年内61只基金变更业绩比 较基准 更 加精准定位投资“航标”

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专题：加快发展新质生产力(lì)成首(shǒu)要任务 资本市场积极因素(sù)正不断 累积

　　本报记者 彭(péng)衍菘

　　近期(qī)，多家基金公司公告(gào)称，变更业绩比较基准。

　　9月11日，中信建投基金公告称(chēng)，为维(wéi)护基金份额持有人的权益，以更科学、合理的业绩比较基准评价中信建投景荣债券型证年内61只基金变更业绩比较基准 更加精准定位投资“航标”券投资(zī)基金的业绩表现，决定自9月11日（含(hán)该日）起，变更该基(jī)金的(de)业绩比较基准。

　　该基金原业绩比较基(jī)准为中债综合全价（总值）指数收益率，变更后，将更(gèng)新(xīn)为“中债综合(hé)全(quán)价（总
值）指数收益率×90%+银行活期(qī)存款利率（税(shuì)后）×10%”。

　　此外，还(hái)有(yǒu)中信建投惠享债券型证(zhèng)券投资基金、信澳稳鑫(xīn)债券型证券投资基金等，也于近期变更了业(yè)绩比
较基准。

　　Wind数据显示，截至9月11日，年内已有(yǒu)25家基金管理人旗下共61只基金变更业绩(jì)比较基准，其中，混合型基金居多(duō)，为35只(zhǐ)，债券型、QDII（合格境内机构年内61只基金变更业绩比较基准 更加精准定位投资“航标”投资者）、股票型基金(jīn)分别为16只、6只、4只。

　　巨丰投顾高(gāo)级投资顾问陈宇(yǔ)恒对《证券(quàn)日报》记者(zhě)表示，当基金 管(guǎn)理人认为需要调整投资策略(lüè)以应对市场变化时，可能会相(xiāng)应地变更业绩比较基准，以更好地反映新的投(tóu)资策略(lüè)和目标(biāo)。另外(wài)，变更业绩比较(jiào)基准也是基金管理人提升合规性和透明度的 一种方(fāng)式。

　　多家基金公司在公告中表示，如(rú)果(guǒ)今后市场中出现更具有代表性的业绩比较基(jī)准，或者更科(kē)学的业绩比(bǐ)较(jiào)基准，或(huò)者该基(jī)准利率停止发布，基金管理人认为 有(yǒu)必要作相应调整时，基金(jīn)管理人可以变更本 基金的业绩比较(jiào)基准。

　　排排网财富研究员卜益力对《证券日(rì)报》记者表(biǎo)示
，基金公司在(zài)设定(dìng)和变更(gèng)业绩比较基准时，需清晰明确产(chǎn)品定位(wèi)，综合考虑投资策略与目(mù)标的一致性，确保业绩比较基准能够准确反映基(jī)金的风险收益特征并符(fú)合监管(guǎn)要求。此(cǐ)外，当市(shì)场与政策发生(shēng)变化，或是基金经理发生变(biàn)更，新任基金经理(lǐ)的投资风格可能与(yǔ)原业绩比较基(jī)准不(bù)匹配时，应合理地设定和调整业绩比较基准，同时进行充分的信息披露。

　　华(huá)林证券资管部董事总经理贾志在接受(shòu)《证券日报(bào)》记者采访时表示，鉴(jiàn)于基(jī)金运作后投资策略、基(jī)金业绩体现出的实际风(fēng)险收益特征等，为更好向投资者反映该基金在相关投资主题的表现，变更业绩(jì)比较基准能更好地反映基金的风险收益(yì)特征，并提高基金业绩表现与业绩比较基准的可比性。

　　表面上看，业绩比 较
基(jī)准调(diào)整前后，变更(gèng)差异可能较大，例(lì)如，近期摩(mó)根健(jiàn)康品质生活混合型证券投资基(jī)金业绩比较基准由(yóu)“沪深300指数收益率×85%+上证国债指(zhǐ)数收(shōu)益率×15%”调(diào)整为“中证内地消费指数(shù)收益率×80%+银行活期存款利率（税后）×20%”。摩根基(jī)金表示，与沪深300指数(shù)相比，内地消费指数与本基金的股票投资方向更加契合，银(yín)行(xíng)活期存(cún)款更符(fú)合本基金(jīn)非(fēi)股票投资(zī)部分的实际(jì)运作，且80%的股票指数权(quán)重可更好地(dì)体现本(běn)基金的资(zī)产配置特点。

　　卜益力表示，基金变更业绩比较基准是为了更好地反映基金(jīn)的风险收(shōu)益特征(zhēng)和投资策略，以更合理的(de)业绩比较基准评价基金的业绩(jì)表现。同(tóng)时，变更业绩比较基准(zhǔn)可以让基金产品策略定位更加精准，使(shǐ)投资者(zhě)对(duì)产品未来运作情况有一个更清晰的认识。

责任编辑：郝(hǎo)欣煜(yù)

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