中长期资金入市正当时 银行理财发力“含权”产品

新(xīn)“国九条”明确推动中(zhōng)长期资金入市(shì)，鼓(gǔ)励银行(xíng)理财资金参与资本市场。上海证券报(bào)记者近日获悉，多家理财公司正加码权益投(tóu)资，“含权”理财产品出现首(shǒu)发募集资金超20亿元的“爆款”。

财政部党(dǎng)组理论学(xué)习中(zhōng)心组4月23日中长期资金入市正当时 银行理财发力“含权”产品也刊文提(tí)出，健全有(yǒu)利于中长期资金(jīn)入市的政策(cè)。银行分析人士认为(wèi)，银行(xíng)和(hé)理财公(gōng)司发力“含权”类产品，既有利(lì)于推(tuī)动中(zhōng)长期资(zī)金(jīn)入市，也有利于提升(shēng)自(zì)身核心(xīn)竞争力，实(shí)现差异(yì)化竞争。

银(yín)行理(lǐ)财加速布局权益投资

多家理财公司(sī)开(kāi)始加速(sù)布(bù)局(jú)混合型、偏股型等权益(yì)产(chǎn)品。

记(jì)者注(zhù)意到，招银理财“招智价值精选一年持有(yǒu)混合类理(lǐ)财计划”近(jìn)期刚刚结(jié)束募集(jí)，这款含权产品首发(fā)募(mù)集规模突破20亿元，购买人次约1.1万。

“含(hán)权”混合理财产品发行(xíng)量有明显增加迹象。中国理财网数(shù)据显示，4月以来(lái)，农(nóng)银理财、民生理财等多家理财(cái)公司发行了10余款“含权”混合类理财产品。

整体来看，权益类理财(cái)表现可圈可点(diǎn)。记者从(cóng)普益标准获悉，截至2024年4月中旬，权益类理财(cái)产品最新存续规(guī)模为404.2286亿元，近3月的平均年(nián)化收益率为7.8933%。

这一收益表现主要受资本市场回暖影响。从近期持仓数据来看，记者梳理发现，目前银行理财权益类产品倾(qīng)向于配置公募(mù)基金、私(sī)募基(jī)金、股票和股权(quán)，部分
理财公(gōng)司配置中证(zhèng)指数相关资产比例(lì)较高。

权益投资能力“短板”有待补齐

放眼整个资管市场，权益(yì)投资能力仍是银行理财的“短(duǎn)板”。

“虽然权(quán)益类理财产(chǎn)品近(jìn)3个月的平均年化收益率较高，但其成立以来(lái)的平均年化收益(yì)率为-1.9089%。”普益标准研究员王霞说，受投(tóu)资者风险偏(piān)好较低以及经验较少 等因素影响，权益类资产配置一直是银行理财较为薄弱的环节。<中长期资金入市正当时 银行理财发力“含权”产品/p>

记者调研了解到，当前有(yǒu)多(duō)方因素(sù)限制着银行理财发展权益投资：一是股市波动或(huò)导致产品净值波动较大；二是银(yín)行理 财客户整体风险偏好较低，权益(yì)类产品难以匹(pǐ)配大部分投(tóu)资者需要；三是理财公司在权(quán)益类(lèi)市场布(bù)局经验尚浅，拉低(dī)了其配置(zhì)积极性。

打造差(chà)异化竞争力

多家银(yín)行理财(cái)人(rén)士表示，权益(yì)市场正处于(yú)周(zhōu)期底部后反弹向上(shàng)的时(shí)期(qī)。在日趋激烈的市场环境下，发力(lì)权益投资是提升自身核心竞争力、实现差异化竞争的有效手段。

要如何建立这方(fāng)面的优势？记者多方采访 获悉，目前，理财(cái)公司尤为注(zhù)重丰富权益相关产品的种类(lèi)，提升投研能(néng)力，控制好风险和收(shōu)益。

“通过不(bù)同的权(quán)益投资占比和(hé)投(tóu)资期限不同的产品，匹配不同收(shōu)益风险(xiǎn)特征的客(kè)户。”一家银行(xíng)理(lǐ)财投资经理表示，公司正在积极
研究政策出台后资本市场(chǎng)环境及优质公司回报率的变化，以把握其
中的收益
，为客户更好地(dì)创造价值(zhí)。

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