【汽车*黄细里】8月行业产批符合预期，新能源批发渗透率为48.9%

8月产批表现符合预期。乘联会口(kǒu)径：8月狭义(yì)乘用车产量实现215.8万辆(liàng)（同(tóng)比-3.5%，环比+8.9%），批发(fā)销量实现215.4万辆（同比-3.7，环比+9.6%）；其中新能源汽车产量105.1万辆（同比+33.2%，环比(bǐ)+12.6%），批发销量实现105.2万辆（同(tóng)比+31.8%，环比+11.3%）。展望2024年9月(yuè)：我们预(yù)计(jì)9月行业产量为258万辆，环比+19.6%；批发为263万辆(liàng)，环比+22.1%。

8月新能源汽车批发渗透率48.9%，环比+0.7pct。8月自主品牌(pái)/豪(háo)华品牌(pái)/主流(liú)合资品牌新(xīn)能源(yuán)渗透率分别为63.0%/43.2%/7.8%，环(huán)比分别+0.4/+6.0/-0.3pct。细分来看，8月PHEV车型批发销量46.0万辆，同环比分别(bié)+89.4%/+4.5%；BEV车(chē)型批发销量59.2万辆，同环比分(fēn)别+6.6%/+17.3%。

8月乘用(yòng)车出口41.3万辆，环比+9.8%。8月乘用车出口（含(hán)整车与(yǔ)CKD）41.3万(wàn)辆，同环比(bǐ)分别+25.2%/+9.8%；8月新能源乘用车出口9.9万辆，同(tóng)比+26.9%，环比+7.6%。车(chē)企层面(miàn)，根据已披露的数(shù)据，吉利/比亚迪汽车出口环比表现较为出色。

车企层面：理想/蔚来批发同环比表现亮眼。目前已披露产销快讯(xùn)的车企中，合资系车企批发表现均不佳，同比均为负增长。新(xīn)势力车企同比增长均为正，批发口(kǒu)径(jìng)来(lái)看8月同比来看表现最佳的车企(qǐ)为理想/蔚来。

投资建议：继续看(kàn)好汽(qì)车板块！核心催化剂：1）以旧换新(xīn)政策效果逐步显现，终端数据好于预(yù)期；2）智能化(huà)加速落(luò)地（特斯拉(lā)FSD入华时间表明确，10月特斯拉/小鹏发布会等(děng)）。全球化主(zhǔ)线：优选内外需业绩共振龙头。客车(chē)板块(kuài)优选【宇通客(kè)车】，零部件板块(kuài)优选【福耀玻璃】，乘用车板块优选【比(bǐ)亚迪】，重卡板块优选【中(zhōng)国重汽(qì)【汽车*黄细里】8月行业产批符合预期，新能源批发渗透率为48.9% id="quote_sz000951">/潍柴动力(lì)】。智能化主线：优选新车周期强势车企及产业链。整车优选【小鹏汽车(chē)/华为系（江(jiāng)淮汽车+赛力斯+长安汽车+北汽蓝谷【汽车*黄细里】8月行业产批符合预期，新能源批发渗透率为48.9%an id="quote_sh600733">）】。零部件优选【域控制器（德赛西威(wēi)+华阳(yáng)集团+均胜电子等）】+【线控底盘(pán)（伯特利）】+【车灯（星宇股份）】，其次特斯拉产业链【新泉股份+拓普集团等】。