券商竞相布局家庭服务信托

证券时报记者许盈

去年6月《关(guān)于规范(fàn)信托公司信托业务分(fēn)类的通知(zhī)》正式实施，门槛为100万元的家庭服务信托业务正式起航。

去年下半(bàn)年以(yǐ)来(lái)，以中信证券(quàn)、国泰君安为代(dài)表的(de)券商已率先落地家庭服务信托(tuō)业务。据证券时报记者券商竞相布局家庭服务信托了解，包括中信建投(tóu)、银河证券等在内的诸多券商也在布局相关业务，有望在(zài)近期上(shàng)线。

“我(wǒ)们非常看好家庭服(fú)务信托的前景。”有券(quàn)商人士(shì)向记者表示。据悉，家庭服务信托大幅降低了服务信托的(de)门槛，让信托服务更广(guǎng)泛地惠及(jí)中(zhōng)等收入群体。

券商积极(jí)筹备

相比(bǐ)1000万元门槛的家族信托，100万元(yuán)设立门槛(kǎn)的家庭服务信托更具(jù)有(yǒu)普惠性，可为更广阔的客户(hù)群体提供服(fú)务。自信托分类新规实施以来，在券商领域，国泰君安、中信(xìn)证券已经(jīng)率先携手信托(tuō)公司推出相关业务。

2023年8月，中信证(zhèng)券落地首单家庭服务信托业务。就在今年(nián)3月底，中信证券携手中信信托对家庭服务信托业务进行(xíng)升级，联合推出“信(xìn)福传(chuán)家·家庭服务信托2.0”，首次为证券公司客(kè)户(hù)推出了“家庭服务信托+保单”服务。

国泰君安也自 2023年8月1日起与上海国际信(xìn)托合作，启动“甄(zhēn)选传承家(jiā)庭服务信托”业务。记(jì)者从国泰君(jūn)安了解到，业务上线8个多(duō)月以来，国泰(tài)君安已经完成了(le)对分支机构(gòu)培训的全覆盖，并在全国各(gè)地持续举办客户专(zhuān)题活动，覆盖了1000多名客户，截至目前已有近半数(shù)的分公司成功为客户设立(lì)了家庭信托。

记者了解到，还有不(bù)少券商正积(jī)极筹备家庭服务(wù)信托业务，有(yǒu)望在(zài)近期推出相关业务。

“目前，我司正在开发(fā)家庭服务信托业务(wù)，预计很快将全(quán)国范围上线。我(wǒ)们的家庭服务信托遴选(xuǎn)业内(nèi)优秀信(xìn)托公司作为合作伙伴，并将实现全面(miàn)线上化。”中信建(jiàn)投相关负责人(rén)告诉证券时报(bào)记者。

“中国银河证券正在积(jī)极布局家庭(tíng)服务信托业(yè)务，布局该项业务是公司财富(fù)管理转型的举措之一，也是公司践行中央金融工作会议精(jīng)神，做(zuò)好‘普惠金融’这篇文章的行(xíng)动之一(yī)。”中国银(yín)河证券相关负责人称。

延伸至中等收入家庭

据(jù)了解券商竞相布局家庭服务信托，家庭服务信托目标(biāo)客群较家族(zú)信托而言进(jìn)一步扩大，包括广大富裕家庭和中等收入家庭(tíng)。

“家(jiā)庭服务信托基于家庭财富规划，叠加法律架构对家庭资产进行(xíng)综合管理，以满足家庭全生命周期(qī)的财富目标(biāo)，因此(cǐ)针对(duì)的客(kè)群是比(bǐ)较广泛的。”国泰君安相关负(fù)责人称。

据介绍，在与大量客户沟通和服(fú)务的过程中，国(guó)泰君安梳理了家庭服务信托一些主要客群，包括(kuò)银发客群、中小微企业主、复杂家庭、子女适婚、隔代传承、对子女教育有较高要(yào)求(qiú)的中产家庭(tíng)等。

“家庭服务信托大幅降低了服务(wù)信托门槛(kǎn)，让(ràng)信(xìn)托服务更广泛地惠及中(zhōng)等收入(rù)群体。在我国老龄化(huà)程(chéng)度不断加深，财富(fù)代际传(chuán)承的社会背景下，开(kāi)展家庭(tíng)服(fú)务信(xìn)托业务(wù)在(zài)解决家(jiā)庭财富管理中的各(gè)类难(nán)题方面具有现实(shí)意义。”海通证券相关负责人表示。

业(yè)内普遍认为，家庭服务信托(tuō)有着广阔(kuò)的发(fā)展前景。国(guó)泰(tài)君(jūn)安相关负责人称，首先(xiān)，该业(yè)务低门槛的优势惠及了更多客户，同时集合了资(zī)产隔离、财富传承、隐私保护、资产配置等多(duō)重功能，填补行业广谱客群“传富”工具的空白。其(qí)次(cì)，家庭信托将原先(xiān)私人银行客户专享服务延伸(shēn)至中等收入客群，客(kè)群覆盖较家族信托扩大20余倍。

探索财富管理新蓝海

在家庭服(fú)务信托业务方面，相比于信托公司(sī)，券商可以提供什么样的差异化(huà)服务？

据中信建投相(xiāng)关负责人(rén)介绍(shào)，根据监(jiān)管要(yào)求(qiú)，家庭服务信托(tuō)的投资范围(wéi)限于以同业存款、标(biāo)准化债(zhài)权类资产和上市交易(yì)股票为最终投资标(biāo)的的信托计划、银行理财产品以及其他公募资产管理产品，即大(dà)家常说的“标品”。

“虽然家(jiā)庭服务信托的管理人为信托公司，但(dàn)券商亦可以利用自身禀赋(fù)，立足股债的投研实力和资产(chǎn)配置能力，担当(dāng)投资顾问角色，提供匹配客(kè)户多元(yuán)需求的差异化投顾服务方案，力争为家庭服务信托的投资保驾护航，探索财(cái)富管理新蓝海。”上述人士称。

国泰君安相关负(fù)责人称，在实际业务中，券商提供的差异化服务在于：一是(shì)丰富的场景化设计。通过对(duì)不同受益人分(fēn)配规则的多项组合，深入匹(pǐ)配客户各类生活化场景，形成教育规划、创业储备、婚姻护航、长辈颐(yí)养(yǎng)、爱的铠甲、家企隔离、养老(lǎo)规划等系列场景(jǐng)化(huà)服务。

二是丰富的底层产品类型。甄选传承家庭信托资产配(pèi)置库包含固(gù)收、固收+、公募FOF（基金中的基金）等(děng)投资策略，提供不(bù)同类型、不同风险等级的底层(céng)产品，满足客户多样化的需求。

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