业绩大增股价暴跌，“非洲手机之王”重挫！龙头业绩超预期，消费电子周期见底，机构看好这些优质股

消费电子周期回暖？

今天早盘，A股(gǔ)各主要指数低开高走，上证指数(shù)上(shàng)午收盘涨0.17%。从盘(pán)面上看，医药生(shēng)物、基(jī)础化工等板块均涨超1%。近期披露的(de)业绩(jì)令个股股价产生了较大波动，但市场容忍度似乎正在(zài)变强。昨晚部分锂电(diàn)板块龙头披露业(yè)绩，今天早盘隔膜龙头恩捷股份低(dī)开(kāi)高走，上午收盘大涨超5%。

新能源或许(xǔ)仍在磨底阶段，消费(fèi)电子板块(kuài)则可能处于一个周期回暖。昨日晚间(jiān)，消费电(diàn)子龙头一季报(bào)超市场预期，其(qí)中歌尔(ěr)股份归母净利润3.8 亿元，同(tóng)比大增257.5%；立(lì)讯精密第(dì)一季(jì)度净利润约24.71亿元(yuán)，同比增加22.45%。不过，市场高低切(qiè)换心态仍在，消费(fèi)电子龙头传音控股今天早盘重(zhòng)挫。

非洲手机(jī)之(zhī)王重挫

传音控股有着“非洲手(shǒu)机之王(wáng)”的称号，其(qí)主要产品为(wèi)TECNO、itel和Infinix三大品牌(pái)手机，包括功能机和(hé)智能(néng)机。销售区域(yù)主要集中在非洲、南亚、东南亚、中(zhōng)东和(hé)拉美等全球新兴市场国家。

4月24日晚间，传音控股发(fā)布了2024年一季报，公司实现营(yíng)业收入174.43亿元，同比增长88.10%；归母净利润16.26亿元，同比增长210.30%；扣(kòu)非净利润(rùn)13.54亿元，同比大涨342.59%。此前公司刚交(jiāo)出了一份成绩斐然的年报(bào)，营收净利均创出历(lì)史新高，2023年实现营业收入622.95亿元，较上年同期增长33.69%；归母净利润(rùn)55.37亿(yì)元，同(tóng)比增长122.93%。

不过，良好的业绩并没有带来股价的上(shàng)涨。此前股价4连(lián)跌的传音控股业绩大增股价暴跌，“非洲手机之王”重挫！龙头业绩超预期，消费电子周期见底，机构看好这些优质股，今天早盘重挫，盘中跌幅一度超过10%，上午收盘跌超 9%。

消费电子周期渐筑底

传音控股股价下跌或许更多是因为股价在高位的缘故。数据显示(shì)，该股去年全年涨幅超过81%，今(jīn)年初(chū)至昨日收盘涨幅接近18%。南亚、东南亚、中东和拉美等新兴(xīng)市场人口基(jī)数超过40亿，人均(jūn)手机保有量较小，市场(chǎng)空间较大；同时，随着新兴市(shì)场的不断发展，智能手机占比提高，公司有望持续(xù)受益。

不过，就整个消费电子市场而言，过去几年都属于一个蛰伏的(de)状(zhuàng)态。好消息是一些龙头的业绩或许说明行业周(zhōu)期正在(zài)回(huí)暖。

中金(jīn)近期发布研(yán)究报告称，消费电(diàn)子周期(qī)渐筑(zhù)底。基于在消(xiāo)费电子行业(yè)积累的较为丰富的供应链管理能力与精益制造经验，看到传统手机组装公司正积极切入全球AI服务器的(de)组装赛道，在(zài)组装行业筑底的背景(jǐng)下，看好消费电(diàn)子组装企(qǐ)业积极入局参与AIGC新时代(dài)基建；同时看好手机终(zhōng)端在未业绩大增股价暴跌，“非洲手机之王”重挫！龙头业绩超预期，消费电子周期见底，机构看好这些优质股来成为AGI时代的重要终端(duān)，北美大客户有望同步入局，端侧(cè)的AI创新或带动零部件公司(sī)打开新一轮创新周期。

机构(gòu)看(kàn)好这些优质股

消费(fèi)电子板块近年来跟随基本面向下，2022年板块指数重挫近40%，去(qù)年小(xiǎo)幅反弹(dàn)，今年以来再(zài)度跌超10%。随着行业周期回(huí)暖(nuǎn)，板块(kuài)内龙头未来走势(shì)值得期(qī)待。

据数据宝统计，消费(fèi)电子板块(kuài)5家以上机构评级的个(gè)股中，有20只个股最新滚(gǔn)动市盈率(lǜ)低于30倍。其中，东山精密(mì)、当升科技、横店东磁等个股最新滚动市(shì)盈(yíng)率均低于15倍。另外从成长性角度(dù)看，珠海(hǎi)冠宇(yǔ)、鹏辉能源、长电科技等个股(gǔ)机(jī)构一致预测(cè)今明两年净利增速均(jūn)超(chāo)30%。

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