港股IPO呈现新格局！中资投行优势显现，外资投行退出C位，软件与
服务行业IPO爆发式增长

　　财(cái)联社8月31日讯（特约记者 王(wáng)晨）据港交所数(shù)据统计，截至8月(yuè)23日，港股市场共有43只新股上市，募资(zī)金额 199.86亿港元。相较 去年同期增加了6家，但较208.51亿港(gǎng)元募资金额有所下降。

　　从近5年数据来看(kàn)，港股(gǔ)市场IPO数量(liàng)和募资金额(é)均呈下降(jiàng)趋(qū)势。新上市的43家企业，募资金(jīn)额最大的是茶百道，发售募资(zī)净额24.63亿港元，保荐人为中(zhōng)金香港，其次是(shì)西锐，发售募(mù)资净额13.92亿港元，保荐人同样为中金香港(gǎng)。

　　今年以来港股市场各机构共保荐52家企业，A股各机构共保荐56家(jiā)企业，从保(bǎo)荐(jiàn)数量上来看，两(liǎng)地差(chà)距不大(dà)。从IPO承销规模上来看，港股规(guī)模(mó)未及A股。

　　中(zhōng)资
投行(xíng)优势显(xiǎn)现

　　港股(gǔ)IPO承销(xiāo)保荐业务，中资投行显现优(yōu)势，中金香港更有着绝对的优(yōu)势。从IPO保荐家数(shù)维(wéi)度(dù)看，中金(jīn)香港今年以来已保(bǎo)荐11家公司，占据(jù)市场 份额超20%。中(zhōng)信证券国(guó)际紧随其后，共保荐6家，市场份(fèn)额(é)占比11.54%。中信里(lǐ)昂证券为中信证券全资境(jìng)外子(zi)公司，共保荐4家。海通国际共保荐4家，市场份额(é)占据7.69%。华泰香(xiāng)港共(gòng)保荐(jiàn)2家，市场份额3.85%。中信建投国际港股IPO呈现新格局！中资投行优势显现，外资投行退出C位，软件与服务行业IPO爆发式增长、广发(fā)、平(píng)安香港、中泰国际、国泰君安融(róng)资各保荐1家。

港股IPO呈现新格局！中资投行优势显现，外资投行退出C位，软件与服务行业IPO爆发式增长="font-L">　　从(cóng)IPO股权承销规模排名上来(lái)看，中金国际依然稳(wěn)居首位，承销11家，首发募集48.33亿港元(yuán)，市(shì)场份(fèn)额占(zhàn)比32.49%，断层领先。中信系子公司也展现出较强(qiáng)的承销能力，中信证券国际(jì)承销6家，共募集10.75亿港元，排名(míng)第2，中信里昂证(zhèng)券承销8家(jiā)，共募集(jí)9.57亿港元，排名 第3。中信建(jiàn)投国际虽然承销家数少，但是(shì)承销规模大，一(yī)单即达到(dào)8亿港元。海通国际资本共承销4家IPO，募(mù)资金额7.11亿港元，排名第(dì)5。华(huá)泰香港共承销6家IPO募资3.21亿港(gǎng)元，排(pái)名(míng)第11。

　　时间维度(dù)上纵向对比，去年同期，IPO承销规模依(yī)然是中金国际遥遥(yáo)领(lǐng)先，今年中金的承销(xiāo)数量和承销规模均有所增加，市(shì)占显著提升。券商系投(tóu)行发挥依然(rán)稳定，中信(xìn)证券、中信建投、华泰证券(quàn)均在港股IPO承(chéng)销市(shì)场占有
一席(xí)之(zhī)地。海通国际更是从去年的未进(jìn)前20名今年一跃上升至(zhì)第5名。华泰香港相较于去年IPO承销家数和募资金额基本与(yǔ)去年持(chí)平。

　　外资投行退出C位甚(shèn)至(zhì)消失

　　今(jīn)年(nián)，外(wài)资
投行在港股(gǔ)IPO市场虽占据一定(dìng)市场份额，但并未展现(xiàn)出较(jiào)强的竞争力。摩根(gēn)大通、花旗、野村国际分别保(bǎo)荐1家。港股IPO股权承销排(pái)名中，外资投行均在10名以外，摩根大通、花旗、利弗莫尔分别排名第12、13、14名，共募资6.26亿(yì)港(gǎng)元，募资(zī)规模在(zài)全市场仅占4.21%。

　　与去年同(tóng)期相比，外资投行保荐数量(liàng)整体有所下(xià)降(jiàng)。去(qù)年同(tóng)期，摩根士丹利共保荐3家，在(zài)保荐(jiàn)机(jī)构(gòu)中排名第2。高
盛证券共保荐2家，在保(bǎo)荐(jiàn)机构中排名第3。麦格里资本为
澳大利亚麦格里集团(tuán)子公司，共保(bǎo)荐1家。星展亚洲(zhōu)、摩根大通、美林亚太、花 旗、UBS等各保荐1家。

　　而今年的保荐机构排名中，许(xǔ)多外资机构的身影消失了(le)，仅有摩根大通、花(huā)旗、野村国际仍在榜(bǎng)，摩根士(shì)丹利、高盛证券、麦格里资本、星展亚洲、美林(lín)亚太、花旗、UBS等机构暂未有保荐项(xiàng)目。

　　外资机构承销格局(jú)同样发(fā)生大变化。去年同期(qī)IPO股权承销排名第2、募资金额15亿港元、市场份 额占比17.27%的高盛证券，今年已消 失在承销(xiāo)排名(míng)前20的榜单中。KKR资本去年1-8月募(mù)资金额排港股IPO呈现新格局！中资投行优势显现，外资投行退出C位，软件与服务行业IPO爆发式增长名第4，今年同样未(wèi)进前20名。出现此种(zhǒng)情
况的还有星展、美林、麦格(gé)里资本等机构。外资投行在香港(gǎng)IPO的(de)影响力(lì)似乎正在逐渐减弱。

　　银行系投行发力

　　银行系投行今年纷纷发力，在港股(gǔ)IPO保(bǎo)荐业务中占有(yǒu)一席之地。今年以来，农银国际(jì)、建银国际、招银国际(jì)各保荐2家(jiā)，光银国际、中银国际、浦银国际、交银(yín)国际各保荐1家(jiā)。而去年同期仅有招银国际一家有保荐项目，今(jīn)年农银国际、建银国际、光银(yín)国际、中银国际、浦银国际、交银国(guó)际均在IPO保荐业务(wù)上取得了进(jìn)展，为香港股市带来了活力。

　　再看IPO承销数据，银行系投行承销家数多，招(zhāo)银国际承销了21家IPO，农银国际承销了20家(jiā)，港股今年(nián)近一半的IPO被这两家机构承销。建银国际承销了15家，浦(pǔ)银国际承销了14家(jiā)，光银国际承销了8家。尽管承销募资规模与证券(quàn)公司相比有差距，但从承销数量上看，银(yín)行(xíng)系投行在股权(quán)承销市场上(shàng)展现出了较(jiào)高的活跃性，在香港IPO市场承担着重要角色。

　　相较于去年，银行系投行在IPO承销(xiāo)市场影(yǐng)响力也显著增强。去年同期(qī)，银行系投行仅3家上榜前20，分别是招银国际、民银资本(běn)和交银国际(jì)：招银国际共承销(xiāo)5家IPO，募集资(zī)金3.61亿港元，排名第10；民银资本承销1各个(gè)项目共募集资金1.96亿港元，排名第14；交银国际共承销7个项目，募(mù)集资金1.11亿(yì)港(gǎng)元，排名第20。而今年(nián)，银行系投行IPO募资规模和承销(xiāo)数量大(dà)幅增加，浦银、农银(yín)、建银(yín)成长(zhǎng)尤为迅速。

　　中金香港IPO有(yǒu)绝对优势(shì)，中信两市综合实力强

　　A股保荐数量排名较(jiào)高的机构分别是：中信证(zhèng)券，中(zhōng)信建投，分别 保荐6家；华泰证券、民生证券(quàn)，分(fēn)别保荐(jiàn)5家。中(zhōng)金公司保荐3家，排在第(dì)10位。对比 来看，中金公司在香(xiāng)港有着更强(qiáng)的保荐能力，保荐数量和承销
金额都遥遥领先。中(zhōng)信 证券在A股和港股(gǔ)都有着较强的保荐(jiàn)能力，IPO综合实力强。

　　与A股相比，从总(zǒng)的募资规模上(shàng)来看，A股IPO募资规模依然高于港股。A股(gǔ)IPO承销规模最 大(dà)的(de)中信证券，共承销6家公司，募资65.76亿元，占据17.73%的市场份额。中信证券在A股和港股市(shì)场都展现出较强的承销(xiāo)保荐能力。华泰联合证券排名第2，共(gòng)承销5家IPO，募集资金59.13亿元。民生证券共承销5家，募资37.67亿元 ，排名第(dì)3，民生(shēng)证券在港股市场还未有布局。而中金公司A股(gǔ)市场共承销4家，募资16.71亿元(yuán)，市占4.24%，排名第10，相比之下，中金在港股市场的承销保荐能力更强。

　　同时(shí)，记者还关(guān)注到，在中国的合(hé)资或(huò)独资券商未能进入承销保荐前(qián)20名。今年以来 ，外资全资券商正加速(sù)在华业务布局，随着其在华业(yè)务(wù)的 拓(tuò)展，未来或将改变A股IPO承销保荐业(yè)务格局(jú)。

　　港股IPO行业格局变化大，软件与服务行业爆发式增(zēng)长

　　港股(gǔ)IPO行业格局也发(fā)生了较大的变化。从IPO股权(quán)承(chéng)销行业来(lái)看，港(gǎng)股IPO主(zhǔ)要集中在软件与服务行业，其次是食品、运输、制药生物科技等。去年同期，港(gǎng)股IPO主要集中(zhōng)在食品饮料、医疗保健、制药生物科技、软件与服(fú)务等行业。

　　今(jīn)年，港(gǎng)股市场(chǎng)软(ruǎn)件与服务行业IPO爆(bào)发式增长，数(shù)量从(cóng)去年的4家增长为今年的14家(jiā)，募资规(guī)模更是从122.92百万港元增长到63.19百万港元，市场占比高达43.21%。材料行业IPO显著(zhù)增加，IPO数量从1家(jiā)增加至3家(jiā)，募资金额也(yě)从1.54增(zēng)加到9.80百万港元。

　　食(shí)品与(yǔ)主要用品(pǐn)零(líng)售行业IPO下降显著(zhù)，融资金额从49.9百万港元下降到24.63百万港元。医疗保健设备与服务(wù)IPO保荐数和承销规模均有所下滑。制药(yào)、生物科技与生命(mìng)科学行业IPO数量(liàng)和融
资金额与去年基本保持持平(píng)。

　　与港股相比(bǐ)，A股主要(yào)集中在技术(shù)硬件与设备、半导体、材料等行业。可以看出，半导体与半导体生产设备、技术硬件与设备等领域，赴港上市的企业较(jiào)少。

责任编辑：张倩

据港交所数据统计，截至8月23日(rì)，港(gǎng)股(gǔ)市场共有43只新(xīn)股上(shàng)市，募资(zī)金(jīn)额199.86亿港元。相较去年同期增加了(le)6家(jiā)，但较208.51亿港元募资(zī)金额有所下降。

从近5年数据来看，港股市场IPO数量和(hé)募资金额均呈下降趋势。新上市的43家企(qǐ)业，募资金额最大的是茶百道(dào)，发售募资净额24.63亿港元，保荐(jiàn)人为中金香港，其次是西(xī)锐(ruì)，发(fā)售(shòu)募资净额13.92亿港(gǎng)元 ，保荐 人(rén)同样(yàng)为中金香港。

今年以来港股市场各机构共保荐52家企业，A股各机构共保荐56家企业，从保荐数量上(shàng)来(lái)看，两(liǎng)地差距不大。从IPO承销规模上(shàng)来看，港股规模未及A股。

中资投行优势(shì)显现

港股IPO承销保荐业务，中资投行显现(xiàn)优势，中金香港更有着(zhe)绝对的(de)优势。从IPO保荐家(jiā)数维度看，中金香港今年以来已保荐11家公司，占据(jù)市场份(fèn)额超20%。中信证券(quàn)国际紧随其后，共保荐6家，市场份额占(zhàn)比11.54%。中(zhōng)信里昂(áng)证券(quàn)为中信证(zhèng)券(quàn)全(quán)资境外子公司，共保荐4家(jiā)。海(hǎi)通国际共保荐4家，市场份额(é)占据(jù)7.69%。华(huá)泰香港共(gòng)保荐2家，市场份额(é)3.85%。中信建(jiàn)投国际、广发(fā)、平(píng)安(ān)香港、中泰国际、国泰君安融资各保荐1家。

从IPO股权承销(xiāo)规(guī)模(mó)排名上来看，中金(jīn)国(guó)际(jì)依然稳居首位(wèi)，承销(xiāo)11家，首发(fā)募(mù)集48.33亿(yì)港元，市场份额占比32.49%，断层领先。中信系子公司也展现(xiàn)出较(jiào)强的承(chéng)销能力，中信证券国际承销6家，共募(mù)集10.75亿港元，排名第2，中信里昂证券承销(xiāo)8家，共募(mù)集9.57亿港元，排名第3。中信建投国际虽(suī)然承销(xiāo)家数(shù)少(shǎo)，但是承销规模大，一单即达到8亿(yì)港元。海通国际资本共承销4家IPO，募资金额(é)7.11亿港元，排名第5。华泰香港共承(chéng)销6家IPO募资3.21亿(yì)港元，排名第(dì)11。

时间维度上纵
向对(duì)比(bǐ)，去年同期，IPO承销(xiāo)规模依然是中(zhōng)金(jīn)国际遥遥领先，今年(nián)中金的承销数量和承销规(guī)模均有所(suǒ)增加
，市占(zhàn)显著提升。券商(shāng)系投行发挥依然稳定，中信证(zhèng)券、中信建投 、华泰证券均在港股(gǔ)IPO承销市场占有一席之地。海通国际更是从去年的未进(jìn)前(qián)20名今年一跃上(shàng)升至第5名。华泰香港相(xiāng)较于去年IPO承销家(jiā)数和募资金额基本与去年(nián)持平。

外资投行退出C位甚至消失

今年，外(wài)资投行在港股IPO市场虽(suī)占据一定(dìng)市场份额，但并未展现出较强的竞争力(lì)。摩根大通、花旗、野村国际分别保荐(jiàn)1家。港股IPO股权承
销排名中，外资 投行均在(zài)10名(míng)以外，摩(mó)根大通、花旗、利弗莫尔(ěr)分别排名第12、13、14名
，共募资6.26亿港元，募资规模在全市场仅占4.21%。

与(yǔ)去年同(tóng)期相比，外资投行保荐数量整体有所下降。去年同期(qī)，摩根士丹(dān)利共保荐3家，在保荐机(jī)构中排名第2。高(gāo)盛证券共保荐2家，在(zài)保荐机构中(zhōng)排名第3。麦格里资本(běn)为(wèi)澳(ào)大(dà)利亚麦格(gé)里集团子公司，共保荐1家。星展亚(yà)洲、摩根
大通、美林亚太、花旗、UBS等各保荐1家。

而今年的(de)保荐(jiàn)机构排名中，许多外资机构(gòu)的身影消失(shī)了，仅有摩根大通、花旗、野村国际仍在榜，摩根士丹利、高盛证(zhèng)券、麦格里资本、星(xīng)展亚洲、美林(lín)亚太、花旗、UBS等机构暂未有保荐项目。

外资机构承销格局同(tóng)样发生大变化。去
年同(tóng)期IPO股权(quán)承销(xiāo)排名第(dì)2、募资金额15亿港(gǎng)元(yuán)、市场份额占比17.27%的高盛证券，今年(nián)已消失(shī)在承销排(pái)名(míng)前20的(de)榜(bǎng)单中(zhōng)。KKR资本去年1-8月募(mù)资金
额排(pái)名第4，今年(nián)同样未进前(qián)20名。出现此种情况的还有星展、美林、麦格里资(zī)本等机构。外资投行在香(xiāng)港(gǎng)IPO的影响力似乎正在逐渐减弱
。

银行系投行发(fā)力

银行系投行今年纷纷发力(lì)，在(zài)港股(gǔ)IPO保荐(jiàn)业务(wù)中占有一席(xí)之(zhī)地。今年以(yǐ)来(lái)，农银(yín)国际、建银(yín)国际、招银国际各保(bǎo)荐(jiàn)2家，光银国际、中
银国(guó)际、浦银国际、交银国际各保(bǎo)荐1家。而去年同期仅有招(zhāo)银国际一家有(yǒu)保荐项 目，今年农银国际 、建银(yín)国际、光银(yín)国际、中银国际、浦银国际、交银国 际均在IPO保荐业务上取得了进展，为(wèi)香港股市(shì)带来了活力。

再看(kàn)IPO承销数据(jù)，银行系投(tóu)行承销(xiāo)家数多，招银国际承销了(le)21家IPO，农银国际承 销了20家，港股今年近一半(bàn)的IPO被这两家机构承销。建银国际承销 了15家，浦银国际承(chéng)销(xiāo)了14家，光银国际承销了8家。尽管承销募资规模与证(zhèng)券公司相比有差距(jù)，但从(cóng)承销数量(liàng)上看(kàn)，银行(xíng)系投行在股权承(chéng)销市场上(shàng)展现出了较高的(de)活跃性，在(zài)香(xiāng)港IPO市场承担着重要角色。

相较于去年，银行 系投行在IPO承销(xiāo)市场影响力也(yě)显著增强。去年同(tóng)期，银行(xíng)系投行仅(jǐn)3家上榜前20，分(fēn)别是招(zhāo)银国际(jì)、民银资本和交(jiāo)银(yín)国际：招银国际共
承销5家IPO，募集资金3.61亿港元(yuán)，排名第10；民银资本承销1各个项目共募集资金1.96亿港元(yuán)，排名(míng)第14；交银(yín)国际共承销7个项目，募集资(zī)金1.11亿港元，排名第20。而今(jīn)年，银行系投行IPO募(mù)资规模和承销数量大幅增加，浦银、农(nóng)银、建银成长尤为迅速。

中金香港IPO有绝对优势，中信两(liǎng)市综合实力强

A股(gǔ)保荐(jiàn)数量排(pái)名较高的机构分别是：中信证券，中信建投，分别保荐6家；华(huá)泰证券、民生证券，分别保荐5家。中金公司(sī)保荐3家，排在第10位(wèi)。对比来看
，中金(jīn)公司在香港有着更强的保荐能(néng)力，保荐(jiàn)数量和承销金额(é)都遥(yáo)遥领先。中信 证券在A股(gǔ)和港股都有(yǒu)着较强的保荐能力，IPO综合实力(lì)强。

与A股相比(bǐ)，从总的募资规模(mó)上来看(kàn)，A股(gǔ)IPO募资规模依然高于港股。A股IPO承(chéng)销规(guī)模最大的中信证券，共承销6家公司，募资65.76亿元，占据17.73%的市场份额。中信证券在A股和港股市场都展现出较(jiào)强的承销保荐能力。华泰(tài)联合证(zhèng)券排名 第(dì)2，共承销5家IPO，募集(jí)资金59.13亿元。民生证券(quàn)共承销5家，募资37.67亿元，排名第3，民生证 券在港股(gǔ)市场还未有布局。而(ér)中金公司A股市(shì)场共承销4家，募资(zī)16.71亿元，市占(zhàn)4.24%，排名第10，相比之下，中金在(zài)港股市场(chǎng)的承销(xiāo)保荐能力更强。

同时，记者还(hái)关(guān)注到，在中国(guó)的合资(zī)或独资券商未能进入承(chéng)销保荐前20名。今年(nián)以(yǐ)来，外资全资 券商正加速在华业务(wù)布(bù)局，随着(zhe)其在华业(yè)务(wù)的拓展，未来(lái)或将改变A股IPO承销保荐业务格局。

港(gǎng)股
IPO行(xíng)业格局变化大，软件与服务行业爆发式增长

港股IPO行业格局也发生了较大的变(biàn)化。从IPO股权承销行业来(lái)看，港股(gǔ)IPO主 要(yào)集中(zhōng)在软件与服务行业，其次(cì)是食品、运(yùn)输、制(zhì)药生物科技(jì)等(děng)。去(qù)年(nián)同期(qī)，港股IPO主 要集中在食品饮料、医疗保健、制药生物科技、软件与服务等行业(yè)。

今年，港股市场(chǎng)软件与服务(wù)行业IPO爆发式增长，数量从去年的4家增长为今年(nián)的14家(jiā)，募资规(guī)模更是从122.92百万港元(yuán)增长到63.19百万港元，市场占比高达43.21%。材料行业IPO显著增加，IPO数量从1家增加至3家，募资金额也从1.54增加到9.80百万(wàn)港元。

食品与
主要用(yòng)品零售行业IPO下降显著，融资金额从49.9百(bǎi)万港元下降到24.63百万港元。医疗保健设(shè)备与(yǔ)服务IPO保荐数和(hé)承(chéng)销规模均有所下滑。制药、生(shēng)物(wù)科技与(yǔ)生命科学行业IPO数量(liàng)和融资金额 与去(qù)年基本保持 持(chí)平。

与港股相比(bǐ)，A股主要集中在技术硬件与设备、半(bàn)导体(tǐ)、材料等行业。可以看出，半导体与半导体(tǐ)生产设备、技术硬件与设备等领(lǐng)域，赴港上市的企业较少。

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