中长期大额存单难觅背后的银行负债之痛

“大额存单产品没有下架，不过该产品卖得火爆，比如4月初发行的1年期大额存单额度已满。”

近日(rì)市场有消息称交通银行和邮储银行也“下架”了长期大额存单，对此，4月25日(rì)，21世纪经济报道记者致电交通银行北京某分支行，一位营业员如此解释。

同日，记者(zhě)查询多家国有制、大(dà)型股份制银行App亦发现，五年期大额(é)存单不见踪(zōng)影(yǐng)，部分银行甚至取消了两年以上的大额(é)存单产品，还(hái)有银行(xíng)的大额存单全(quán)部售罄，仅有少量“可转让”的大额存(cún)单，这些大额存(cún)单的利率从1.49%到(dào)2.6%不等。

“现(xiàn)在(zài)银行都几乎没有五年(nián)以上的大额存单了，根本就买不到。”4月24日，王女士告诉21世纪经济报道记者，现在(zài)银行(xíng)的中长(zhǎng)期大额存单难觅，并且其利率相比普通定期存款(kuǎn)利率也优势(shì)甚微，因此她将投资目光开始从大额存单转向增额终身寿险、年金险等保(bǎo)险产(chǎn)品(pǐn)。

据了解，当前银(yín)行的息差压力不断加大，存款定期化、长期化趋势依(yī)然较为明显，因此银行持续优化负债结构、压降高成本存(cún)款，长期大额(é)存单也在(zài)压降(jiàng)范围之内。为了缓解(jiě)负债端压力，多家国有大行(x中长期大额存单难觅背后的银行负债之痛íng)高管在2023年(nián)度业绩(jì)发布会上表示将对中长期存款进行(xíng)一定管控。

多家大(dà)型银行中长期(qī)大额存单难觅

本报记者登录多(duō)家(jiā)大型银行App及官(guān)网，搜索“大额存单”关键(jiàn)词，发现五年以上大额存单已不(bù)见踪影，部(bù)分银(yín)行甚至没有(yǒu)两年以上的大额(é)存单，另有银行大额存单全(quán)部售罄。

例(lì)如，号(hào)称“零售之王(wáng)”的招商(shāng)银行，其App上已经没(méi)有3年期、5年期的(de)大额存单产(chǎn)品(pǐn)。目前在售的只有1个月、3个月、6个月、1年期和2年期的大额存单，利率(lǜ)从1.65%到 2.15%不等。不过，App中的“转让专区”仍可购买大额(é)存单，从转让(ràng)产品利率看，剩余期限约2年4个月至1年4个月不等、额度20万元大额存(cún)单(dān)的(de)年化利(lì)率(lǜ)为2.20%至2.18%不等，不过没有5年期大额(é)存单转让。

招商银行的(de)理财经理此前向21世纪经济(jì)报道记者表示，三年期的大(dà)额(é)存单早在(zài)去年就已停售(shòu)，银行目前面(miàn)临(lín)超额储蓄和贷(dài)款投放难的问题，使(shǐ)得利率下降(jiàng)成为一种(zhǒng)必然趋势(shì)。

（招商银(yín)行App中大额存(cún)单情况）

民生银行、工(gōng)商(shāng)银行(xíng)、中国银行、建设银行APP均显示，已无(wú)五年期大额存单。目前民生(shēng)银行(xíng)只有6个月、1年、2年、3年的大额存单，利(lì)率(lǜ)从1.5%到2.6%不等(děng)；工商银行仅(jǐn)有1个月、3个月、6个月、1年、2年、3年的大额存单(dān)，利率从1.5%到2.35%不等；中国(guó)银行只有1个月、3个月、6个月、1年、2年、3年(nián)的大额存(cún)单，利率从1.49%到(dào)2.35%不等；建设银行(xíng)仅有1个月、6个月、1年、2年、3年的大额(é)存(cún)单，利率(lǜ)从1.49%到2.35%不等。

北京银行App上的大额存单(dān)显示，已无两年以上的大额存单，只有1个月、3个月、6个月、1年的大额(é)存单，利(lì)率从1.8%到2.1%不等；中信银(yín)行(xíng)官网显示，已(yǐ)无五年以上(shàng)大额存(cún)单，目前只有3个月、6个月(yuè)、1年、2年、3年的大额存单，利(lì)率从1.7%到(dào)2.6%不(bù)等；浦发银(yín)行App大额存单则全部售罄，仅有转让中的大额存(cún)单，其最新售罄的大额存单产品有3个月、6个月(yuè)、1年、3年，利率从1.7%到(dào)2.6%不等。

值得注意的(de)是，在(zài)大行(xíng)“不缺钱”收缩大额存单的情况下，部分中小(xiǎo)银行虽(suī)然靠大额存单来揽(lǎn)储，但已(yǐ)经出现利率“倒挂”情况。例如(rú)无锡锡商银行发售(shòu)1年期、3年期、5年期的大额存单，利(lì)率分别为2.2%、3.0%、2.9%。

缓(huǎn)解负债端(duān)压力(lì)，银行压降(jiàng)负债(zhài)端成本

被银行视(shì)为揽储利(lì)器的(de)大额存单，为何被冷落？

融360数字科技研究院分析师(shī)刘银平告诉21世纪经济报道(dào)记者，当前银行息(xī)中长期大额存单难觅背后的银行负债之痛差压力不断(duàn)加大(dà)，存款定期化、长期化(huà)趋势(shì)依然(rán)较为明显。银行存款规(guī)模增幅普遍较大，存款成本率偏高，净息差持续收窄，在此(cǐ)情况下，银行(xíng)持(chí)续优化(huà)负(fù)债结构、压(yā)降(jiàng)高成本存款，长期大额存单也在(zài)压降范围之内。

东方金诚金融业务部分析(xī)师张轶晗接受21世纪经济报道(dào)记者采访(fǎng)时亦表示，目前国有银行、股份制银行发行长期大额存单数量减少，与当前(qián)利率走势(shì)有关。受利率下行(xíng)的影响，银行不愿意为长期存款支付更高的成(chéng)本。在资金(jīn)面相对宽松的市场环境下，大额存(cún)单(dān)利率相对较高，同时考虑到息差收窄的压力(lì)，为了优化存款结构并降低负债成本，银行减少了长期大额存单的(de)发行量。另一(yī)方面，近两年居民存(cún)款热中长期大额存单难觅背后的银行负债之痛情较高，银行存款规模增长较快(kuài)，但贷(dài)款投放难度(dù)较大，进一步影响(xiǎng)了(le)银行吸收长(zhǎng)期(qī)存款的积极性。

从息差来看，国家金融监督管理总局数(shù)据显示，2010年(nián)—2019年十年(nián)间银行业净息差下降了0.3个百分(fēn)点，而2020年-2023年四年间就下降了0.51个百分(fēn)点，下降幅度是此前10年(nián)的1.7倍。截至2023年(nián)末商业(yè)银(yín)行净息差下(xià)滑至1.69%，首次跌破(pò)1.7%，并且突破了《合格审慎评估实施办法（2023年修订版）》中(zhōng)自律(lǜ)机(jī)制合(hé)意净息(xī)差1.8%的临界值。

除了净息差收窄外，居民储蓄意(yì)愿(yuàn)持(chí)续加强。央行调(diào)查统计(jì)司发布的(de)数据显示，2023第(dì)一季度至(zhì)第四季(jì)度城镇倾向于“更多储蓄(xù)”的居民的占比分别为58%、58%、62.2%、61%，高(gāo)于2020至2022年的均值53%。

当前存(cún)款定期化趋势(shì)也十分明显。交通银行首席风险官刘建军在2023年业绩会(huì)上表示，负债端虽然存(cún)款利率(lǜ)下调，目(mù)前面(miàn)临行业性的(de)问题是，存款定期化趋势没有根(gēn)本性改变。所以(yǐ)存款(kuǎn)结构变化使得各类存款新(xīn)发生定价的下降难以带来整体负债成本(běn)的下行。中国银行副行长张(zhāng)毅在业(yè)绩发布会上指出，当(dāng)前存款的定期化、长期化的趋(qū)势特征比较明显，长期的定期存款产品占比有所上升，同时市场竞争也加剧(jù)了(le)成本下行的(de)动能。

为了缓解(jiě)负(fù)债(zhài)端压(yā)力(lì)，多家国有大行高管在2023年度(dù)业绩发布会上表示将对中长期存款进行一定管(guǎn)控。建设银行首席财务官生柳荣称，从去年二(èr)季度开始，建设银行通过考核调整、内转价格调整，引导分(fēn)行吸(xī)收(shōu)更(gèng)多结算资金，更好地控制三(sān)年期以上(shàng)付息率较高的存款。“今年我们加大了对一级分行的考核(hé)，加强了对三(sān)年期以上高息存款和成本相(xiāng)对(duì)较高的同业负债的控制(zhì)，压缩资产端收益相对低的贴(tiē)现规模。同时，持续打(dǎ)造(zào)企业级资金循环，通过数字化、生态化的方式(shì)抓(zhuā)取低(dī)成本结算资金(jīn)。”生柳(liǔ)荣说道。邮储银行行长刘建军在业绩发布(bù)会上表示，通过强化(huà)财富(fù)管理、AUM的综合考核让客户留存更多活期存(cún)款，设法提高活期存款(kuǎn)占比，并对中长期存(cún)款进行一定管控。

张轶晗(hán)称，整体来(lái)看，国有(yǒu)银行、股份(fèn)制(zhì)银行等全国性银(yín)行，与部分地区的城商行、农商行等中小银行在大额存(cún)单发行方面有所差异，但考虑到银(yín)行资金(jīn)成本下行的整体趋势，预计未来大额存单的(de)发行可(kě)能会逐(zhú)渐放(fàng)缓。

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