公募管理人分类评价制度全面修订避免单纯以业务规模“论资排辈”

　　每经记者李蕾每经编辑彭水萍

　　公(gōng)募行业发展迎来里程碑事件。来(lái)自监管的最新一期机构监管情况通报（以下(xià)简称监管通(tōng)报）显(xiǎn)示，资(zī)本市场(chǎng)“1+N”政策文件提出，修订公募基金管理人分类评价制度，督促树牢理性投资、价值投(tóu)资、长期投资理念；健全行业机构(gòu)分(fēn)类监管体系，突出“扶优限(xiàn)劣”。

　　为贯彻落(luò)实前述要求，更加突出强化分类评价工作(zuò)的严肃性、公平性和(hé)导向性，引导(dǎo)行业机构更好发挥“五大功能”，监管对公(gōng)募基金管理人分类(lèi)评价制(zhì)度(dù)进行了全面修订，并同步开展了2023年度分类评价工作。

　　从总体评价框架来看，本(běn)次分类评价更加突出合规风控、功能发挥和(hé)投资者获得感，避免单纯以业(yè)务规模“论(lùn)资排辈”。

　　监管通报显(xiǎn)示，“各管理人应(yīng)对照分类评价(jià)整(zhěng)体框架和指标，持续深化公司治理(lǐ)和(hé)文化建设，夯实合(hé)规风控根基，进一步强化功能(néng)发挥，大力发展权益类基金，努力提升投资(zī)者(zhě)获得感，加快建设一流投资机构。”

　　突出“合规风(fēng)控为先”

　　监管通报显示，本次分(fēn)类评价更(gèng)加(jiā)突出合规风控、功能发挥和投资(zī)者获(huò)得感，避(bì)免单纯以业务(wù)规模(mó)“论资排辈”，总体原(yuán)则如下。

　　一是突出“合规(guī)风控为先(xiān)”制度本(běn)位。继(jì)续将合(hé)规风控评(píng)分作为A类管理人的前置评价程序(xù)，将合规风控前(qián)置评价底线(xiàn)比例由10%提高到20%；将A类、B类、C类管理人(rén)的比例由50%、40%、10%调整为30%、50%、20%，使评价结果结构分布更加合理(lǐ)，更(gèng)好反映行业机构合规风控总(zǒng)体(tǐ)状况。

　　二是强化“更好发挥功能”监管(guǎn)导向。聚焦维护市场稳定健康发展、促进提高专业能力、提升(shēng)服(fú)务中长期资金(jīn)能力、提升投资者长期回报、助力推进高水平开放“五大功能”，对照完善服务投资者各项评价指(zhǐ)标，引导管理人践(jiàn)行理性(xìng)投资(zī)、价值投资、长(zhǎng)期(qī)投资，注重改善投资者体验。

　　三是新增“重点专项(xiàng)工作”落实情况。根(gēn)据评价期内重点工作(zuò)部署，增(zēng)加相应(yīng)专(zhuān)项评价指标，对管理人落实监管重点工作情况加大(dà)正面激励(lì)和负面约束。

　　主要评(píng)价指标有三类

　　监管(guǎn)通报显(xiǎn)示，主(zhǔ)要评价指标有三类，分别为合规风控指标、服务投资者指标和专项工作评价指标。

　　在合规风控指标方面，合规指标主要(yào)包括被司法、行政机关(guān)采取(qǔ)刑罚、行政处罚(fá)、监管(guǎn)措施，被行(xíng)业自(zì)律(lǜ)组织采取纪律处分、自律(lǜ)管理措施等情况。风(fēng)控指标(biāo)主要评价公司(sī)治理、全面风险管理、信(xìn)息系(xì)统安全、投资者权益保护等方面(miàn)。

　　在服务投资者指(zhǐ)标方面，大幅提升权益类基金规模加分权重，优(yōu)化各类型产品中长期收益率加分指标；增加逆周期(qī)布局指标(biāo)，对高位发行规(guī)模较大、投资(zī)者体验差的管理人予以扣分，反之加分(fēn)。突出服务养老、科技及绿色等重(zhòng)点领(lǐng)域情况。

　　专项工作评价指标方面，对注重把握(wò)长期大势、积极发挥稳定(dìng)市场作用的管理人予以加分；对长效激励约束机制不健全、薪酬管理不符合(hé)政策导向的管(guǎn)理(lǐ)人予以扣分；对加大投资者触(chù)达面、积(jī)极宣传资(zī)本市场政策法规的管理人予以(yǐ)加(jiā)分(fēn)；对政商“旋转门”执业管(guǎn)理内控机制不到位的管理人予以扣分。

　　在评价结果应用上，分类评价结果可作为监管现场检查和非现场监测、行政许可、风险准备金计提等(děng)方面实施(shī)差异化监(jiān)管的(de)参考依据。A类管理人可优先参与创(chuàng)新产品（业(yè)公募管理人分类评价制度全面修订避免单纯以业务规模“论资排辈”务）试点；C类管理人原则上不得参与，并相应加大对其检查监测力(lì)度，审慎对待其申请设立子公司(sī)或新增业务资格。

　　监管通(tōng)报(bào)还显示，分类评(píng)价制度是传导行业(yè)发展(zhǎn)价值取向、优(yōu)化监管资源配(pèi)置、引导行业(yè)机构(gòu)践行高质量发展的重要手段(duàn)。下一步，监管层将按照中央金融工作会议精神和资本市场“1+N”政策文(wén)件(jiàn)要求，不断优化分类(lèi)评价指标，强化分类评价结果应用(yòng)，进一步提升监管的有效性和针对性。

责任编辑：何(hé)松(sōng)琳

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