人身险预定利率调降多家保险公司产品上新

　　● 本报记者陈露

　　中国证券报记者近日调研了解到(dào)，多家保险(xiǎn)公司(sī)已上新预定利率2.5%的普通型保险(xiǎn)产品，包括年金险、终身寿险、重疾险(xiǎn)等。多(duō)位保险经纪人向记者表示，与预定利率3.0%的产品(pǐn)相比，新上市的(de)保(bǎo)险(xiǎn)产品保费(fèi)有所上涨。

　　业(yè)内人士表示，在利(lì)率下行(xíng)背景(jǐng)下，保险资金投资收益率持续承压，降低负债成本是资产(chǎn)负债匹配的内在要求。预定利率下调有(yǒu)助于(yú)降低人身险公司负债成本、化解利差损风险，促人身险预定利率调降多家保险公司产品上新进行业可持续(xù)发展。

　　陆续上线新(xīn)产品

　　根据监管要(yào)求，自9月1日起，新备案(àn)的普通(tōng)型保险产品预定利率上限为2.5%。预定利率(lǜ)超过(guò)上限的普通型保(bǎo)险(xiǎn)产(chǎn)品停止销售。多家(jiā)保险公司9月1日前陆续(xù)停(tíng)售预定利率3.0%的普通型保险产品。此外，多家保险公司(sī)已上线新(xīn)产品。

　　某(mǒu)保险公司保险代理人告(gào)诉记者，9月1日起，该(gāi)公司(sī)上新了一款定期寿险产品，预(yù)定利率为2.5%的增额终身寿险和重疾险产品目前还未(wèi)上(shàng)新(xīn)。一(yī)位保险经(jīng)纪人告诉记者：“我们合作的保险公司陆续(xù)上线新产品(pǐn)，包括增额终身寿险、重(zhòng)疾险、年金险等，最近每天开早会都在培(péi)训学习新产品。”

　　多家保险公司通过微信(xìn)公众号发布新产品上市的消息。比如，工银安盛人寿上新多款增额终身寿险、两全保险、重疾(jí)险产品；中英人寿推出一款(kuǎn)两全保险产品；建信人寿推(tuī)出(chū)新的增额终身寿险产品；复(fù)星联合(hé)健康推出多款重疾险产品。部(bù)分新(xīn)上架(jià)的产品保障责任(rèn)较此前有所升级。比如，有少儿重(zhòng)疾险增加了基础保(bǎo)障责任、特需(xū)医疗服务(wù)、专家视频问诊等增值服(fú)务。

　　对于消费者来说，预定利率(lǜ)下调后，保险产品价格或迎来上涨。上述保险经纪人告诉记(jì)者(zhě)，下调后，交同样的保费，增额(é)终身寿险、年金险等储蓄(xù)类(lèi)保险(xiǎn)产品(pǐn)的收益会较此前有(yǒu)所降低；重疾险等保(bǎo)障类保险产(chǎn)品的(de)保费有(yǒu)所上涨，以某款重疾险为例，同样的保险(xiǎn)保障责任，保(bǎo)费较之前上涨约30%。

　　促进行(xíng)业可(kě)持续发展

　　业内人士认为(wèi)，保险产品预定利率下调后，或在短期内对保费收入产生冲击(jī)，但长(zhǎng)期来看，有助于化(huà)解行业利差损风险，促进行业可持续发展。

　　记者调研了(le)解(jiě)到，不(bù)少消费者在预定利率下调之前赶“末班(bān)车”投保(bǎo)。部分上市险企披(pī)露(lù)的数据显示，8月保险保费收入(rù)有所上升。中国(guó)人寿公告(gào)显示，该公(gōng)司2024年前8个月累计实现保险(xiǎn)保费收入5649亿元(yuán)，同比增长5.9%；8月单月(yuè)保险保费(fèi)收入为(wèi)414亿元，环比增长22.12%。

　　上(shàng)述保(bǎo)险代理(lǐ)人(rén)告诉记者：“8月，不(bù)少消费者投保热情较高，赶在预(yù)定利率(lǜ)3.0%的产品下架前投保，8月最后几天核保部同事一直在加班，我们分公司在(zài)8月31日当天合计收到的保费金额相当于此前一个月的保费金额。由于前段时间消费者的保(bǎo)险需求集中释(shì)放，9月这几(jǐ人身险预定利率调降多家保险公司产品上新)天投保人(rén)明显减少(shǎo)。”

　　业(yè)内人士认为，预定利率下调后，保险产品价格(gé)有所上涨、收益(yì)率下降，吸(xī)引力或有所减弱，再(zài)加上部分消费者保险需求提前释放，或在短期内对保费收入产生冲击。

　　中信建投非银金融(róng)首席分析师赵然表示，短期来看，在旧产品停售前，居(jū)民对储蓄险的需求会迎(yíng)来一波集中(zhōng)释放，进一步提振新(xīn)单保费增速。在(zài)旧产品停售后，部(bù)分需人身险预定利率调降多家保险公司产品上新求提前透支可能导致(zhì)新单保费增速(sù)出现下滑，但新业务(wù)价值率(lǜ)可能会受预定利率下(xià)调的(de)影响而有所改善。

　　赵然认为，近年来长端(duān)利(lì)率趋势(shì)性下(xià)行，保险资金投资收益率持续(xù)承压，降低负债成(chéng)本是资产负债匹配的内在要求。长期来看，预定利率下(xià)调有助于降低人身险公(gōng)司的刚性负债(zhài)成本，有利(lì)于防范化解利差(chà)损风险(xiǎn)和行(xíng)业的长期稳(wěn)健发(fā)展。

　　增加(jiā)分红险销售占比

　　业内人士认为，预定利率下调后，分红险(xiǎn)的吸引(yǐn)力有望提(tí)升。多家上市(shì)险企管理层透露，未(wèi)来将提升分红险的销售占比(bǐ)。

　　据悉，分红(hóng)险的收益分为(wèi)保证收益和非保证收益两部分。保证(zhèng)收益就是预定利率，是分红险产品定价时(shí)为保单设计的利率(lǜ)，写入合同；非保证收益是(shì)分红，受保险公司(sī)投资能(néng)力影响，具有不确定(dìng)性。当(dāng)前，分红险产品的预定利率上限为2.5%，自10月1日起，新备案的分红型保(bǎo)险产(chǎn)品预定利率(lǜ)上(shàng)限将调整为2.0%。

　　东莞证券分析师吴晓彤(tóng)认(rèn)为，在低利率(lǜ)环境下，分红(hóng)险的“保底+分红(hóng)”价值凸显，各寿险公司(sī)主打产(chǎn)品或逐步从增额终身寿(shòu)险切换(huàn)至分红险(xiǎn)，有利于险企更好地应对利率下行周期资产配置的压力和(hé)投资收益波动(dòng)，对分散部分利差损风险也有积极意义。

　　太平人(rén)寿(shòu)总经理程永红在中国太平中期业(yè)绩发布会上预计(jì)，2024年后四个(gè)月分红(hóng)险占比会有大幅提升，明年分红险占比将在50%以上。

　　中国太保总精算师兼财务负责人(rén)张远瀚表示(shì)，随着(zhe)预定利率的下调和宏观环(huán)境的变化，公司(sī)原来的产品结构已经不太适合客户需求(qiú)，未来将从(cóng)保障型业(yè)务转向分红型业务。长期来看，分(fēn)红(hóng)型产品占(zhàn)比有望超过50%。

　　新华保(bǎo)险副总裁、总精算师龚兴峰表示，一方面要(yào)做(zuò)优传统险，另一(yī)方面要在分红险领域发力，满足客户(hù)对于保障、储(chǔ)蓄以及资产传承等多(duō)方面需(xū)求，从而使得分红(hóng)险(xiǎn)与传统险均衡发展，也希望通过发展分红(hóng)险带来新的业务增长动力和增长红利。

责任编辑：张文

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