上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富

证券时报记者张艳芬李颖超

随着对(duì)房地产、传统基建等(děng)信贷投向的结构调整，绿色金融正成为银(yín)行业(yè)发力的增量业务。

从已披(pī)露2023年年报的上市银行数据看，六大国有银行以(yǐ)及兴业银行、中信银(yín)行、招(zhāo)商银行、光大银(yín)行、民生银行、平安银行、浙商银行，这13家银行绿(lǜ)色(sè)信贷余额合计已突破20万亿元。其中，工农(nóng)中建四大国有大行不仅(jǐn)绿色(sè)信贷规模均站上了3万亿元(yuán)，而且增量均超过1万亿元，增幅达到三成至(zhì)五成。可以说，上述每家(jiā)银(yín)行绿(lǜ)色金融业务(wù)实现跨步式(shì)大发展。

自2020年起，环境、社会和(hé)公司治理（ESG）等绿色(sè)理念相关因素逐步纳入金融机(jī)构考核，银行(xíng)业绿色金融业务逐年创新，绿色信贷规模拾阶而上。机构预测(cè)，绿色信贷或在未来10年将成(chéng)为增速最快、占比最(zuì)大的贷款类型(xíng)。

实现(xiàn)跨越式发展

自“双碳”战(zhàn)略提出至今，绿色产业升级、清洁能源产业及节能环保成为(wèi)主要增长的贷款去向。商业银行作(zuò)为实(shí)体经(jīng)济融资的主力供给方，近3年的绿(lǜ)色信贷投放额度呈现跨越式增长。从(cóng)资金量角度出发(fā)，绿色贷款(kuǎn)是我国绿色金融(róng)体系的最大构成部分。

从信贷规(guī)模看，截至(zhì)2023年年末，绿色信贷余额站(zhàn)上万亿元阵营(yíng)的有工商银行、建设银行、农业银行以(yǐ)及中国银行，四大国有大行的(de)绿色贷款(kuǎn)规模均在3万亿(yì)元(yuán)以上，分别为5.4万亿元(yuán)、4.05万亿元、3.88万亿元以(yǐ)及3.11万亿元。

紧随其后，国(guó)有大行中的交通银行(xíng)、邮(yóu)储银行的绿色贷款(kuǎn)余额分(fēn)别超过8200亿元和 6300亿元；股份行中的兴业银行绿色信贷规模与交行比肩，也站上(shàng)了8000亿元的规模水平。

再往下，多数股份行的绿色信贷规模在2000亿元至4600亿元之间(jiān)，例如中信银行、招商银行、光(guāng)大银行、民生银行、平安银(yín)行以及浙商银行。

从增速看，绿色贷款近几年也保持着高速(sù)增长。2023年，中国银行和农业银行绿色信(xìn)贷余额较上(shàng)一年增长超五成，分别达(dá)到了56.34%、50.1%，建设银行和工商银行(xíng)的增(zēng)速也(yě)达到了三成以上，分别为41.09%和35.73%。也就是(shì)说，工农中建(jiàn)四家大行的(de)绿色信(xìn)贷总量和增量均领先同(tóng)业(yè)，全年的绿(lǜ)色贷款(kuǎn)分别新增1.4万亿元、1.35万(wàn)亿元、1.1万亿元、1.13万亿元。

绿色信贷的投放在银(yín)行内部各板块之间的比重也(yě)在逐步增大。建设银行绿色贷款余额(é)为3.88万亿元，占贷(dài)款总额比(bǐ)重较上年提升逾3个百分点。

与国有大行一样，股份行(xíng)的绿色信贷增速也呈现每年(nián)放量(liàng)增长。2023年，光大银行、民生银行、浙商(shāng)银行以(yǐ)及中信银行增速分别为(wèi)57.44%、46.87%、39.41%以及37.40%，且绿色贷款(kuǎn)增速超过其他贷款增速(sù)。

其中，兴业(yè)银行还披露了整(zhěng)体绿色金(jīn)融融资余额，该行由(yóu)2020年年(nián)末(mò)的1.16万亿元增至去年的1.89万亿元(yuán)，增幅63.78%，年(nián)复合增长率17.87%；存量贷款收息率与对公贷款基(jī)本持(chí)平，不良贷款率为0.41%。基(jī)本盘(pán)中，该行绿(lǜ)色金融贷款占企金贷款比重提(tí)升9.93个百分点至25.56%，房地产贷款占企金贷款比重(zhòng)下降至13.82%。

产(chǎn)品体系愈加丰富

虽然我国绿色金融产品仍以绿色信贷为主，但绿色金融(róng)产品体系的丰富程度有待提升。从年报看，各(gè)家银(yín)行也在逐步探索多层次的绿色投融资产品体系，运(yùn)用债券、理(lǐ)财、租赁、保险、基金、信托等多种方式，丰富绿色金融“工具箱”，加快绿色金融产品和服务创新。

在绿色债券方面，着眼于绿色债(zhài)券(quàn)的(de)发行、承销、投资和做市，不少银行(xíng)积(jī)极于债券端(duān)探索各类投融资服务方式。

2023年债券产品的“首单”探索颇多。工商银行于2023年创新发(fā)行了该行首(shǒu)只全球多币种“碳中和”主题境外绿色债券、境内(nèi)首单商业银行碳中(zhōng)和绿色金融债；中国银行于 2023年成功发行全球首批共建“一带一路”主题绿色债券和全球首笔美元(yuán)可持续发展挂钩贷(dài)款债券；招商银行去年在境外发行全球首笔蓝色浮息债券，发(fā)行(xíng)规模4亿美(měi)元，募集(jí)资金用于支持可持续水资源管理(lǐ)和海上风力发电项目(mù)。

值得(dé)注意的是，金融租(zū)赁由于契合了绿色项目在转(zhuǎn)型中设备改造换代、周期较长等特点，在服务绿色转型发展上具备独特优势。当前逾半数金融租赁公上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富司(sī)已将绿色租赁作为重点业务(wù)来发展，探索“租赁+”多种模式在助力绿色金融发(fā)展，不(bù)少银行(xíng)旗(qí)下(xià)金融租赁(lìn)公司绿色金租资产占比(bǐ)已达五成左右(yòu)。

农(nóng)银金租探索建立(lì)了“租赁+信贷”“租赁+股权(quán)投资(zī)”“直租赁+EPC”等多种业务模式(shì)，巩固拓展集中式风电光伏租赁业务，发展分布式光伏、分散式风电租赁业务，落地电力设备经营(yíng)性、换电重(zhòng)卡租赁业务。截至2023年(nián)年(nián)末，该公司绿色租赁资产余额687.70亿元，较上年(nián)年末(mò)增长24.7%；占租赁资产总额67.9%，较上年年末提升2.5个百分点(diǎn)。

建信金租绿色(sè)资产规模(mó)和占比持续(xù)双增，绿色租赁资(zī)产(chǎn)余额473亿元，占一般(bān)租赁业务的比重较上年(nián)提升(shēng)8.77个(gè)百(bǎi)分点。招银(yín)金(jīn)租2023年(nián)绿(lǜ)色租赁业务投放额达到了547.21亿元，占招银金租总投放额的49.67%，绿色租赁业务2023年年末(mò)余(yú)额1215.00亿(yì)元，较上年年末增长15.31%。

在理财公司(sī)协同方面(miàn)，理财资金亦成为绿(lǜ)色债券投资的重要资金来源，理财公司也是发行绿色主题理财(cái)产(chǎn)品的重要渠道。

农银理财持(chí)续推(tuī)出ESG主题理(lǐ)财产品，2023年新(xīn)发行ESG主题理财产品26只，年末ESG主题理财(cái)产品共50只，规(guī)模368.83亿元(yuán)。交(jiāo)银理财2023年新发(fā)ESG主题策略(lüè)产品4只，规模合计48亿(yì)元，年末(mò)存量ESG主题策略产品总规模合计63.8亿元。浙(zhè)商(shāng)银(yín)行也在2023年发行了该行首笔(bǐ)ESG理财产品，募集资金规模5000万元上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富(yuán)，资金优先(xiān)投资(zī)于清洁能(néng)源、防治污染、生态保护等绿色产(chǎn)业。

另外，银行旗下保险(xiǎn)公司亦通过股权投(tóu)资、配置绿色地方政府债、债权(quán)投资、发行(xíng)产品等方式助力绿色金融发展。

与理财、保险(xiǎn)公司(sī)一样，银行旗下基金公司、信托公司也是绿(lǜ)色金融的重要(yào)参与(yǔ)方，把社会责任、ESG准则和“双碳(tàn)”战略作为(wèi)产品布局的主(zhǔ)要方向，持续完善ESG基金产品谱系。

组织架构、考核评(píng)价等(děng)

配套机制正在建立

有银行信(xìn)贷部门(mén)人士告诉证券时报(bào)记者，由于绿色低(dī)碳发展通(tōng)常离不开前期的高成本、高投(tóu)入，而后(hòu)期的绿色效益(yì)回报期又(yòu)相(xiāng)对较长，绿(lǜ)色金融的大力发展就显得(dé)尤(yóu)为重要。

绿色金融(róng)带(dài)来的收益亦(yì)是可期待的。以国(guó)内最早发力绿色金(jīn)融业(yè)务的兴业银行(xíng)为例，该行2023年年末的公司绿色金融客(kè)户(hù)较上(shàng)年年末增长17.83%至5.83万户(hù)，其中，深绿客户（客户主营范(fàn)围符合绿(lǜ)色产业指导(dǎo)目录）较上(shàng)年(nián)年末增长(zhǎng)16.85%至(zhì)5.39万户，带动存款规(guī)模超(chāo)过2000亿元，户均配置产品3.4个，高于整体企金客户平均水平(píng)，绿色金融客户(hù)的综合效益不断提升。

从(cóng)整个金融(róng)行业来看(kàn)，绿色金融从最早的自愿、自主经营模式，已然成为各(gè)家自上而下把握创新的风口所在。自2020年开(kāi)始，诸(zhū)如气候风险压力测试等内容便(biàn)频繁出现在各大中(zhōng)资银行的年报和清(qīng)单当中。这表明，金融业(yè)面对挑战，正(zhèng)快马加鞭采取行动。

梳理(lǐ)当前各家(jiā)银行年报中的绿色金(jīn)融业务不难发现，各家银行首先从战略(lüè)上早已重视，并逐(zhú)步加强绿色(sè)金(jīn)融的布局。在体制机制方面，设立绿色金融委员会，试点绿色支行、事业部，或设置(zhì)绿色金融专职机构(gòu)等；在激励机制上坚持(chí)考核引导，将绿色金融纳入考核指标体系；在资源配置方面，针(zhēn)对行业项目融资需求，配置专项信贷资源。

在战略层面，交通银行构建“2+N”绿色金(jīn)融政策体系，明确2025年(nián)、2030年、2060年(nián)三个阶段的(de)目标和重点(diǎn)任务，具(jù)体到“十四五”期末，该行绿色贷款(kuǎn)目标为余额(é)不低于8000亿元，力争达(dá)到1万亿元。“N”指各类绿色金融专项政策(cè)，包括组(zǔ)织架构、业务管理、支持工具、细分行业、产品集成、审批(pī)政策、考核评价、区域发展等。

在试点(diǎn)机构(gòu)方面，邮储银行将北京市门头沟区滨河绿色支行作为绿色金融支行，截(jié)至2023年年末，该(gāi)支行绿色信贷规模8.74亿元，占支行整体信贷资产(chǎn)规(guī)模的93.58%，较上(shàng)年年末提高了56个百分点(diǎn)。在绩效考核机制上，邮储银行实施绿色金融经济(jì)资本计量差(chà)异化政策，扩大绿色金融经济资本(běn)计(jì)量(liàng)范围，针对绿色金融等业务设置(zhì)90%经济资本调节系数；为具有显(xiǎn)著碳减排效益的绿色项目提供优惠(huì)利率(lǜ)，对绿色信贷、绿色债券给予(yǔ)15个内部资金(jīn)转移定价基点的优惠。

“考虑到绿色贷款(kuǎn)执行情况纳入(rù)MPA评估体系(xì)、绿(lǜ)色碳减排工具等结(jié)构性工具支持(chí)下绿色贷款(kuǎn)盈(yíng)利性有(yǒu)所提高、资产质量(liàng)继续占优，且银行压降高环境风险行业贷款敞口让出信贷融(róng)资(zī)需求缺(quē)口，未来绿色贷款有望继(jì)续保(bǎo)持高增长(zhǎng)。”上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富中金公(gōng)司银行业团队(duì)曾于2023年年初预(yù)测，预计未来10年绿色贷款将成为增速最快的贷款(kuǎn)类型之一。

该团队预计，未(wèi)来(lái)10年(nián)绿色(sè)贷款余额复合增长率或将达到21%，成为增速最快的贷款类型之一；10年内新增量(liàng)约为117万亿元(yuán)，对应年均新(xīn)增贷款约12万亿元；绿色贷款余额占比或将由2021年(nián)的8%上升到2032年的24%，超过房地产贷款（包括按揭和对公(gōng)贷款）；增量上，10年后绿色贷款(kuǎn)增(zēng)量占比可能达到(dào)37%，超过基建成为第一大贷款类型。

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