数字贸易金融的义乌实践：多方同题共答畅通跨境收款贸易融资

证券时(shí)报记者秦燕玲

贸(mào)易与金融相伴(bàn)而生，当(dāng)前(qián)迅猛发展的数字贸易也为金(jīn)融改革创新提供了新的挑战和机遇。一方面，跨境电(diàn)商“小额、海(hǎi)量、电子化”交易特点需(xū)要与之相匹配的跨境交易结算方式(shì)，让(ràng)商户在货卖出去的同(tóng)时，安全地将钱收回(huí)来；另(lìng)一方面，跨境贸易(yì)各业(yè)务流程数(shù)字化过程中产生(shēng)的数据资源，也为(wèi)银行风(fēng)控提供了(le)支撑。

证券时报记(jì)者(zhě)在采(cǎi)访中了解到(dào)，一张张问(wèn)题清单，事实(shí)上也(yě)是义乌的改革清单。面对跨境贸易金融服务体系的堵点、难点，在金融监管部门的引导下(xià)，银行保险机构、第三方支付机构，乃(nǎi)至商城(chéng)运营方、物流服务商都在力所能及范围内，推动问题解决。

货运出去钱收回来

“义乌金融改革的最初目的就(jiù)是(shì)为解决国际贸易领域的(de)贸易结算贸(mào)易融资问题，通(tōng)过改革推动国际贸易便利(lì)化。”2021年，在对义乌市国际贸易综(zōng)合改革试(shì)点金融(róng)专(zhuān)项改革的(de)评估中，专家组写出如是(shì)评语。

2013年10月28日，中国(guó)人民银行联合原银监会等八部门，印发了《义乌市国际贸易综(zōng)合改(gǎi)革试点金融专(zhuān)项(xiàng)方案》，作(z数字贸易金融的义乌实践：多方同题共答畅通跨境收款贸易融资uò)为义(yì)乌国际(jì)贸(mào)易综合改(gǎi)革试点的配套措施(shī)，推动综合改革。

经过十余(yú)年发展，诸如(rú)个人跨境贸易人民币(bì)结算、允许市场经营户通过第三方委托出(chū)口后自行收款并结汇等创新经验已复制推广至全国。

但是(shì)，随着各业务流程的数字化再(zài)造(zào)，以(yǐ)及跨(kuà)境(jìng)电商等贸(mào)易新业态的兴起(qǐ)，如何保障商(shāng)户把货运出去的同时，“钱能(néng)安全地落(luò)袋”是一(yī)个重要问题。

快捷通支付服务有限公司副总经理张雯晶告诉记者，现在(zài)义乌企(qǐ)业在出口过程中(zhōng)，收款难主要集(jí)中在两个方面：一(yī)是收货地外汇储备(bèi)不足；二(èr)是资金通路(lù)不畅(chàng)。机构可以解决(jué)的(de)问(wèn)题集中在(zài)第二方面，即如何让商户(hù)在合规、通路(lù)顺畅的情况下(xià)把(bǎ)钱收(shōu)回来。

义支付(fù)是浙江中国小商品城集团股份有限公(gōng)司（以下简称(chēng)“小商品城”）的自有支付平台(tái)，张雯晶表(biǎo)示，国际结算参与方(fāng)众多，第三方支付公司(sī)可以打造差异化优(yōu)势，如为客户便捷开(kāi)立多币种账(zhàng)户、跨境资金流向可(kě)视化等。

其中，在开(kāi)户方面，以往客户办理离岸NRA账户需要相应的法人主体，且必须(xū)本人亲自到柜面办理；义支(zhī)付(fù)则可实现(xiàn)APP注册并上传相应资质后，一个工作日内开通常见的外(wài)资银行多币种账户(hù)。

张雯(wén)晶介绍，当前资金贸易结算(suàn)已实现(xiàn)在买家打款那一刻，资金流向可视化轨迹就基(jī)本明(míng)晰，商户可在平台(tái)上(shàng)获知资金大概(gài)什么时候到(dào)账(zhàng)，由此判断备货、发货时间。

除了这些便捷服务，今年(nián)初，义支(zhī)付还与工商银行合作(zuò)，落地了全国首(shǒu)例境内外机构联动下跨境电(diàn)商(shāng)跨境(jìng)数字人民币收款业务，工商银行同时利用多边(biān)央行数字(zì)货币桥实现跨境人(rén)民币结算。

工商银行义乌分行行长汪洋对(duì)记者(zhě)表(biǎo)示，这是依托(tuō)工行(xíng)境外分支机构打造的收款新模式。货物到达后，海外买(mǎi)家(jiā)将(jiāng)货款打入义支付与工商银行阿布扎(zhā)比分行合作(zuò)开(kāi)立的迪拉姆本地账户，随后通过行内系(xì)统实现资金调拨秒到处理，最终在义支付线上数字支付平台完成收款结算交易。

“我们(men)给了客户一个新选择，效率(lǜ)更高、成本更优。”汪(wāng)洋指出，从传统渠道看，货款(kuǎn)需要经由收货地本(běn)地银行汇兑成美元，再通过(guò)中间行打给香港离岸账户结(jié)算(suàn)成离岸人民币，最后再(zài)汇(huì)入商户(hù)的(de)境内银行账户。这一过程耗时长、手续费高(gāo)，且存在一定汇兑(duì)风险。

不过，汪洋也强调，各个国家和地(dì)区对离岸(àn)账户的管理、业务模式和监管要求(qiú)不一样，阿布扎(zhā)比业务打通是多方(fāng)沟通的结果。未(wèi)来会先把阿布扎比模式做成熟后，再看(kàn)其他国家和地区需(xū)求(qiú)，进行业务复(fù)制(zhì)。

与此同时(shí)，针对跨境电商“小额、海量、电子化”特点，义乌还落地了全国首个地方性(xìng)法人银行稠州银行与跨境电(diàn)商(shāng)平台“系统直连”收结汇业务。

稠州银行(xíng)负(fù)责人对(duì)记者表示，通过直连模(mó)式服务跨境电商客户实现了平台资金集中清算，解决了跨境电商收(shōu)结汇“收汇难、环节(jié)多、费(fèi)率高、风险大”等多项业务痛点。该行与电商平台直(zhí)联项下，自上(shàng)线以来截至(zhì)6月末累计签约商户9855个，结汇3.58亿美元。

数(shù)字、金融“一拍即合”

“义乌每年这么大的出口额，将各项业务数据化，就是为下(xià)一步的金融服务(wù)做铺垫。我们认为，未来的一(yī)些金融服务场景，可能就是围(wéi)绕(rào)大数据产(chǎn)生的。”义乌中国小商品城(chéng)大数据有限公司副总经理(lǐ)徐永赛告诉记者(zhě)。

自2020年起，小商品城就在推进(jìn)各业务(wù)环(huán)节的(de)数字化转(zhuǎn)型，目前已建(jiàn)成数字化(huà)贸(mào)易综合(hé)服务(wù)平台Chinagoods，该平(píng)台打通了包括前期采购对接、商户报价、订仓拼货、报关出口，甚至海外仓储存等全链条的数字化。

全链条数据(jù)多维交叉(chā)验证，基本可(kě)以确保贸易是否真实，而这也(yě)解决了银行放贷过程中的痛点和(hé)难点。

汪洋指出，在市场采购过程中，小微商(shāng)贸客群常会遇到赊(shē)销、不支付定金、后期尾款(kuǎn)周(zhōu)期(qī)长等问题，存在较大资金周转压力。然而，这类(lèi)客群无(wú)论是(shì)在信用信息的规范性还是积累(lèi)方面都有所欠缺，因此在发放信用贷款过程(chéng)中银行(xíng)需关注(zhù)贸易背景的真实性。小商品(pǐn)城作为国际商贸城等实体(tǐ)市场的维护管理服务(wù)商，对市场内的主体(tǐ)更了解。

基于这一(yī)背景，工商银行义乌(wū)分行在义乌金融监管支局指导下，尝试探索供应链脱核融资模式的创(chuàng)新，通过与小商品城互联(lián)网金融信息服务有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)合作，结(jié)合Chinagoods平台交易数据，推出“货款(kuǎn)e贷”业务，为有真实出口贸易背景的市场经营户、外(wài)贸公司等市场主体提供普惠信用贷(dài)款。今年6月，已完成首(shǒu)笔贷款投放。

汪洋表示，与(yǔ)传统信贷模式(shì)相比，“货款e贷”将贸(mào)易数据(jù)资产转化为企业的信(xìn)贷资源，为(wèi)当地(dì)市场主体提供“零”抵押和(hé)“无担保”的(de)数字资产普惠信用贷款，充分释放了数(shù)据(jù)要素(sù)价值，提高了金融配置效率。

义乌金融监管支局有关负(fù)责人告诉记者，外贸(mào)企业、物流企业等市场主体轻(qīng)资产(chǎn)、缺抵押、资金(jīn)占用(yòng)多是当前信贷投放的主要难点。除了借助数据资源为企业增信，引入其(qí)他合作机构，分担银行风险也是义乌已经尝(cháng)试过(guò)的业务创新。

农业银行(xíng)义乌分行(xíng)有关负责人介绍，义乌的市场采(cǎi)购贸易模式下，单笔出口(kǒu)订单交易金额小、货物种类多，难以满足银(yín)行传(chuán)统贸易融资准入门槛，同时，企(qǐ)业大量资(zī)金(jīn)又被应收账款锁定。

为破解(jiě)这一问(wèn)题(tí)，农(nóng)业银行义乌分行(xíng)与中国出口信用保险公司合作，由出口信保为企业的应收账款提供保险，农行仅凭应收账款为企(qǐ)业(yè)提供融资支持。据介绍，自去年12月(yuè)底开拓(tuò)首笔业务至(zhì)今(jīn)年7月(yuè)末(mò)，农业银行义乌分行已办理市(shì)场采购贸易项下的出口信保融资业务107笔，融资规模(mó)达(dá)2463万元，实现(xiàn)出口后凭借相关贸易单据迅速收拢(lǒng)货(huò)款，提升客户资(zī)金流(liú)动速率。

一(yī)张铁路运单的

融(róng)资(zī)探索

价低质优的物流(liú)已成为(wèi)义乌商贸往来、“买全球卖全球”的显性优势。

除了向(xiàng)东联通宁波舟山(shān)港，向西(xī)建设的“义新欧(ōu)”开放大(dà)通道，业已成为(wèi)构建联通欧亚大陆(lù)的重要桥梁。数据显示，截(jié)至目前，“义新欧”已(yǐ)扩展至25条，覆盖50多个国(guó)家和地区，通达160个城市。最早开通的“义乌—马德里”班列，已累计开行1568列，运输货值69.5亿美元。

“对‘义新欧(ōu)’而言，这是为客户(hù)提(tí)供增值服务(wù)：义乌本地市场经营(yíng)户需要(yào)资金流转，这个(gè)服务可以提升客户黏性，提高服务(wù)质量(liàng)，对客源、货源进行更好绑定，从而完善整个(gè)服务生态圈。”义乌市天盟实业投(tóu)资有限公司（以下简(jiǎn)称“天盟公司”）相关负责人对(duì)记者表示。

天盟公司是“义(yì)新欧”的运营方，天盟公(gōng)司相关负责人所说的“增值服(fú)务”是当前义乌推进的(de)国际铁路(lù)运单物权化融(róng)资(zī)模式创新。

铁数字贸易金融的义乌实践：多方同题共答畅通跨境收款贸易融资路运单是国际铁路运输过程中使用的(de)运输凭证，这一模(mó)式创新的关键(jiàn)就在于(yú)，参照海运提单模式，使(shǐ)铁(tiě)路运单具备金融属性，可以作为信用凭证(zhèng)融资押汇。

天盟公司相关负责人指出，铁路运(yùn)单要具备物权(quán)属性的关键在于控货，也即如何保证一(yī)个提货(huò)码能对应上一批在实际贸易中存在的货(huò)物。

金华(huá)金融监管分局有关负责人对记者表示，改革(gé)试点首先在国际铁路运单基础上叠加设置“提(tí)货码”机制，通(tōng)过(guò)约束提货码的交付，赋(fù)予运(yùn)单的控货功能。

企业向试点银行申请获批运(yùn)单融(róng)资后(hòu)，银(yín)行将相关(guān)信息推送给天(tiān)盟(méng)公司，由(yóu)天盟(méng)公(gōng)司将对应的运单打(dǎ)上标识，货(huò)物到站前两天通知客户凭银(yín)行的贷款结清告知函将运单换成提货码，实(shí)现融资和控货的(de)闭环管理。

同时，推动建设“义(yì)新欧”数字化融资应用平台(tái)，实现(xiàn)信息的快速传输、交叉校验(yàn)、实时共享，打通金融与实体间的信(xìn)息壁垒(lěi)，并在此基础上搭(dā)载银行“一键 ”控货(huò)功能，由一体化金融协议约定(dìng)试点企(qǐ)业的(de)销售回(huí)款必须在融资银行进行(xíng)结汇，确保订单、信息、资金实现封(fēng)闭管(guǎn)理(lǐ)，完善以物流为基(jī)础的智慧金融场景。

此(cǐ)外，这一(yī)创新还引入了保险公司和(hé)担保公司，天(tiān)盟公司相关负责人认为，这相当于给融资的风险控制“上了(le)两道保险”。对于中欧班(bān)列在(zài)途货物损毁、灭失以(yǐ)及(jí)买家违(wéi)约风(fēng)险(xiǎn)，引入(rù)货(huò)物运输保险和义乌市政府统保市场采购出口信用保险，为铁(tiě)路运输货物提(tí)供政(zhèng)策和(hé)商业双重保障；围绕出口的(de)非标准化商品处置流转难的问题，通过引入政府性融资担保，重点解决货物处(chù)置或政策(cè)性出口信保理赔(péi)后仍不足以覆盖的风险敞口。

数据显示，自2022年11月试点落地全国首个出口项下国际铁路运单贸易融资(zī)方案以来，截至2023年(nián)末，累计服务企业68家，完成(chéng)授信69笔，授信总额(é)为(wèi)1.08亿元，发放贷款66笔、融资金额6036万元。

“受限于风控要求、单笔(bǐ)授信额度、贷款时(shí)间等，当前铁路运单融资的实践范围还相对较小，未来要把路走宽，还需要更多(duō)层面来推动。”天(tiān)盟公司相关负责人举例指出，比如(rú)推动实现像(xiàng)海运提单一样随签随转、金融机构互认(rèn)，在国际上参与铁路运单相关规则的制定等。

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