“股神”巴
菲特最新动作曝光：套现63亿元！他为 何频频抛售美国银行？

每经编辑 杜宇

“股(gǔ)神”巴菲特又出手了。

巴菲(fēi)特旗下(xià)伯克希尔哈撒韦对美(měi)国银行持股套现8.961亿美元（约(yuē)合人民(mín)币63亿元）。9月
17日~9月19日期间，伯克希尔对美国银行进行了三次减持，总计卖出2227.2071万股。

巴菲特持续减持美国银行(xíng)股票。

当地时间8月30日(rì)，美国(guó)证(zhèng)券(quàn)交易委员(yuán)会（SEC“股神”巴菲特最新动“股神”巴菲特最新动作曝光：套现63亿元！他为何频频抛售美国银行？作曝光：套现63亿元！他为何频频抛售美国银行？nt>）披(pī)露的文件显示(shì)，伯克希尔哈(hā)撒韦抛售了约(yuē)2100万股美国银行股票，套现8.48亿美元。此次减持(chí)后，巴菲(fēi)特旗(qí)下(xià)伯克希尔哈(hā)撒韦对美国(guó)银行流通股的持(chí)股比例降(jiàng)至(zhì)11.4%。按(àn)照
相关规定，如(rú)果持 股比例超过(guò)10%，需要在几天内披露交易；若持股比(bǐ)例不超过(guò)10%，则无需尽快披露交易情况，通常可(kě)能需要等待数(shù)周，在每个季(jì)度报告中披露。

据证券时(shí)报，在7月份，伯克(kè)希尔哈撒韦曾对美国银行的股票进(jìn)行了大规模减持。整个7月中，该公司累计出售了(le)约38.25亿美元的美国银行股票。

8月(yuè)份(fèn)，伯克希(xī)尔哈撒韦(wéi)的(de)减持活动持续进行。8月15日至19日，该公司卖出了约5.5亿美元的美国银行股票。接着(zhe)，在8月23日至27日，又抛(pāo)售了约9.819亿美元的股票。

7月和8月(yuè)两个月内，伯克希(xī)尔·哈撒韦公司总计套(tào)现金额约62.05亿美元。

据央视财经(jīng)，现年94岁的巴菲(fēi)特于2011年以(yǐ)50亿美元的价格(gé)购 买了美(měi)国银行的优先股和(hé)认股权
证(zhèng)，从而开始对美国(guó)银行进(jìn)行投资。他的伯克(kè)希尔哈撒韦公司(sī)最终成为该银行最大的(de)股(gǔ)东，并一直保持这一地位。

分(fēn)析师认(rèn)为(wèi)，从(cóng)历史(shǐ)上银行股的盈(yíng)利走势看，高通胀和高(gāo)利率的组合利好银行股，但巴菲(fēi)特选(xuǎn)择在此时出售美国银行股(gǔ)份(fèn)，可以推断他(tā)并不认可通胀叙事(shì)，美联储降息(xī)可(kě)能是巴菲特减持美国(guó)银(yín)行的逻辑之一。

据媒体报道，也有市场猜(cāi)测认为，巴菲特抛售美(měi)国银行股票的原因之一可能(néng)是该行估值过高。同时，巴菲特可能也在(zài)提前为美联(lián)储货(huò)币政(zhèng)策转变做准备。但美国新锐互联网券商BBAE首(shǒu)席投(tóu)资(zī)官吉俊礼认(rèn)为，虽(suī)然降息意
味(wèi)着银行股低(dī)迷时期(qī)的来临，但这不会是巴菲特出售银行股的主要原因。事(shì)实上，自(zì)2018年以来，巴菲特一直在出售银行股，但大部分时候并没有给出明 确理由。吉俊(jùn)礼猜测出售原因(yīn)是巴菲特和其(qí)投资经理们对美国银行的运营方式有些失(shī)望(wàng)，并 看到了潜
在(zài)的(de)监管风险。

在巴菲特麾下(xià)的(de)伯(bó)克希尔哈撒韦(wéi)公司持续减持其(qí)长期持有(yǒu)的(de)美国银行股份后(hòu)，WSJ分析师认为投资
者可以考虑借机买入。

当美联储降(jiàng)息通道打开后，这将削弱许多银行的利息收入。一(yī)旦降息，以基准利率(lǜ)定(dìng)价的贷款给银行带来的 利息收入就会(huì)开始减少。

根据美国银行此前的 预测，如果美联储(chǔ)在(zài)年底前降息(xī)3次、每次降息(xī)25个基点，美国银行预计
其第四季度净利息收(shōu)入将会比第二季度(dù)减少约2.25亿美元(yuán)。不过，WSJ分析师认(rèn)为，有一些因素可以帮助美国银行抵消这(zhè)一不利影响(xiǎng)。自去年以来，在一些投资者看来，庞大的债券投资组合一直是美(měi)国银行的痛处，但未来随着利率下调，这一痛处会(huì)变(biàn)成潜(qián)在的相对优势。

届时，不仅这些低收益的旧债券可能会升值，而且每季度到期的大(dà)量
证券将继(jì)续(xù)为明年的净利息收(shōu)入带来可观的提升，因(yīn)为到(dào)期后那些资金将以当前的
收益率重新部署。根据美国银行的(de)预测，上述因素再加上汽车贷款(kuǎn)和住房抵(dǐ)押贷款(kuǎn)等固定利率(lǜ)贷款的持续到期，将会使该银行第四季(jì)度净利息收入比(bǐ)第二季 度(dù)增加约3亿美元，从而(ér)将抵消降息(xī)带来的负(fù)面影响。

除此(cǐ)以外，净利(lì)息收入还面(miàn)临几个蓄势待(dài)发的利好因素。美国银(yín)行曾(céng)在一份(fèn)报告中表示，该行为防范利率下降而设计的现金流掉期对冲的(de)到期，净利息收(shōu)入可能会在明年(nián)下(xià)半年开始提
升。

“股神”巴菲特最新动作曝光：套现63亿元！他为何频频抛售美国银行？tyle="font-L">根据Visible Alpha整理的分(fēn)析师预期(qī)，分析(xī)师(shī)们预(yù)计2025年美国银行的净利息收入至少可增长5%，相比之下，预计花旗集(jí)团、摩(mó)根大通和富国(guó)银行等大型银行的净(jìng)利息收入增幅将要小得多，甚至可能出现(xiàn)下降。许多分析师认(rèn)为(wèi)，与花旗(qí)集团和摩根大通等(děng)同行相(xiāng)比，目前美国银行的投行业务收入对其总收入的贡(gòng)献相对较大。因此，如果预期中的(de)降息有助于刺(cì)激更多的 企业活动，那么美国银行将会成为 最(zuì)大(dà)的受益者。

每日经济新闻综合央视财(cái)经、证券时报、第一财(cái)经

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