上半年风机价格有所回暖 但价格“内卷”仍在持续

　　价格战(zhàn)持续，风电行业(yè)将“内卷”到何时？

　　根(gēn)据中国风能专(zhuān)业委员会(huì)（CWEA）统计(jì)数据(jù)，上半年我国风电新增项目招标容量7346.1万千瓦，其(qí)中陆上风电新增招(zhāo)标达6789.7万千瓦，同(tóng)比大幅增长(zhǎng)，整机企(qǐ)业在手订单较为充足。

　　《每日经(jīng)济(jì)新闻》记者注意(yì)到，8月过去，A股大部分公司都(dōu)已(yǐ)披露了半年报。具体到风(fēng)电行业上市(shì)公司(sī)，今年上半年，尽(jǐn)管风机价格有所(suǒ)回暖，但(dàn)“价格战”仍在持续，在长期竞争态势(shì)下，不同风电企业(yè)的毛(máo)利率变动(dòng)情况呈现出差(chà)异。

　　全国风电发电量增长(zhǎng)

　　根据国家能源局统计数
据，2024年上半年(nián)，全国可再生能(néng)源发电新增装(zhuāng)机1.34亿千瓦，同比(bǐ)增长24%，占全国新增电力装(zhuāng)机的88%。截至2024年
6月底，全(quán)国可再生能源发电装机达到(dào)16.53亿千瓦，同比增(zēng)长25%，约占我国发电总装机的53.8%，其中，风电装机(jī)4.67亿千瓦(wǎ)，风(fēng)电光伏发电合计装机（11.8亿千瓦）已超过(guò)煤电装机（11.7亿千瓦）。

　　上半年风机价格有所回暖 但价格“内卷”仍在持续上半(bàn)年，全国风电新增并网容量2584万千瓦，同比增长12%，其中陆上风电2501万千瓦，海上风电83万(wàn)千(qiān)瓦。上半年，全国风电发电量5088亿千瓦时，同比增长10%，全国风(fēng)电平均(jūn)利用率96.1%。

　　近(jìn)期，金风科技、运达(dá)股份(fèn)、明阳智(zhì)能、三一重能、东方电气上半年风机价格有所回暖 但价格“内卷”仍在持续t>、电气风电、中船科技(jì)、太原重工等整机商都已发布了2024年半(bàn)年(nián)报。

　　整机商优胜劣汰的市场竞争局势(shì)加剧，行业机组(zǔ)技(jì)术(shù)迭代加速(sù)以及市场对大兆瓦(wǎ)机组的(de)需求对研发、机型规划、质量等(děng)提出更(gèng)高要求，市场竞争风险进一步加大(dà)。

　　上述企(qǐ)业中，有3家披露了公司具(jù)体(tǐ)产品(pǐn)的(de)财务数据(jù)。

　　2024年上半(bàn)年，金风科技风机及零(líng)部(bù)件销(xiāo)售实现营业收(shōu)入127.68亿元，同比增(zēng)长0.21%，毛利率为3.75%，比上年同(tóng)期增长(zhǎng)0.11个百分点。

　　上半年，运达股份风电机组产(chǎn)品实现营业收入(rù)64.82亿元，同比增(zēng)长 2.09%，毛利率(lǜ)为10.34%，比上年同期减少(shǎo)5.52个(gè)百分点。中(zhōng)船(chuán)科技风(fēng)力发电机(jī)组及配件产品实现营收8.84亿元，同比下降72.16%，毛利 率为6.27%，同比下降。

　　三一(yī)重能(néng)半年报也提到，上半年，公司风机业务(wù)毛利率15.13%，比去年下半年增加6.14个百分点，上半(bàn)年已连续(xù)两个季度改善。

　　行业回暖，为(wèi)何公司毛利(lì)率却呈下滑趋势？9月9日，《每(měi)日经济新闻(wén)》记者致电运达股份，公
司工(gōng)作人员称，不清楚。公司毛利(lì)率下滑的原因，从会计科目而言，可能是主营业务成本增幅超过(guò)营业(yè)收入的增幅。

　　行业内卷面临“囚徒困境”

　　随着国(guó)家(jiā)补贴取消政策落地，国内风电实现平价上网，行业竞争(zhēng)态势激烈，风(fēng)电 机组招标价格持续下降。

　　但下游价格下滑，上游原(yuán)材料售价却未同步下(xià)降。东方电气表(biǎo)示，当前大宗原(yuán)材料、关键物 资价格上涨(zhǎng)，产(chǎn)品成本上(shàng)升，而同(tóng)时受
市(shì)场竞争更加
激烈影响，风
电设备等产品价格仍在低位、毛利率(lǜ)较低，可能(néng)影响公司整体盈利能力。

　　国金证券研报显示，结合去年上游(yóu)原材(cái)料及零(líng)部件环节季(jì)度盈(yíng)利趋(qū)势变(biàn)化，其判断上半年的毛利率修复主要(yào)由价格(gé)压力向上(shàng)游传
导(dǎo)贡献，但(dàn)同时也有一(yī)部分风机大型(xíng)化、海外占比(bǐ)提升的因素。考虑到(dào)上半年风机招标价格基本趋(qū)于平稳，零部件采(cǎi)购价格也相对较低，预计下半年整机盈利修复具备可持续性。

　　中船科技工作(zuò)人员告诉(sù)《每日 经济新闻》记者，虽然风机制造(zào)端呈回暖态势(shì)，但(dàn)目前行业内卷仍十分严重，同时呼吁同行不要再继续这(zhè)种竞争态势。由于市场及资源有(yǒu)限，迫使行业企业(yè)不得不充分竞(jìng)争，随着(zhe)陆上资源(yuán)开(kāi)发的饱(bǎo)和，大(dà)家(jiā)逐步向海上资源、境外(wài)市场“开卷”，但受地缘政治及国际局势影(yǐng)响，未来(lái)的走向尚无法预(yù)测。

　　“各家企业都已(yǐ)经意识到了这个（指内卷）问题，但是真(zhēn)正在实操的(de)过程(chéng)中，为(wèi)了企业(yè)要生存(cún)下去，又(yòu)不得不采取一些低价的(de)策略，某种程(chéng)度上有点(diǎn)像‘囚徒困境’，就(jiù)看谁能扛(káng)得更久。”上(shàng)述工作人员称。

　　上半年，中(zhōng)船科技风力发电机组及配件产品营(yíng)收(shōu)同比下(xià)降72.16%。公 司半年(nián)报显示，由于(yú)风(fēng)电行业内风机制造市场竞 争局势加剧，风电机组中(zhōng)标价格处于振荡(dàng)下跌趋势，利润空间进一步(bù)压缩(suō)。为保证订单(dān)质量 ，公司(sī)主动规避质量较差或盈利空间较小的订单，聚焦(jiāo)战(zhàn)略客(kè)户、重点客户，进一步提高公司订(dìng)单质量。