公募管理人分类评价制度全面修订避免单纯以业务规模 “论资排辈”

　　每经记者(zhě) 李蕾每经编(biān)辑彭水萍

　　公募行业(yè)发展迎来里程碑事件。来自监管的(de)最新一期(qī)机(jī)构(gòu)监管(guǎn)情(qíng)况通报（以(yǐ)下简称监管通报(bào)）显示，资本市场“1+N”政策(cè)文件提出，修订(dìng)公募基金管理人分类评价制度，督促树牢(láo)理(lǐ)性投资(zī)、价值投(tóu)资、长期投(tóu)资理念；健全行业机构(gòu)分类监管体系(xì)，突出“扶优限劣”。

　　为贯彻落实前述要求，更加突出强化分类评价工作的严肃性、公平性和导向性(xìng)，引导行业机(jī)构更(gèng)好发挥“五大(dà)功能”，监管对公(gōng)募基金管理人分(fēn)类评价制度进(jìn)行了(le)全(quá公募管理人分类评价制度全面修订避免单纯以业务规模“论资排辈”n)面修订，并同步开展了2023年(nián)度分类评价工(gōng)作(zuò)。

　　从总体(tǐ)评价框架来看(kàn)，本次分(fēn)类评(píng)价更加突出合规风控、功能发挥和投资者获得感，避免单纯以业务规模“论资排辈”。

　　监管通报显示，“各管理人应对照分类评价整体框架和指标，持续深化公司治理(lǐ)和文化建设(shè)，夯实(shí)合规风控(kòng)根基，进一步强(qiáng)化功能发挥，大力发展权(quán)益类(lèi)基金，努力提升(shēng)投资者(zhě)获得感，加快建设一流投资机构(gòu)。”

　　突出“合规风控为先”

　　监(jiān)管通(tōng)报显(xiǎn)示，本(běn)次分类(lèi)评价更(gèng)加突出合规风控、功能发挥和(hé)投资者获得感，避免单(dān)纯以(yǐ)业务规(guī)模“论资排辈”，总体原则如下。

　　一是突出“合规(guī)风控为先”制度本位。继续将合规风控评分作为A类(lèi)管理人的前(qián)置评价程序，将合(hé)规风控前置评价(jià)底线比例由10%提高到20%；将A类、B类、C类管理人的比例由50%、40%、10%调(diào)整为(wèi)30%、50%、20%，使评价结果(guǒ)结构分布更加合理，更好反映行(xíng)业机构合规风控总体状况。

　　二是强化“更好发挥功能”监管导向。聚焦维护市场稳定健康发展(zhǎn)、促进(jìn)提高专业能力、提升服务中(zhōng)长期资(zī)金能力、提(tí)升投资者长(zhǎng)期回报、助力推进(jìn)高水平开放“五大(dà)功能”，对照完善服务投(tóu)资者各项评价(jià)指(zhǐ)标，引导管理人践行(xíng)理性投(tóu)资、价值投资、长期投资，注重改善(shàn)投资者体(tǐ)验。

　　三是新(xīn)增“重点专项工作(zuò)”落实情况。根据评价期内重点工作部署，增加(jiā)相(xiāng)应专项评价指(zhǐ)标，对管理人(rén)落实监管重点工作情况加大正面激励(lì)和负面约束。

　　主要评价指(zhǐ)标有三类

　　监管通报显示，主要评价指标有三类，分别为合规风控指标、服务投资者指标公募管理人分类评价制度全面修订避免单纯以业务规模“论资排辈”和专项工作评价指标(biāo)。

　　在合规风控指(zhǐ)标方面(miàn)，合规指标(biāo)主要包括(kuò)被司法、行政机关采取刑罚、行政处罚、监管措施，被行业自律组(zǔ)织采(cǎi)取纪律处分、自律管理措施等情况。风控指标主要评价(jià)公(gōng)司治理、全面风险管理、信息系统安全、投资者权益保护等方面。

　　在(zài)服务投(tóu)资者指标方面，大幅提升权益类基金(jīn)规模(mó)加分权重，优化各类(lèi)型产品中长期收益率加分指(zhǐ)标(biāo)；增加逆周期布局(jú)指标，对高位发行规模较大、投资者(zhě)体验差的(de)管理人予(yǔ)以扣分，反之加(jiā)分。突出服务养老、科(kē)技及绿色等重点领(lǐng)域情况。

　　专项工作评价指标(biāo)方面，对注重把握长期大势、积极发挥稳定市场作(zuò)用的管理(lǐ)人予以加分(fēn)；对长(zhǎng)效(xiào)激励约束机制不(bù)健全、薪酬管理不符合政策导向的管理人予以扣分；对加大投资者触达面、积(jī)极宣传资本市场政(zhèng)策法规的(de)管理人予以加分；对政商“旋转门”执业管理内控机制不到位的管理(lǐ)人予以扣分。

　　在评价结果应用上，分类评价结果可作(zuò)为(wèi)监管现场检查和非现场监测、行政许可、风(fēng)险准备金计(jì)提等方面(miàn)实施差异化监管的参考依据。A类管理(lǐ)人(rén)可优先参与创新产(chǎn)品（业务）试点；C类管(guǎn)理人原则上不(bù)得参与，并相应加大对(duì)其检查监测力度，审慎对待其申(shēn)请设立(lì)子(zi)公司或新增业务资格。

　　监管通报还显示，分类评(píng)价制度是传导行业发展价值取向、优化监管资源配置、引导行业机(jī)构践(jiàn)行高质量发(fā)展的重要手段。下一步，监管层将按照中央金融工作会议精神(shén)和资本市(shì)场“1+N”政策文件要求，不断优化分类评价指标，强化分类评(píng)价结果应(yīng)用，进一步提升监管的有效性和针对性。

责任编辑：何松琳

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