盘前：道指期货跌0.3% 市场等待8月CPI公布

　　美(měi)股股指期货周三盘前小(xiǎo)幅下挫，市场担忧美联储可能拖延了货币政策宽(kuān)松的(de)时间。债券价格上涨，美元承压，因为盘前：道指期货跌0.3% 市场等待8月CPI公布市场对副总统(tǒng)哈里斯在总统辩论(lùn)中将共(gòng)和党人特朗普置于防守状态(tài)的(de)表(biǎo)现做(zuò)出反应。

　　截至发稿，道(dào)指期货跌0.33%，标普(pǔ)500指数(shù)期货跌0.22%，纳指期货跌(diē)0.24%。

　　德国(guó)DAX指数涨(zhǎng)0.33%，英国富时100指数涨(zhǎng)0.07%，法国CAC40指数涨0.29%，欧洲斯托克50指数涨0.56%。

　　WTI原油(yóu)涨2.48%，报67.38美元/桶。布伦特原(yuán)油涨2.23%，报(bào)70.73美元/桶。

　　美国两位总(zǒng)统候选人在首次激烈的辩论中围绕堕胎、经济、移民和特朗普(pǔ)的法律问题展开激辩，令投资者在即将发布的美国通胀(zhàng)数(shù)据之(zhī)前感到不安，这些数据可能会(huì)影响美(měi)联储下周的政策决定。

　　可再生能源生产商的股票上(shàng)涨(zhǎng)，得益于哈里斯在辩论(lùn)中对绿色能源的支持。与此同时，特朗普对加密货币的支持导致比特币(bì)下跌，相关的区块链公司股(gǔ)价(jià)也(yě)下滑(huá)。

　　周二副总统(tǒng)哈里斯与前总统特朗普的辩论(lùn)对市场的(de)影响有限。博彩市场向哈里斯倾斜，表(biǎo)明(míng)许多人(rén)预计她(tā)的竞(jìng)选活动(dòng)将在辩(biàn)论后得到(dào)提升。她在博(bó)彩网站PredictIt上的胜选几率从辩论前的53%上升至56%。

　　市场(chǎng)关注的(de)是(shì)候(hòu)选人的财政政策和经济计划，但总统辩论中并未涉及太(tài)多细节。尽管如此，博彩市场在辩论后向哈里斯(sī)倾(qīng)斜。流(liú)行音乐巨星泰勒-斯威夫特公开表(biǎo)示将支持哈(hā)里斯竞选，进一(yī)步(bù)提振了哈里斯的竞选活动。

　　“随着特朗普与(yǔ)哈里斯总统辩论的尘埃落定，市场显然认为这场辩(biàn)论哈里斯占了上风，”Pepperstone研究负责人Chris Weston表示。

　　“市场可能(néng)希望等待(dài)未(wèi)来几天的新民调结果，以便在大选上采取更果断的立场(chǎng)，”ING Groep NV的货币(bì)策略师Francesco Pesole等人在(zài)给客户(hù)的报告中写道，“目(mù)前，尽(jǐn)管哈(hā)里(lǐ)斯以微弱优势赢得辩论的迹象存在，但这可(kě)能会压制美元。”

　　市场等待美国(guó)CPI。

　　随着油价跌破70美元(yuán)以及(jí)全球债(zhài)券收益率本周跌至两年低点，人们对主要经济体增长放缓的担忧(yōu)再(zài)次浮现。投资者的注意力集中在周三将公布的美国消费(fèi)者(zhě)价格指数(shù)（CPI）上，预计将显示另(lìng)一个月的温和增长，而美联储政策会(huì)议将(jiāng)在下周举行。

　　预(yù)计CPI报告将显示通胀接近美(měi)联储的2%目标，支(zhī)持美联储主席鲍威尔的观点(diǎn)，即(jí)价格增长已得到控制，并将(jiāng)在决定(dìng)下(xià)周降息幅(fú)度方面发挥(huī)关键作用。

　　德商银行经济学家预计，未来一段时间，美国和欧元区的通(tōng)胀将继续顽固地远(yuǎn)高(gāo)于(yú)目(mù)标水平。尽管(guǎn)8月和9月(yuè)的实际通(tōng)胀率相对温(wēn)和（今天公(gōng)布的美国CPI和月底公布的欧(ōu)元区HICP将是同样的情(qíng)况），但这些数据(jù)并不足以促使通胀迅(xùn)速回落，除非油价发生重大变化。今日美国(guó)CPI的细节可能会给出更多信息，预计整体和核心CPI的环比增幅将与上个月相(xiāng)似。上个月，整体通胀率环比(bǐ)增长0.15%，核心(xīn)通胀(zhàng)率环比上升0.17%，二者四舍(shě)五(wǔ)入后均为0.2%。这(zhè)次预计(jì)也在0.1%到0.2%之间，可能会倾向于(yú)向上四舍五入。即使环比增幅达(dá)到0.2%，转化为(wèi)年率也接近美联储的(de)目标，因此不会阻碍市场对降息的预期。

　　Ameriprise Financial首席经济学家Russell Price表(biǎo)示，随(suí)着住房价格降温，美(měi)国通胀指数可能会继续回(huí)落。他指出，Apartment List的《全国租金(jīn)报告》上个月表示，美国(guó)公寓租金价格在8月环比下降0.1%之后，其平均价格已比一年前略便宜。他表示，现实世界的价格(gé)下降(jiàng)开始体(tǐ)现在CPI中只是时间问(wèn)题。通(tōng)胀反弹的风险总是存在的，但住房成本的下降是(shì)通胀不太可能出现反弹的主要原因之一。

　　加拿大皇家(jiā)银行分析(xī)师Nathan Janzen和Carrie Freestone预计，美国8月总体通胀率将降至2.5%，汽油(yóu)价格下(xià)跌可能是导致通胀(zhàng)放缓的主要原(yuán)因，但预计还会有更多迹象(xiàng)表明价格压力在更大范围内有所缓解。核(hé)心通胀年率预(yù)计将放缓至3.1%，环(huán)比增幅(fú)仅为0.1%。当前市场租金增长放缓已经开始更明显(xiǎn)地影响到(dào)住房CPI数据的放缓，预计8月(yuè)租金(jīn)增长将放缓（尽(jǐn)管仍(réng)为(wèi)正增长(zhǎng)）。除住房外，通胀率在整(zhěng)个夏季一直徘徊在美联储的目标水平附近(jìn)。CPI篮子项目(mù)中价格增(zēng)长超(chāo)过3%的比例已低于(yú)新冠疫情前的平均水平，仅为25%。美国经(jīng)济(jì)增长逐渐放缓(huǎn)也增强了人们对(duì)更广泛的通胀压力将继续放缓的信心。经济还没有崩溃到让(ràng)美(měi)联储惊慌失措的地步，但越(yuè)来(lái)越明显的是，利(lì)率已经高于其需要的水平。预计美(měi)联储将在(zài)本月会议上启动降息(xī)周(zhōu)期，降息25个基点(diǎn)。

　　富(盘前：道指期货跌0.3% 市场等待8月CPI公布fù)国银行投(tóu)资研(yán)究(jiū)所的Sameer Samana表示，如果周三的通胀数据“炙热”，可能会引发市场的“下(xià)行波动”，因为市场预期大幅降息。

　　他补充道：“而较冷的通胀(zhàng)数据则有(yǒu)更多的(de)双向风(fēng)险，既为美联储降息提供了更(gèng)大空(kōng)间，但也可能表明经济放缓速度超出预期。”

　　美国利率期权市场的交(jiāo)易者仍押注美联储今年至少会(huì)有一次(cì)50个基点的降息，但可能不会在(zài)11月5日大选之前进行。两年期国债收益(yì)率下跌4个基点(diǎn)，至3.56%。

　　德银警(jǐng)告市场对美联储降息预期过于乐(lè)观(guān)。

　　最近几天，对降(jiàng)息的押注刺激(jī)了美国国债，但德(dé)意(yì)志(zhì)银行的私人银行部门警告称，波动性即将上升，因为美(měi)国政(zhèng)策制定者的宽松程度可能(néng)低于(yú)交易员的预期。

　　德银新加坡亚太首席投资官 Stefanie Holtze-Jen 表示，美联(lián)储可能会在下(xià)周(zhōu)启动降息周期(qī)，预计在截至2025年(nián)9月的一年里总共降息6次。这比交易员预计的大约9个要少，德(dé)银警告道，错(cuò)误定价(jià)可能会引(yǐn)发市场(chǎng)的一轮波动。关于美联储将放松多少货币(bì)政策的问题，已使美(měi)债市场陷入超速运转，基(jī)准国债收益率已连续4个月下跌——这是3年来(lái)最长的连续下跌。

　　小摩(mó)CEO警告：不排除(chú)美国经(jīng)济出现滞胀(zhàng)的可(kě)能性。

　　摩根大通首席(xí)执行官戴蒙(méng)周二表示，他不排除出现滞胀的(de)可能性，尽管他最近对通胀正从高位回落的(de)信心有所增强。

　　戴蒙表示：“我认为(wèi)最糟糕的结果(guǒ)是滞(zhì)胀。”“我不会(huì)排除这一可能性(xìng)。”戴蒙发表上述言论(lùn)之际(jì)，投资者正将注意力转向经济增长放缓的迹象。

　　近期的数据显示，通胀越来(lái)越接近美联储2%的目标，但就业和制(zhì)造业的数据显示出一些放缓的迹(jì)象。投资者(zhě)本(běn)周还(hái)将获得一些关(guān)键数据，美国8月CPI数据和PPI数据将分别于周(zhōu)三和周四公布。

　　戴蒙担心，美国财政赤(chì)字(zì)增(zēng)加和基础设施支出增加等一(yī)系(xì)列即将出现的通胀驱动因素将继续给仍在受高(gāo)利率影响的美国经济增加压(yā)力。

　　焦点个股

　　特朗普概(gài)念股美股盘前普跌，特朗普媒体科技集团跌(diē)近11%，Phunware跌超8%。民调显示63%的观众认为哈里斯(sī)在首场辩论中胜出。

　　多只加密货(huò)币概念股盘前亦(yì)走低，MARA Holdings、MicroStrategy、CleanSpark跌约(yuē)3.8%，Riot Platforms、Coinbase跌超2%，特朗(lǎng)普此(cǐ)前已转向公开支持加密货币。

　　游戏驿站盘前跌超11%，Q2销售额下(xià)滑，正(zhèng)评估关闭门店。

　　百(bǎi)济神州盘前涨超5%，实体瘤在研(yán)产品BGB-58067片临(lín)床试验申请获得受理。

　　昨日飙涨超306%的趣活(huó)盘前再度飙涨100%。

　　晶科能源盘前续涨2%，董事长称光伏行业(yè)已(yǐ)从源头遏制产能无序扩张。