“家人们谁懂啊，市场这是怎么了？”7000亿巨头突然大跌，高息股也顶不住了！会是见底信号吗？

A股三大指数今日走势分化，截至收盘，沪指跌0.82%，深成(chéng)指涨0.39%，创业板指涨1.19%，成交量再度萎缩不足5000亿元。两市(shì)超3500只个股下跌。

此前市场上表现坚挺(tǐng)的红利板块(kuài)今天集体(tǐ)下杀，长江电力(lì)更是跌(diē)近5%，银行、煤炭、油气等纷纷回调(diào)。雪球App用户@沉蓝和(hé)静：“熊市底(dǐ)部的特(tè)征，杀灭(miè)一切信仰，长电也不列外。”

从显示出发，A股已经经历了三年的下跌，从估(gū)值百分位等(děng)指标来看，已经处于低位，雪球App用户@投顾(gù)主理人高鹏翔：“历(lì)史上市场均值回归可能有比较短的时(shí)期，有可能(néng)有较长的时期，但我们武断地认为永(yǒng)远都不会回归了(le)，可(kě)能也有失偏颇(pǒ)。

其(qí)实现在我认为信心是最(zuì)重要(yào)的，很多投资人可能有些跌(diē)怕了。但(dàn)我认为只要还是相信中国的经济发展，拉长周期来看，市场大概率还是会有(yǒu)均值回归(guī)的(de)这一天的。”

宁德时代传停(tíng)产？

锂矿双雄集体大涨！

今天(tiān)锂矿股集体大涨，锂(lǐ)矿双雄天(tiān)齐锂业、赣锋锂业双双涨停，永兴材(cái)料(liào)、融捷股份(fèn)、天华(huá)新能(néng)等多股大涨。

今(jīn)日有消息传出，瑞银集团出具了一(yī)份研究报告，该研究报告显示，根据瑞银(yín)分析师多方核查，宁德时代在9月10日的会议后(hòu)，最终决定暂停其在江西的锂云母矿业务。

上述研(yán)报称，这不是瑞银方面第一次听说宁德时代削减/暂停江西锂矿的生产，尽管之前的(de)消息最终被证实为猜测，但此次得到(dào)的消息更为可靠。报告此前分析指(zhǐ)出，宁德时代锂业务的(de)现金(jīn)成(chéng)本大(dà)约是每吨10968美元（不含税）或者89000元人民币（含税）。根(gēn)据上海有色网（SMM）的数据，从2024年7月中旬开始，碳酸锂的现货价格就一直在(zài)宁德时代的成本线之下。

第一财经记者从多方证实，瑞银集团方面确实面向机构投资者出具过一(yī)份英文版的相关研究报告。每日经济新闻记者通过一业内人士向宜春某大型锂云母企业求证，被问(wèn)“宁(níng)德时代在宜春的矿(kuàng)山是否停产”后，对(duì)方称“停了”。

“家人们谁懂啊，市场这是怎么了？”7000亿巨头突然大跌，高息股也顶不住了！会是见底信号吗？"font-L">国泰君安证券认(rèn)为，上(shàng)游(yóu)供给出清(qīng)的三个过程：减(jiǎn)产、停产、破产。当(dāng)前部分高成本锂矿(kuàng)企业已经有减产行为，供给出(chū)清有迹象。如果减产进(jìn)一步扩大，那么供需基本面有望赢来改善(shàn)。随着(zhe)高成本矿(kuàng)山开始陆续减产，甚至伴随价格进一步下跌有望停产(chǎn)。而资本开支减少，意味着绿地项目(mù)带来长期供给增(zēng)量有限。下游行业高景气持续背景下，碳酸锂价(jià)格(gé)有望于2026~2027年迎来价格上行周期，锂板块通常先于商(shāng)品价格6~9个月启动上涨。

国际油价创新低，“三(sān)桶油”再遭重挫

今日三桶油集体走低，港股中国海洋石油一(yī)度跌近6%，截至发稿跌超3%，中国石油、中国石化集体回调。

消息面上，受(shòu)需求(qiú)担忧、市场投机性抛售加(jiā)速(sù)影响，国际原油期货价格昨晚"跳水"大跌。美国WTI原油期货价格盘中重挫4.7%，报65.48美(měi)元(yuán)/桶；“家人们谁懂啊，市场这是怎么了？”7000亿巨头突然大跌，高息股也顶不住了！会是见底信号吗？英国(guó)Brent原油期货价格盘中大跌4.26%，报68.78美(měi)元(yuán)/桶，创(chuàng)2021年12月以(yǐ)来新低，跌回俄乌冲突前水平。截至11时(shí)20分，美油、布油仍在(zài)70美元下方(fāng)。

值得关(guān)注的是(shì)，9月10日晚间(jiān)，石油输出国组织OPEC公布原油月度报告，这是该机构两个(gè)月内第二次下调需求预测。OPEC预(yù)测，今年全球石(shí)油日需求量将增长203万桶，低于此前预测的(de)211万(wàn)桶/日；2025年全球石油日需求将增长174万桶，低于此前(qián)178万桶/日的预测值。

在“需偏弱、供趋增(zēng)”的(de)大背景下，多机构认为油(yóu)价后市难(nán)言乐观。

东海期货能化分析师王亦路表(biǎo)示，长期来看，油价将回归供需(xū)逻(luó)辑。9、10月之后，原油市场的工(gōng)业需求表现将是关键。如果届时工业需求(qiú)仍然疲软，叠加取暖油需求(qiú)一般，油价可能面临更大的下行压力。

摩根士丹(dān)利(lì)将布伦特估价下调5美元/桶至(zhì)第四季度的平均价(jià)格为80美元(yuán)/桶，预计(jì)明年价格将(jiāng)在78至75美元/桶区间波动。

小(xiǎo)甜甜变成(chéng)牛夫人？

红利(lì)股集体调整，长江电力领跌

今天红利股集(jí)体调(diào)整，“水电茅”长江电(diàn)力领(lǐng)跌4.63%，石油、煤炭、银行等集体走弱。

长江电力近十年几乎一直延(yán)续慢牛趋势，自从2014年低点至今，近十年涨幅超7倍，凭借稳定、高分(fēn)红被不少投资者认当成信仰，但是今日突然大跌。此外，中证(zhèng)红利指数近(jìn)三(sān)月跌幅接(jiē)近15%。高息股怎么了(le)？相信不少关注市场的投(tóu)资者也(yě)一定有(yǒu)这个疑问，雪球App上也有很多用(yòng)户关(guān)于红利展(zhǎn)开了讨论，一(yī)起(qǐ)来看看。

有用户认为长(zhǎng)江(jiāng)电力的杀跌是市(shì)场见底的信号，雪球App用户(hù)@江湖老柯：“长江电力终于崩了。这是一个标杆，其倒下，说明了市(shì)场底逐(zhú)渐明朗化，可以开始谨慎乐观一些了，尽管沪指还(hái)在创新低。但随时都有机会反转。”

也有用户认为当前环境下红利仍(réng)有配置价值，雪球(qiú)App用户@忘忧岛岛主：“长江电力的问题(tí)不(bù)大，短期内下跌(diē)空间有限，后续依然有(yǒu)望创出新(xīn)高。不(bù)过，如果资产规模不大，没(méi)必要过多关(guān)注这类标的，还(hái)是等待大盘见底后的机会。熊市中，所有板块都会经历补跌，只(zhǐ)是时间早晚(wǎn)的问题。水电(diàn)、核电(diàn)等防御性板块在这轮调整结束后，大(dà)资金还会重新配置。”

雪(xuě)球App用户@慕容(róng)寒夜：“长江电力我就没想过(guò)能一直涨，现在调整一下(xià)也(yě)好。未来社保+险资依旧偏好(hǎo)红利，加(jiā)之成长股的预期随着GDP的变化逻辑没(méi)那么确定了，“家人们谁懂啊，市场这是怎么了？”7000亿巨头突然大跌，高息股也顶不住了！会是见底信号吗？我认为红利中(zhōng)长期风格还是会占优。”

雪球App用户@老司基一枚：“从估值来看，目(mù)前中证红利(lì)指数的估值不算贵。其最新市盈率（PE-TTM）为6.84倍，处于近10估值百分位的30%，估值低于近10年70%的时(shí)间。

从股息率来看(kàn)，中证红利指数的最(zuì)新股息率为5.3%，位于过(guò)去10年的77%高分位，也大幅高于10年国债收益率的2.14%，是国债收(shōu)益(yì)率(lǜ)的两倍还多。

值得一(yī)提的是，今(jīn)年上市公司中期分红非常慷(kāng)慨。根据最新披露的上(shàng)市公司半年报，A股拟分(fēn)红公司数量及分红总额均创下新(xīn)高，超过过(guò)去(qù)三年的总(zǒng)和。

以上数据共同表明，经过(guò)几个月的持续调整以后，红利资产又成为了(le)比较有吸引力的投(tóu)资(zī)标的，确定(dìng)性还是比A股的其他板块要更高。从这个角度看，红利的(de)机会依然值得期待。”

（转自：券研社）

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