计发行“二永债”48只提高。从最近的发行计划看，本年度中小银行仍然(rán)偏好发行永续债，后续(xù)永续债供给中(zhōng)中小银 行(xíng)占(zhàn)比可能进一步(bù)增加。

责任编辑：张文

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