什么情况？百亿私募数锐减，正收益产品仅三成……

　　在市场持(chí)续下行的背景下，百亿私募也遭遇严峻考(kǎo)验。

　　一(yī)方面承(chéng)受净值(zhí)下滑压力(lì)，另一方面部分(fēn)私(sī)募管理规模(mó)缩(suō)水严重
，出现大(dà)面积退出“百亿私募俱乐部”的(de)现象。

　　私募排排网数据显示，截至8月底，百亿(yì)私募数(shù)量(liàng)为85家，较今(jīn)年年初的104家锐减19家，降幅达到18%。从过往来(lái)看，每一轮A股的调整，都会淘汰掉不少(shǎo)百(bǎi)亿私募，这也凸显出私募行业的残酷。

　　据券(quàn)商中(zhōng)国记者了解，目前不少私募基金
的(de)运营压(yā)力也(yě)剧增，有机构感
叹今年是最艰难的一年。今年前8个月(yuè)，235只百(bǎi)亿私募旗下(xià)产品，取得正收益的(de)仅有74只，占比为31.49%。

　　百亿私募俱乐部(bù)数量锐(ruì)减

　　过去几年，虽然市场行情整(zhěng)体表现不佳(jiā)，但是 量化行业却异军突(tū)起，一批私
募跨过百亿大关，促使百亿私募(mù)俱乐部大幅(fú)扩容。2023年(nián)上半年，百亿(yì)私募(mù)数量一度最高达到115家，去年年底(dǐ)降至104家。

　　今年以来，随着市场(chǎng)的持续调整，百亿私募数量进一步下滑。私(sī)募排排(pái)网数据显示，截至8月底，百亿私募数量为85家，较今年年初的(de)104家锐减19家，降幅达到(dào)18%。

　　尤其是过去两个月，百亿私募数量出现剧烈变化(huà)，有(yǒu)10多家私募(mù)集体退出了百(bǎi)亿私(sī)募俱乐部(bù)阵营，包括聚宽投(tóu)资、康曼德资本、宽远资(zī)产、相聚资本、上海(hǎi)大朴资产、千(qiān)象资(zī)产等私募(mù)。

　　85家百亿私募中(zhōng)，上海和北京地区的百亿私募数量最多，分别为40家和21家。按照投资模(mó)式划分，主观百亿(yì)私募有(yǒu)43家，量化百(bǎi)亿
私募有30家(jiā)，混合(hé)型百亿私募有11家，还有1家百亿私募投资模式不明。

　　排排(pái)网财(cái)富研究部副总监刘有华告诉券商中国记者(zhě)，百亿私什么情况？百亿私募数锐减，正收益产品仅三成……募数量下降(jiàng)主要有几方面的原因(yīn)：

　　一是，A股市场持续低迷，私募基金(jīn)赚钱效应欠佳，从而(ér)导(dǎo)致投(tóu)资者信心不(bù)足。叠加新规下，私募(mù)产品备(bèi)案要求提高，一(yī)定程度上会影响新基金发行，同时也导致(zhì)存量规模缩水；

　　二是，从过往来看，量化私募一直是百亿私募数量(liàng)增(zēng)长的主力，今年来A股市场风(fēng)格分化明(míng)显，叠(dié)加量化(huà)私募(mù)监管趋严，过(guò)往深受投资者追捧的量(liàng)化投资主角光(guāng)环(huán)消失(shī)，量化私募什么情况？百亿私募数锐减，正收益产品仅三成……规模增(zēng)长放缓(huǎn)的同时，部分百亿量化私(sī)募因为业绩表现(xiàn)欠佳规模缩(suō)水。此消彼长下，百亿量化私募数量不增反减。

　　正收益产品仅(jǐn)三成，私(sī)募运营压力剧增

　　从过往来看，每一(yī)轮A股的大幅下行，都会淘(táo)汰掉不少百亿私募，这也凸(tū)显出(chū)私募(mù)行业的残酷。与公募基金不同，私募追求的是绝对收益，连续几年(nián)不赚钱则生存压(yā)力陡增，即(jí)便是百亿私募，也难逃周期的轮回(huí)，最终在(zài)大(dà)浪淘沙中消亡(wáng)。

　　据券商中国记者了(le)解，目前(qián)不少私募基(jī)金的(de)运营
压(yā)力剧增。尤其是主观(guān)私募(mù)，部分私募甚至因为净值低于 1不收管理费，持续3年不赚钱自然没有(yǒu)业绩提成，但租金、人员成本却是硬性开支。

　　深圳一家私募负责人(rén)告诉(sù)记者，公(gōng)司有十
几位员工，办(bàn)公租(zū)金和投研人员的成本支出每年需要1000多万元，产品(pǐn)的管理费(fèi)为0.75%，管理费只能覆盖成本。我们这几年整体还赚钱了，要不然压(yā)力会很大。目前来看，20亿元(yuán)以下规模的私募，普(pǔ)遍都感受到(dào)生存压力。

　　另(lìng)一家机构则感(gǎn)叹今年是最艰难的一年，该私募(mù)由(yóu)于产品主要发(fā)在高点，不但连续三(sān)年不赚钱，多数产品还浮(fú)亏严重，渠道那边早就暂停了管(guǎn)理费，全靠吃公司(sī)前期的老本，要不(bù)然早(zǎo)就解散了
。

　　私募(mù)排排网数据显什么情况？百亿私募数锐减，正收益产品仅三成……(xiǎn)示，私(sī)募基金(jīn)指数8月(yuè)收(shōu)益为-1.76%，今年(nián)来收益为-7.84%。其中，股票策略赚(zhuàn)钱(qián)艰(jiān)难，1—8月股票策略指数收益跌至(zhì)11.39%，在五大策(cè)略中表现垫底。

　　其中(zhōng)，共有235只百亿(yì)私募旗下产品有业绩展示，今年1—8月收益均值为-0.05%，中位数为-4.86%，取得正(zhèng)收益的(de)产品有74只，占比为31.49%。

　　中基协的数据显示，从存续基金规 模来看(kàn)，截(jié)至2024年7月(yuè)末(mò)，存续私募基金150543只，存续基金规模19.69万亿元，同(tóng)比去年7月份，规模下降达(dá)到1.13万亿(yì)元，存续基金数量也(yě)下降(jiàng)了2335只。

责(zé)任(rèn)编辑：郝(hǎo)欣煜

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