多家出险房企债务重组延期 有的完成重组后又 违约

　　每经记者 陈荣浩    每经编辑 魏(wèi)文艺    

　　9月17日，禹洲集团公告称，公司境外债重组计(jì)划已获得所需法定大多数计划债权人的支(zhī)持和批准。佳兆(zhào)业集团也于9月16日公告(gào)称，有(yǒu)超(chāo)过75%的债权(quán)人对重组计划表示支持。

　　《每日经济新(xīn)闻(wén)》记者梳理发现，包括(kuò)德信中国、华夏幸(xìng)福、正荣(róng)地产、中(zhōng)国奥园在内的多家(jiā)出(chū)险房企(qǐ)，近期披(pī)露了其债务重组的(de)最新进展(zhǎn)情况。其(qí)中，德信(xìn)中国、正荣地产和中国奥园宣布债务重(zhòng)组计划延期；而(ér)华夏(xià)幸福则宣布，截至2023年(nián)8月底，已有1900.29亿元债务实现债务重组，化(huà)债超过(guò)八(bā)成(chéng)。

　　值得一提的是，两年前(qián)就已完成境内外债务重组的富力地(dì)产，近日又公告债务违约，逾(yú)期债(zhài)务超276亿(yì)元，正积(jī)极沟通债权人推(tuī)进债务化解。

　　对(duì)于出险房(fáng)企的债务重组，中国企业资(zī)本联盟副理(lǐ)事长(zhǎng)柏文喜9月18日在接受记者采(cǎi)访时认为，出险房企能否制定出合理(lǐ)且可行的重组方(fāng)案并获得债(zhài)权(quán)人的支持是重(zhòng)组顺利推进的前(qián)提，但最为重要的还是取决于(yú)企业(yè)的“造血”能力。

　　包括(kuò)德信中国、华夏幸(xìng)福、正荣地产、中国奥园在内的(de)多家出险房企，近期披露了其债务(wù)重组(zǔ)的最新(xīn)进展情况。图为南京(jīng)竹山路楼盘。视觉中国图

　　华夏幸(xìng)福积极披露重(zhòng)组

　　从已(yǐ)披露债务重组进展的房(fáng)企来看，有的房企债务重组尚未落地，有的房企还处在(zài)获得债(zhài)权人的批准阶
段，还有房企已经开始公布(bù)债务重组的具体金额。

　　记者注多家出险房企债务重组延期 有的完成重组后又违约意到，禹洲集团和佳兆业集(jí)团均(jūn)处于债权人协商重组方案(àn)的阶段。禹洲集(jí)团9月17日公告称，其境外债务重组计划已获得所需法定大多数(shù)计划债(zhài)权人的支(zhī)持和批准。其中，计划债权人（A类）的会议中有99.28%的债权人投出赞成票，而计划债权(quán)人（B类）的会(huì)议通过率(lǜ)达到了100%。佳(jiā)兆业集团9月16日公告称，有超过75%的债权人对重组计划表示支持。

　　此(cǐ)外，德信中国、正荣地产(chǎn)和中(zhōng)国奥园均宣布延期公布债务重组协(xié)议。德信中国在9月
16日公(gōng)告称，截至公告发布之日，公(gōng)司尚未就其潜在重组达成或签订任何承(chéng)诺或正(zhèng)式协议，并将于适当时作出进(jìn)一步公告；正荣地产(chǎn)9月13日(rì)宣布重组支持
协议的最后截止日期已进一(yī)步延长至2024年 9月(yuè)19日；中国奥园9月10日公告，其境外债务(wù)重组计划的持有期延长6个(gè)月至2025年3月20日。

　　在出(chū)险房(fáng)企中，披露(lù)债务重组进展较为积极的当属华夏幸福。据华夏幸福9月13日披(pī)露的债务重组(zǔ)进展情况，截至今年8月底，已有1900.29亿元债务(wù)实现债(zhài)务(wù)重组(zǔ)，未能如(rú)期偿还(hái)的(de)债务金额为(wèi)245.55亿元，实现(xiàn)股权抵偿金融及经营债务(wù)合计金额(é)约为169.35亿元。也就是说，截至今年8月底，华(huá)夏幸福化债已超过八成。

　　记者注意到，早(zǎo)在2022年就已完成境内外债(zhài)务重(zhòng)组的富力地产(chǎn)（详见《富力地产8笔(bǐ)135亿元境内(nèi)公司债券整(zhěng)体展期成功》），于9月11日公告称，截至今年6月30日，公(gōng)司合(hé)并报表(biǎo)范(fàn)围内
存(cún)在逾期金额超过1000万元的有息债务(wù)，其中银 行贷款逾期(qī)余额84.54亿元，非银行金融机(jī)构贷款（信托、融资租赁公司等非银(yín)行金融机构）逾期余额125.88亿元，其他(tā)有(yǒu)息债务逾期余额为65.7亿元，均为本息逾期(qī)，到期未还。

　　富力地产表示，正在积极与相关债权人(rén)沟通(tōng)，关(guān)注债权人的(de)关切点，制定和落实解决方案，持续推进逾期债务的化解工作。公司高度重视债权人得到权益，后续(xù)将持续关注自身债务情况，加大销售去化、资产处置力度，根据经营情(qíng)况合理规划还款安排。

　　房企“造血”能力是关键

　　尽管部(bù)分(fēn)房企在债(zhài)务重组(zǔ)上取(qǔ)得进展，但在(zài)业内人士看(kàn)来，更多出险(xiǎn)房企目前仍面临重(zhòng)组(zǔ)计划延期等(děng)不确定因素。

　　“对出险房企(qǐ)来说，债务重组过程是否顺利，最关键的问题(tí)是债务重(zhòng)组方案的合理性和(hé)可(kě)行(xíng)性，以及债权(quán)人的支持和认可。”萨摩(mó)耶云科技集团首席(xí)经济学家郑磊9月18日向记者表示(shì)，在此过程中，出险房企面临的具体问题各不相同，但通常包括(kuò)资金短缺、流动性危机、债务规模庞(páng)大(dà)、资产处(chù)置困难等挑战。

　　在柏(bǎi)文喜看来，出险房企(qǐ)能否制定出合(hé)理且可行的重组方案并获得债权(quán)人的支持是重组顺利推进(jìn)的(de)前提，但最为重要的还是取决于企业的“造血”能力(lì)。

　　“就算重组成功了(le)，也不意(yì)味着
企业真(zhēn)正活过来了，出险企业重组成功后最(zuì)为核心的是恢(huī)复和增(zēng)强自身的经营(yíng)和‘造血’能(néng)力，以及(jí)如(rú)何在政策和(hé)市场环境(jìng)变化中保持稳定。”柏(bǎi)文喜表示，“债务重组完成后，房企面临的主要经营挑战包
括恢(huī)复市场信心、加快销售去化、提升(shēng)现金(jīn)流、优化资产负债结构、降低财务成本等，需要通(tōng)过积极营销、促进销售去化及现金回(huí)笼来修复基本盘，依靠销售回(huí)款提升自身‘造血
能力’。”

　　记者注意到，从目前出险房企披露的(de)债务(wù)重组(zǔ)进(jìn)展(zhǎn)情况来看，不少(shǎo)房企仍停(tíng)留在与债权人协调(diào)和(hé)沟通阶段。在(zài)业内人(rén)士看来，出险(xiǎn)房企如何平衡好(hǎo)与债权人(rén)之间的利益(yì)冲突，增强(qiáng)债权人的信任和支持，在债务重组过程中显得尤其重要。

　　封面图(tú)片来源(yuán)：视觉中国(guó)

责任编辑：何(hé)松琳

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