数字浪潮汹涌而至租赁业抢滩2600亿算力蓝海

　　来源(yuán)：中国经营报

　　本报记者(zhě) 石健(jiàn) 北京报道

　　算力正在成为(wèi)数字经济时代的新(xīn)型生产(chǎn)力。

　　2024年(nián)以来，“东(dōng)数西算”工程全(quán)国一体化算力网加速建构，通用算力、智能算力、超级算力(lì)等多元异构(gòu)算(suàn)力加速集聚。算力市场加速集聚之(zhī)下，也正“引流”租赁行业(yè)形成新蓝海。

　　国家数据局(jú)发布(bù)的《数字(zì)中国发展报告（2023年）》显示，我国算(suàn)力(lì)基础(chǔ)设施(shī)达到世界领先水平。截至2023年年(nián)底，全(quán)国在用数据(jù)中心标准机(jī)架超过810万架，算力总规模达到230EFLOPS，居全球第二位(wèi)，算(suàn)力总规模近(jìn)5年年(nián)均增速近30%，存力总规模约1.2ZB。

　　《中国经营报》记者注意到，目前除了少数大型互联网公司GPU（Graphics Processing Unit图形(xíng)处理器）存量较大、算(suàn)力储备充(chōng)足外，中小企业普遍存在算力不足的情况。

　　在此(cǐ)背景下，不少企业在(zài)进购设(shè)备时采取“由买转租”的方式(shì)，以减少企业的成本(běn)负担。而算力需求的爆发(fā)，正为租赁行业(yè)带来新的转型机遇。

　　多家公司“破(pò)冰(bīng)”

　　2022年2月，“东数西算”工程正式启动(dòng)，仅两(liǎng)年多(duō)时间(jiān)，已成京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成(chéng)渝4个节点之势。立足服务重(zhòng)大区(qū)域发(fā)展战略实施(shī)的背后，是(shì)业务的触角不断(duàn)延伸(shēn)到各行各业。

　　在此背景下，算力正加速向交通、金融、教育、医疗、科技、能源等领域(yù)渗(shèn)透，构建(jiàn)全国一(yī)体化算(suàn)力网将赋(fù)能各行(xíng)各业数字化转型升级，推进新(xīn)型工业化和数字经济向纵深发展。

　　值得注意的是，算力扩容的背后，也为(wèi)金(jīn)租(zū)行业转型带来(lái)新(xīn)机遇(yù)。

　　前不久(jiǔ)，中信金融(róng)租(zū)赁有限公司（以下简称“中(zhōng)信金(jīn)租”）与某大(dà)数据中心企业(yè)开展算力租赁业务，规(guī)模为(wèi)2.9亿元。中信金租相(xiāng)关负责人(rén)表示，该笔业务系2024年上半年(nián)完成，实现(xiàn)了算力行业融资租赁业务的破冰。截至目(mù)前，中信金租已经累计服务算力租赁企业(yè)2家，实现业(yè)务投放8亿(yì)元。

　　事实上，早在2017年，中信金租就开始在数据相关行业加大金(jīn)融(róng)租赁(lìn)服务(wù)。中(zhōng)信金租相关负责人在接受记者采访时说：“公司(sī)在相关业务板块加强行(xíng)业研究和知识积累，服务多家互联网数据中心龙头企业。在互(hù)联网数据中心服(fú)务(wù)基础上，公司聚焦算力服务行业，精准梳(shū)理客户名单，完成了算力行(xíng)业融资租赁业务的破冰。”

　　除此之外(wài)，市场(chǎng)上目前已有上市公司采取算(suàn)力租赁模式。

　　比如，浙江(jiāng)一家(jiā)公(gōng)司就发布(bù)公(gōng)告称，公司或指(zhǐ)定子(zi)公(gōng)司(sī)拟投(tóu)资建设甘肃某大数(shù)据云中心项目。项目总投资一(yī)期规划约10.8亿元，其(qí)中建设成本及相关费用为(wèi)3.5亿元，设备成本为(wèi)6.5亿元。同时，为提升算力业务发展速度(dù)，更(gèng)快满足(zú)当地及其他地区的智(zhì)算需求，公司拟采用租赁第三方当地标(biāo)准机房的方式，先行布局部分算力单元。

　　不仅如此，伴随数(shù)字技术的迅速发展(zhǎn)，算力与金融的融合，也成为(wèi)一个重要(yào)话(huà)题。

　　据南方财富网趋势选股系(xì)统数据(jù)统计(jì)，在A股市场，算力租赁相关上市企业的数量有(yǒu)74家，2022年(nián)总体营业收(shōu)入约(yuē)为9574.57亿元，同比增加7.26%。南方财富网预测，到2026年，国内算力租赁(lìn)潜(qián)在收入市(shì)场规模有望达到2600亿元左右，每年(nián)将以20%以上的速度快速增长。

　　企业降成(chéng)本驱动(dòng)

　　算力快速发展背(bèi)后，租赁(lìn)行业为何能频频获得多笔“大单”，中(zhōng)国信通(tōng)院给出了(le)答案。

　　中(zhōng)国信通院院长余晓晖认为，算力(lì)每投入(rù)1元，便(biàn)可(kě)以带动3元(yuán)至4元的经济(jì)产出。实践中，这测算(suàn)也得到了(le)印证。

　　《数字中国发展报告（2023年）》显示，2023年数字浪潮汹涌而至租赁业抢滩2600亿算力蓝海数(shù)字经济核心产业(yè)增加值估计超过12万亿元，占(zhàn)GDP比重10%左(zuǒ)右。以云计算、大数据、物联网等为代表的新兴业务(wù)收(shōu)入逐年攀升。

　　但需要看到的是，目前数(shù)字金融的发展仍面(miàn)临着不少困难和挑战。仅(jǐn)算力而言，除了大型互联(lián)网企业、AI龙(lóng)头企业有较多的GPU算力芯片储备外，中小企业在发展AI模(mó)型(xíng)、应用过程中(zhōng)，存(cún)在算力瓶颈。对于(yú)中小(xiǎo)企业而言，由于算力资源的稀缺和昂贵，很难满足(zú)其AI模型和应用开发的算(suàn)力。这使得算力租赁成为解决(jué)中小企业燃眉之急的有(yǒu)效方案。

　　山东一家算力服务企业负责人告诉记者，今年以来，多家公(gōng)司表示高性能GPU算力(lì)需(xū)求(qiú)加大，GPU算(suàn)力(lì)资源呈现紧缺(quē)趋势。“随着数据处理企业算法开发不断增加，如涉及智慧城市、智能(néng)安防、安全生产等领(lǐng)域，不少企业为了减少成本投入，开(kāi)始(shǐ)选择算力自建加租赁的组合模式。”

　　这些现(xiàn)象也(yě)为算(suàn)力租(zū)赁市场带来了新机遇(yù)。《中(zhōng)国算力(lì)租赁(lìn)行业发展(zhǎn)趋势分析(xī)与投资前景研究报告（2024-2031年）》显示，2022年中国算力核心产(chǎn)业规模达到1.8万亿元。

　　不仅如此(cǐ)，除了AI大模型(xíng)对算力租赁有较(jiào)大需(xū)求之外，传统(tǒng)制造业的智能转(zhuǎn)型也同样对算力租赁有所需求。

　　在江苏丹阳，一家从(cóng)事(shì)车轮制造的企业，车轮质检已经全面实现自动化检测(cè)。该企业负(fù)责人表示，质检机器人24小时运转，每质检一次算法模型就迭代一次，这也造成算力资源消耗极大的情况。“经过测算，我们发现公司(sī)与(yǔ)其(qí)自(zì)建算力，不(bù)如采取租赁(lìn)外部算力的方式，这样既(jì)灵活(huó)，又能节约(yuē)成本。目前这种模式可(kě)以降低成本(běn)30%。”

　　采访中，多位企(qǐ)业负责人表(biǎo)示，对于中(zhōng)小企业或者初创企业来说，短期内采取算力租赁(lìn)的模式更能减少企业成本压力。

　　监管层(céng)面，随着人工智能领域不断发展壮(zhuàng)大，行业也(yě)开始对算力租赁设备的“适(shì)格性”进行(xíng)探讨。2024年8月(yuè)23日，金融(róng)监管(guǎn)总局官网发布《关于印(yìn)发金融租赁公司业(yè)务发展鼓励清单、负面清单和项目公司(sī)业务正面清单的通知》（以下简(jiǎn)称《通知》）。其中，集成(chéng)电路和算力(lì)中心设备被纳入正面清单中。

　　同(tóng)时，《通知(zhī)》明确，金融租赁公司要按照《金融租赁(lìn)公司项目管(guǎn)理(lǐ)办(bàn)法》第三条(tiáo)规(guī)定，对所设立的项目公司租赁物范围(wéi)实施正面清单管理(lǐ)。金融租赁公司专业子公司设立的项目(mù)公司(sī)租赁物范围，应当符(fú)合专业子公司特定业(yè)务领(lǐng)域或特定业务(wù)模式。

　　下一步(bù)，金融监管(guǎn)总局将持续强化监(jiān)管，指导(dǎo)金融租赁公司(sī)做好(hǎo)《通(tōng)知(zhī)》的贯彻落实，引(yǐn)导金融(róng)租(zū)赁公司根据国家重大战略优化业务规划，调整业(yè)务结构，倾斜资源推(tuī)动现代(dài)化(huà)产业体系建设，支持新(xīn)质生产力发展。

　　运营逻辑转变

　　虽然市场已经出现从几亿元至数十亿元的算力租(zū)赁(lìn)业务，但是业务背后的(de)运营逻辑以及(jí)如何实现转型，也成为行业普遍关(guān)心的(de)问题。

　　全(quán)球租赁业竞争(zhēng)力(lì)论坛首席(xí)研究员高小月表示(shì)，随着算力集群规模(mó)指数(shù)级增长，传统IDC（Internet Data Center 互(hù)联网数据中心）厂商逐步向AIDC（Automatic Identification and Data Capture 自动识别和数据提取）转型。“人工(gōng)智能可以说承担着新一轮科技和产业变革的重(zhòng)要驱动力。AI大模型的快速发展对AI算力提出了更高要求，智算中心作为AI算力的最重要载体，成为近期(qī)最热门的投资赛道(dào)。”

　　来自券商的研究报(bào)告也指出，智能算力现在的发展速度相当(dāng)于2014年至2018年期间的(de)IDC龙头扩张(zhāng)速度。目(mù)前，市场需求主要来自大模型的训练(liàn)和推理，其中训练对算力(lì)的需求出现指数级增加。

　　中国信通院数据显示，2023年我国智能算力(lì)达70EFLOPS，预计2025年将超过105EFLOPS。随着(zhe)算力建设规模的加大，投资成本大(dà)幅增加，融资来源成为建(jiàn)设方(fāng)案的重要部分。

　　在市场的催生下，多家租赁公司也开始观望，并尝试介入(rù)算力市场。

　　高小月认为，目前算力的运营逻(luó)辑已经发生转变，金租公司需审视市场变化。“首先需要考虑的是租赁物(wù)问题，算力业务的核心标的物(wù)主要是高性能GPU模组，目前市场上GPU供应商(shāng)包括国内外企业，其中，有的企(qǐ)业因为(wèi)性价(jià)比具(jù)有优势(shì)，具(jù)有一定垄断性。因此，当下的高端GPU算力资源极度紧缺，具备稳定(dìng)的、可(kě)持续的拿(ná)卡(kǎ)渠道(dào)资源的公司非(fēi)常关(guān)键。此外，要考虑到主要设备的故障维修和更(gèng)新替代。”

　　除此之外，需求方问(wèn)题也(yě)是一个(gè)值得关注的(de)变化(huà)。

　　据悉，目前(qián)算力的建设(shè)方(fāng)主(zhǔ)要是大模型厂商、AI云厂、传统企业，以及(jí)由地方(fāng)政府主导的智算中心。“大模(mó)型厂商自建算力用于训练和推理；AI云厂逐渐与(yǔ)算(suàn)力服务(wù)商开展合建模式；传统IDC运营商正在进行智算(suàn)改造，以及部分上市公司布局智算(suàn)中心(xīn)为大模型厂商提供算力服务；政府(fǔ)主导企业(yè)合作建设的算(suàn)力，主要服务于地区科研以及智能制造、自动驾驶等特定行业的算力需(xū)求。”高小月介绍。

　　为更好提升算力效能，多地政府也开始布局支持智算中心(xīn)建设，包括给予(yǔ)项目建设补贴。同时，伴随着算力服务商日渐(jiàn)增多，算力的增(zēng)加升级、绿色低碳(tàn)改造也加速了资金需求(qiú)。

　　以北京为例，2023年，北京市经济和信息化局印发《人工智能算力券实施(shī)方(fāng)案（2023—2025年）》，通过政府(fǔ)补贴的(de)形式(shì)来减(jiǎn)轻算力需求方(fāng)的算力成本。

　　此外，河南省发(fā)展(zhǎn)和改革(gé)委(wěi)员会也印发了相关通知，明确了河南省2023年至2024年(nián)算力券(quàn)政策范围供给方名单，以降低(dī)企业(yè)算(suàn)力使用(yòng)成本，提升算力资源使用(yòng)率。市场分析认为，未来，国内或有望推出算力债、算力REITs 等金融产品，定数字浪潮汹涌而至租赁业抢滩2600亿算力蓝海 24px;'>数字浪潮汹涌而至租赁业抢滩2600亿算力蓝海向助力算力市(shì)场发(fā)展(zhǎn)。

　　高小月建议，供应链的稳定性是资(zī)金方需要考虑的重要问题。国(guó)内算力建设的(de)计划、成(chéng)本、运营更新等(děng)均受(shòu)到外部GPU服务器的供应政策(cè)的直接影响(xiǎng)。“从第三方智算(suàn)中心的(de)运营模式(shì)来看，成本方面，除采购成本外，后(hòu)期运营还涉及折旧成本、机柜成本、运维成本以(yǐ)及触(chù)发(fā)SLA的赔偿成本等(děng)。收入方面(miàn)，高算力的服(fú)务器意味着更高的收入(rù)潜力，算(suàn)力(lì)收益依靠稳定的高出租率。”

责(zé)任编辑：李桐

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