银行股上半年非息收入重回8000亿元却“喜忧参半”

息差收窄背景之下，聚焦非利息收入板块，扩展中间业务收(shōu)入，打(dǎ)造新(xīn)的(de)利润增长点，成为商业银行提高市场竞争力、实(shí)现高质量发展的重(zhòng)要突破点(diǎn)。Choice统计(jì)数据，2024年上半年，A股上市银(yín)行合计实现非利息净收入8154亿元(yuán)，较去年上半年增加162亿元，同(tóng)比(bǐ)增长(zhǎng)2%。

虽然时隔(gé)两年后(hòu)，A股上市银行上(shàng)半年的非(fēi)利息净(jìng)收入总额再次突破8000亿元大关，但(dàn)也存在一定分(fēn)化。具体(tǐ)来看(kàn)，国有大行和全国性股份(fèn)行整体保持平稳，不少区域性城商行、农商行则在投资收益增长等因素(sù)带动下实现非利息净收入高(gāo)增，整体分别同比(bǐ)增长16%、31%。

不过，《每日(rì)经济新闻》记者同时注意到，2024年上半年，42家A股上市银行合计实现手续费(fèi)及佣金净(jìng)收入近3844亿元(yuán)，相较上年同期下降约12%，降幅同比扩大(dà)逾8个百分点。这也是自2020年(nián)以来，42家A股上(shàng)市银行上半年手续费及佣金净收入总额首(shǒu)次降(jiàng)至4000亿元(yuán)以下。

广发证券银行业分析师倪军(jūn)及(jí)王先爽团队分析(xī)认为(wèi)，上半(bàn)年(银行股上半年非息收入重回8000亿元却“喜忧参半”nián)银行中收增速承压，主要(yào)是受降费政策、银行卡相关业务收入回(huí)落及投(tóu)行(xíng)业务佣金收入回落(luò)等因素影(yǐng)响。展望下半(bàn)年，代理业务收入高基数逐步消退，中收增速有望筑底回升。

中小银(yín)行非息净收入整体(tǐ)高增，七成机构投资收益实现正(zhèng)增长

Choice统计数据显示，2024年上半年，A股上市银行(xíng)合计实现非(fēi)利息收(shōu)入8154亿元(yuán)，较去年上半年增(zēng)加162亿元，同比(bǐ)增(zēng)长2.03%。分机构类型看，农商行和城商行增(zēng)势(shì)明显。上半年，10家A股(gǔ)上市农商行合计实现非利(lì)息(xī)收入149.16亿(yì)元，同比增长31.42%；17家A股上市城商(shāng)行合计实现(xiàn)非利息收入858.32亿元，同比增长15.87%。

国有大行和全国性股份行非息收入表(biǎo)现基本平稳。其中，6家国有大(dà)行合计实现非利(lì)息收入4447.84亿元，同比略降1.28%；9家A股上市(shì)股份行合计实现非利息收入2698.24亿元，同比(bǐ)略增2.54%。

42家A股上市银行中(zhōng)，有32家银行上半年(nián)非利息收入实现正增长。其中(zhōng)增幅在50%以上的达到8家，较上年同期增(zēng)加7家，均(jūn)为农商行或城商行。具体来看，张家港行、瑞丰银行(xíng)、贵阳(yáng)银行、紫金银行、西(xī)安银行非利息(xī)收入(rù)增(zēng)速较快，分别同比增长95.27%、94.42%、90.29%、89.37%、76.43%。

随着非利息收入增长以及息差收(shōu)窄(zhǎi)趋势下利息净收入承压，2024年上半年，有36家A股上市银行的非利息收入(rù)占比较去年同期进一步(bù)提升。其中，张家港行、西安银行、瑞(ruì)丰银(yín)行、贵阳银(yín)行、苏农银行(xíng)、江阴银行(xíng)等6家银行的非利息收入在营业收入中(zhōng)的(de)占比同比提升超10个百分(fēn)点。

继2023年上半年以43.94%的非利息净收入占比领(lǐng)衔A股上市银行后，南(nán)京银行2024年上半年(nián)的(de)非利息净收入占比依然高企，并进一步提升至51.13%，成为当期唯一(yī)一家非利息净收入占营业收入比例超过50%的A股上市银行。财报显示，在公允价值变动收益增加等推动(dòng)下，该行上半年实现非利息净收入134.05亿元，同(tóng)比增长25.51%。

图片来源：南京(jīng)银行2024年半年度报(bào)告

进一步(bù)看，多家A股上市银行非利息净收入高增(zēng)背后，离不开投资收益的贡献。

从投资收益的占比看(kàn)，据Choice统计数(shù)据(jù)，在42家A股上市银行中，有23家银行投资收益在非利息收入(rù)中占比超过50%，包括兴业银行、民生银行、华夏银行(xíng)3家全(quán)国性股份(fèn)行以及20家(jiā)城商行、农商行。2024年上半年，投资(zī)收益(yì)在营业收入中的(de)占比较去年同(tóng)期进(jìn)一步(bù)提(tí)升(shēng)的银(yín)行达到了32家，占比超过七(qī)成。

2024年上半年，在42家A股(gǔ)上市银行中，32家银行投(tóu)资收益实(shí)现正增长，占比近七成(chéng)。其中，8家银行投(tóu)资收益同(tóng)比增长超100%。其中(zhōng)，瑞(ruì)丰(fēng)银行投资收益增幅超(chāo)过200%，上海银行、厦门银行投(tóu)资收益增(zēng)幅更是接近300%。

图片(piàn)来源：上海银(yín)行2024年半年(nián)度报告

对于投资(zī)收益增加，上海银(yín)行在中报中称，主要是把(bǎ)握市场利率波(bō)段，加(jiā)快金融资产(chǎn)流转。上半年，该行其他非利息(xī)净收入(rù)同比增(zēng)长46.90%，达到78.81亿元，其中投资净收益为79.65亿元(yuán)。

再看非利息(xī)收(shōu)入增长最快的张家港行。上半年，该行实现营业收入25.61亿元，其中有(yǒu)近6.8亿元来自投资收益，投(tóu)资收益同比增长176.34%，占其非利息收入的82.34%。对于投资收益的增加，张家港行在中报(bào)中表示，主要系本(běn)期处置交易性金(jīn)融资产及债权投资取得的收益增加。

图片(piàn)来源：张家港行2024年半年度报告(gào)

贵阳银行在上半年也实现了(le)10.21亿元的投资收益，较(jiào)去年同(tóng)期增(zēng)加4.65亿元(yuán)，增长83.70%。贵阳银行中报显示(shì)，报告期内，稳健开展利率债投资及交易，在获取稳定配置(zhì)收益的同时，通过一级投标联动二级市场交易，灵活执行交易策略获取投资收益，有效地促进盈利水平和交易能力双提升。

中泰证券银行业首(shǒu)席分析师戴志锋分(fēn)析指出，从基(jī)本面和资金(jīn)面来看(kàn)，债市大环境预计依然友好(hǎo)，但估值愈发极致下(xià)市场波动或将加剧，整体(tǐ)来看(kàn)预(yù)计下半(bàn)年其他非息对银行仍有正向支撑，但增速或边际放缓，延续二季度趋势。

超七成A股上市银行中收“缩水”，近半数机构降幅超10%

近年来(lái)，随着金融(róng)市场的发展和利率市场化的推进，银行的盈(yíng)利模式逐渐从传统的(de)存贷款(kuǎn)利差收入向多元化收(shōu)入模式转(zhuǎn)变。作为非利息收入(rù)的重要组成部分，以手续费及佣金收入为代表的中间业(yè)务收入成为银行业拓展和转(zhuǎn)型的(de)重要方向。

值得(dé)注(zhù)意(yì)的是，2024年上半年，虽然不少A股(gǔ)上市银行投资(zī)收益颇(pǒ)丰，支撑了非利息收入整体增长(zhǎng)，但也有超七成A股上市银行中间业务收入在“缩水”。Choice数(shù)据(jù)显示，2024年上半年，在(zài)42家A股上(shàng)市(shì)银行中，有31家银行(xíng)手续(xù)费及佣(yōng)金净收入同比下滑。其中不(bù)但包括11家城商行、5家(jiā)农商(shāng)行，甚至9家全国性股份行、6家(jiā)国(guó)有大行增速也集体出现负增长，指标(biāo)下滑的银行数量较(jiào)去年同期多(duō)出5家。

据统(tǒng)计，上述31家(jiā)银行上半年(nián)手续费及佣金净(jìng)收(shōu)入同比平均下降了6.82%。其中，降幅超过10%的有21家，邮储银行、交通银行(xíng)、建设银(yín)行(xíng)3家国有大行分别下降了16.71%、14.56%、11.20%。

对于续费(fèi)及佣金净收入减少，建设银行在中(zhōng)报中表示，主要是受保险、基金、托管等降费政(zhèng)策影响，代理业务(wù)手续费同比减少。交通银行也在中报中称，主要是受资本市场波动、居民消费偏弱、持续减费让利及相关产品费率调整等因素综合影响，代理类(lèi)、投(tóu)资银行及(jí)银行卡业(yè)务收入同(tóng)比下降较多。

众多上市(shì)银行中，苏农银行和张家(jiā)港行这两家(jiā)农商行手(shǒu)续费及佣金净收(shōu)入下滑(huá)尤(yóu)为(wèi)明显。财(cái)报(bào)显示，苏(sū)农银行2023年(nián)上半年(nián)手续费及佣金净收入5323.20万元，2024年上半年则为2732.70万元，降幅达(dá)48.66%；张(zhāng)家港行紧随苏农银行之后(hòu)，从4790.06万元降至2525.64万元，降(jiàng)幅为47.27%。

图片(piàn)来(lái)源(yuán)：苏农银行2024年(nián)半年度(dù)报告

从(cóng)苏农(nóng)银行披露(lù)的手续费及佣金收支情况看，今(jīn)年(nián)上(shàng)半年，该行手续费及佣(yōng)金收入下降了9.39%，而支出增长了31.65%。其中，支(zhī)出最多且增幅最大的是支付结算与代理手续费，共支出2837.5万元，同比增长105.69%。

张家港行虽然上半年(nián)手续费及佣金支(zhī)出(chū)较去年同期(qī)减(jiǎn)少了3494.18万元，但收入较(jiào)去年同(tóng)期更是减少了(le)5758.60万元，收入减少规模大于支出减少规模(mó)，因此手续费及佣金净收入仍出现大(dà)幅下滑。对于收入减(jiǎn)少的原因，该行在半年(nián)报中称主要系代理(lǐ)理财及保险(xiǎn)手续费收入减少所致。

对于2024年上半年银行中收增速承压，广发证券(quàn)银行业分析师(shī)倪军及王先爽团(tuán)队指出了三点原因：一是受降费政策影响，代理手续(xù)费收(shōu)入下降，尤其(qí)去年下半年银保渠道降费落地，而去年上半年正值理财赎回潮，行业保险代销(xiāo)规(guī)模和收(shōu)入均高(gāo)位，形成了高基数；二是经(jīng)济偏弱，消(xiāo)费回落，信用卡风险(xiǎn)暴露增加，银行卡相关业务收入回落；三是投行业务佣金(jīn)收入普遍回落。

广发证券银行业分析师倪军及王先爽(shuǎng)团队分(fēn)析认为，展望下(xià)半年，代(dài)理(lǐ)业(yè)务收入(rù)高基数逐步消退，中收增速有望筑底回升。

11家银行中收逆市上扬，瑞丰银行同比增长554%

今(jīn)年上半年，虽(suī)然有31家A股上市银行中收不及去年同期，但(dàn)也有11家A股上(shàng)市银行在代理及受托等业务的驱动下，实现正增长。其中，增幅最高的是瑞丰银行，上半年实现手续费及佣金净(jìng)收入1450.20万元，较去年(nián)同期(qī)增长了554.13%，手续(xù)费及佣金净收入在(zài)营(yíng)业(yè)收入中的(de)占比(bǐ)也升(shēng)至2.21%，较上年(nián)同期增加1.55个百分(fēn)点。

而在2018年(nián)～2023年，瑞丰银(yín)行手续费及(jí)佣金收入已连(lián)续6年处于净亏(kuī)损状(zhuàng)态，2023年亏(kuī)损1336万元。在2023年(nián)度业(yè)绩说明(míng)会上，瑞丰银(yín)行行长陈钢梁(liáng)曾表(biǎo)示，未来该行将坚持打造多元化利润中心建设，推动客户深度综合经营，将非(fēi)利息收入作为新的收入(rù)增长(zhǎng)点，稳健培育和发展(zhǎn)非利息(xī)收(shōu)入涉及的相(xiāng)关业务。

同时(shí)，2024年上半年手续(xù)费及佣金净收入同比翻番的还有(yǒu)重(zhòng)庆银行和江(jiāng)阴(yīn)银(yín)行(xíng)。其中，重庆(qìng)银行净收入5.11亿元(yuán)，较去(qù)年(nián)同(tóng)期(qī)增加(jiā)3.14亿元，增幅159.99%；江阴银行净(jìng)收入7726.8万元，较去年同期增加4064.5万元，增幅110.92%。

从重庆银行披露看，2024年上半年，该行(xíng)手续费及佣金净收入之(zhī)所以大幅(fú)增(zēng)长，主要(yào)得益于在(zài)当期理财产品管理费及超额报酬增长(zhǎng)带动下，其代理(lǐ)理财业务(wù)收入较上年同期增长2.98亿元，增(zēng)幅达258.57%。江阴银行则主要是因(yīn)为当期贷记卡手(shǒu)续费(fèi)收入增(zēng)加(jiā)，带动手(shǒu)续费及佣金收入(rù)增加。

图片(piàn)来源：重庆银行(xíng)2024年半年度报告

值得一提的是(shì)，2024年上半年(nián)，常熟(shú)银行以1923.3万元的手续费及佣(yōng)金净收入实现中收扭亏。2023年上半年(nián)，该行手续费及佣(yōng)金净收入为-121.40万元，是同期唯一一家中收亏损的A股上(shàng)市银行。扭亏转盈背后，主要驱动因素在于实现(xiàn)代理业务(wù)收入1.26亿元，同比增长113.23%。

对于下(xià)半年中间业务的发展(zhǎn)方向，一些(xiē)银行在中期报(bào)告(gào)中作出了规划。例如，交通银(yín)行(xíng)表示，将(jiāng)以改革为抓(zhuā)手，通过调结构、优产品、强服务，推动负债业务(wù)量价平衡、资产业务稳中提质，筑牢息差(chà)企稳基础(chǔ)，深(shēn)挖中间业务发展潜力，促(银行股上半年非息收入重回8000亿元却“喜忧参半”cù)进业务发展(zhǎn)、结(jié)构优(yōu)化和收入提升三者齐头并(bìng)进、相辅相成。

建设银行则计划在(zài)下半年开展中间业务提质行动，重点是提升综合化、专业化服务能力，依托(tuō)重点产品，抓住市场机遇，以服务创(chuàng)造价值。

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