私募调研热情 明显回升 电子和医药生物等行业受青睐

8月以(yǐ)来，A股市场持续维持震荡走势，私募机构积极调研(yán)寻求结构性 机会。

私募排排网数(shù)据显示，截至8月31日，8月份共有1276家私募进行了上市公司调研，调研覆盖到28个(gè)申万(wàn)一级 行业中的726家A股上市公司，合(hé)计调研次数达9253次。较7月份相比，调研次数增幅接近3倍。

8月份私募调研热情明显回升 电子和医药生物等行业受青睐共(gòng)有(yǒu)726家A股上市公司被私募调研，从被(bèi)调研次数来
看，137家上市公司被调研次数不少于20次，平均一个(gè)工作日被调研不少于1次 ，其中(zhōng)91家上市公司被调研(yán)20—39次；25家被调研40—59次；9家被调研60—79次(cì)；7家被调研80—99次；5家被调研不少于100次。具体来看(kàn)，医药生(shēng)物企业迈瑞医疗被(bèi)调研135次(cì)居首，成为8月最受私(sī)募(mù)调研青睐的上(shàng)市公司；其(qí)次(cì)是电子企业水晶光电、社会服务(wù)企(qǐ)业华测检测、电子企业澜(lán)起科技(jì)和汽车企(qǐ)业九号公司，依次被调研126次、123次、113次和110次。

8月(yuè)份私募调研覆(fù)盖到28个申万(wàn)一级行(xíng)业私募调研热情明显回升 电子和医药生物等行业受青睐，从调研次 数来看，18个行业(yè)被调研次 数不(bù)少于100次(cì)，其中医药生物和电子行业被(bèi)调研次数(shù)遥遥领先，依次被调(diào)研1875次和(hé)1767次(cì)；其次是电力(lì)设备、机械设备、计算机被调(diào)研736次、722次和693次，其余行(xíng)业(yè)被调研次数明显不及(jí)上述行业；从调研覆盖公司来看，同样是电子和医药生物行业公司数量(liàng)最多，依次有104家和102家公司(sī)被私募调研；其次同样还是机(jī)械设备
、计算机和电力设备，分别有(yǒu)74家、62家(jiā)和(hé)53家公司(sī)被私募调研。

在8月参与(yǔ)调研(yán)的1276家私(sī)募中，百亿私募有48家。淡水泉调研98次成为8月份调研最积极的百亿私募(mù)，高毅资产、和(hé)谐汇一资产、敦(dūn)和资管紧随其后(hòu)，分别调研85次 、68次和61次。

星石投资认为，2024年以来，在海外地缘动荡、国(guó)内 积极政策兑
现偏慢(màn)、经济体感偏凉等多重不利因素压制下，权益市场情绪持续低(dī)迷。但(dàn)进入三(sān)季度(dù)，一系列积极的变化加快(kuài)落地：（1）欧美(měi)主要央行已经(jīng)陆续开启降(jiàng)息；（2）随着海外经济逐步(bù)降温，国内稳内需(xū)政(zhèng)策进入加速落地窗(chuāng)口(kǒu)期，制造业“内卷式竞争”也有相关政策(私募调研热情明显回升 电子和医药生物等行业受青睐cè)应对(duì)。随着国内供需(xū)关系优化，产能利(lì)用率有望
改善(shàn)，从而(ér)对(duì)价(jià)格体系，对(duì)股东(dōng)回报带来(lái)正面效果。

投资方向上，星石(shí)投资认为，优质成长 股相关标的中(zhōng)长(zhǎng)期风险收益比依旧具备很(hěn)强吸引力。优质成长股有两点优势：一方(fāng)面，ROE预期(qī)将逐(zhú)步好转。随着政策供需两端发力，行业(yè)加快整合，即便需求端的增长可能不多，但(dàn)是(shì)供给端的优化能够驱动头(tóu)部公司(sī)盈利率先企(qǐ)稳。另(lìng)一方面，优质成长 股的估值处于低(dī)位。尽管(guǎn)该类(lèi)公司凭借自身(shēn)能力维持了高且稳定的(de)ROE，但是市场却并(bìng)未(wèi)给予(yǔ)相匹配的估值。

银河证券(quàn)的观点称，当前宏观经(jīng)济趋稳，未来非金融行业的上市公司中报业绩(jì)增速有望反弹，A股基本(běn)面反弹预期较强。未(wèi)来宏观稳增长政策或继续加大力度，从(cóng)而带动A股业绩修(xiū)复，提振市场信心，促进大盘指数(shù)在震荡中回升。

校 对：刘星(xīng)莹(yíng)

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