三年沦为“两毛基”！又一发起式基金被清盘

又一只(zhǐ)发起式基金宣告清(qīng)盘。

9月2日，恒越(yuè)基金公告称，恒越品质生活混合的基金(jīn)资产净值低于2亿元(yuán)，已触发基金合(hé)同约定的基金合同终止事由，自2024年(nián)9月1日起进入清算程序。

值得注意的是，面临“长不大(dà)”窘三年沦为“两毛基”！又一发起式基金被清盘境(jìng)的(de)发起式基(jī)金越来越多，超半数发起式基金徘徊在“生(shēng)死(sǐ)线”之下。据Wind数(shù)据统计，截至9月3日，市场(chǎng)中共有2085只发起式基金（份(fèn)额合并计(jì)算），其中(zhōng)1071只基金规模小于(yú)2亿元(yuán)，占比超50%。

“两毛(máo)基”清盘

作为一只发起式基金，恒越品(pǐn)质生活混合成(chéng)立于3年(nián)前(qián)，并于今年8月31日面临“三年之考”。

所谓“三年之考”，即指发起式(shì)基金(jīn)在募集(jí)时，发起资金提供方将(jiāng)认购基金金额不(bù)低于1000万元，且(qiě)持有期(qī)限将不少于3年。而在三年后的对应日，若基金资(zī)产净值低于2亿(yì)元，基金合同自动终止。

很显然，恒越品质生活混合未能通过“三(sān)年之考”，并最终宣告清盘。9月2日，恒越基金公告(gào)称(chēng)，恒越品(pǐn)质生活混合已触发基金合同终止事由(yóu)，自2024年9月1日(rì)起进入清算程序。

从资产净值变化来看，成立之初的2021年末(mò)，恒越(yuè)品质生(shēng)活混合的资产净值达到峰值2.92亿元。此后，该基(jī)金的资产净值一路下滑，自2022年二季度跌破2亿元(yuán)“生死线”后，恒越品质生活混合的资产净值更是陷入“泥潭”。截至2024年6月(yuè)30日，该基金资产净值(zhí)仅0.61亿元。

资产(chǎn)净值的大幅缩水，或与该基金业绩表现有关(guān)。从单(dān)位净值来看，截至2024年8月30日，恒越(yuè)品质生(sh三年沦为“两毛基”！又一发起式基金被清盘ēng)活混合净(jìng)值仅0.2705元，成立以来(lái)亏损(sǔn)超过70%，也是目前发起式基金中(zhōng)累(lèi)计净值倒数第(dì)一的基金。

在自购方面，2021年底时，基金公司(sī)持有的份额共计4331万份。截至(zhì)2022年二季度末，基金公司转(zhuǎn)出2765万份，仅保留了1566万份，且此后基金公司并无(wú)自购交(jiāo)易。截至2022年6月30日之时，该基金单位净(jìng)值为0.5941元，1566万的持有份额值(zhí)930万元；若以最新(xīn)的净值估算，这1566万的持有(yǒu)份额仅(jǐn)值420逾万元，缩水500逾(yú)万元(yuán)。

“长不大”的烦(fán)恼

值(zhí)得注意的是(shì)，恒越品质生活的(de)清盘是发起式基金普遍(biàn)面临困境的缩影(yǐng)，超(chāo)半数发起式基金徘徊在“生死线”之下。

据(jù)Wind数据统计，截至(zhì)9月3日(rì)，市场中共有2085只(zhǐ)发起式基金（份(fèn)额合并计(jì)算），其中1071只基金规模(mó)小于(yú)2亿元，占(zhàn)比超(chāo)50%。

“发起式基金是一种由基金管理人自筹资金发起设立，并承诺(nuò)认购一定金(jīn)额并持有一定期限(xiàn)的证券投资基金。”排排网财富理财师姚旭升介绍称，发起式基金具有如下特点(diǎn)：其一，能(néng)够降低募(mù)集成立的门槛，发起式基金的(de)募集规模(mó)一般要求不(bù)少于(yú)5000万元，募集人数不少(shǎo)于200户；其二，将投(tóu)资者和基金发行人的利益进行绑定，通常基金公司及其关联方资金认购(gòu)基金的金额不少于1000万元，且持有期限不少于3年；其(qí)三，退(tuì)出机制更严(yán)格，如果基金合(hé)同生效3年后资产净值低(dī)于2亿元，基金合同自动终止。

“相较于普通基金，发起式基金的成立门(mén)槛较(jiào)低，多数发起式基金规模较小。原本市场对发起式基金认知度就不够，又叠加当前市场震荡频(pín)繁、基金业绩不理想等不利因素，造成投资(zī)者信心不足，赎回增多。因此(cǐ)有严格退出机制的发起式基金在规模不足的情况(kuàng)下(xià)相对更容易面临清盘风险。”姚旭升分析道。

在当前市场环境下，姚旭(xù)升认为，发(fā)起(qǐ)式基(jī)金管理人应(yīng)根据市场变化及时调整投资策略，以求提高基金业绩，增强投资者信心(xīn)。同时，要简(jiǎn)化(huà)产品设计，提高透明度，并进一步加强投(tóu)资者(zhě)教(jiào)育，提升投资者对发起式(shì)基金的(de)产品认知度。

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