公募基金管理人分类评价制度全面修订强化合规风控鼓励逆周期布局

专题：7大要点！证监(jiān)会优化公募基金管理人分类评(píng)价制度 C类管理人创新产品展(zhǎn)业将受限

　　◎聂林(lín)浩

　　围绕“优(yōu)化分类评价制度，引导功能更好发挥”，近日，监管部门下发了最新一期(qī)机构监(jiān)管情况通报（下称“通报”）。通报称，监管部门对(duì)公募基金管理人分类(lèi)评价(jià)制度进行了(le)全(quán)面修订，并同步开展(公募基金管理人分类评价制度全面修订强化合规风控鼓励逆周期布局zhǎn)了2023年度分类评价工作。

　　通报显示(shì)，此次修订分类(lèi)评(píng)价(jià)制度以突(tū)出“合规风控为先(xiān)”制度本位、强化“更好(hǎo)发挥功能”监管导(dǎo)向、新增“重点专项工作”落实(shí)情况为总体(tǐ)原则，旨在避免公募基金管理人(rén)单纯以业务规模“论资排(pái)辈”，更加突出合规风控能力，引导机构更好发(fā)挥“五大功能”，提(tí)升投资者获得感。

　　合规风控权(quán)重提升

　　“长期以来，规模是业(yè)内评(píng)判一家公募(mù)基金(jīn)公(gōng)司实力的重要指标之一，从此(cǐ)次公(gōng)募基(jī)金管理人分类评价制度修(xiū)订情况来看，监管部门有意弱化规模的权重(zhòng)占(zhàn)比，不以规模论英雄，并倡导机(jī)构将合规风控工作放在更重要的位置，以促进行业的长期(qī)和高质量发展，提(tí)升投资者的获得(dé)感。”沪上某公募机构人士(shì)表示。

　　通报显示，合规(guī)指标主要包括被司法、行政机关采(cǎi)取刑(xíng)罚、行政(zhèng)处罚、监管措施，被行业自律组织采取(qǔ)纪律处分、自律管理(lǐ)措(cuò)施等情况。风控指标主要评(píng)价公司治理(lǐ)、全面风险管理、信息系统安全、投资者权益保(bǎo)护等方(fāng)面(miàn)。

　　修订后的公募基金管(guǎn)理人(rén)分类评(píng)价制度将(jiāng)合规风控前置评价(jià)底(dǐ)线(xiàn)比例由10%提高到20%。为(wèi)使评价结果结(jié)构分布(bù)更加合理，更好反映行业机构合(hé)规风控(kòng)总体状况，监管部门对(duì)A类、B类、C类(lèi)管理人(rén)的比例进行了调整(zhěng)，由50%、40%、10%调整为30%、50%、20%。

　　强调服务(wù)投(tóu)资者指标

　　通(tōng)报还强调了“更好发挥功(gōng)能”的监管导向，聚焦维护市场稳定健康发展、促进提高专业能力、提升服(fú)务中长期资金能力、提升投资(zī)者长期回报、助(zhù)力推进高(gāo)水平(píng)开放“五大功(gōng)能”，对照完善服务投资(zī)者各项评价指(zhǐ)标(biāo)，引导管(guǎn)理人践行理性投资、价值投资(zī)、长(zhǎng)期投资，注重改善投资(zī)者体验。

公募基金管理人分类评价制度全面修订强化合规风控鼓励逆周期布局

　　“维护市(shì)场稳定健康发(fā)展要求(qiú)公募基金(jīn)管理(lǐ)人积极(jí)参与市场建设，通过理性投资和价(jià)值(zhí)投资，促进(jìn)市场稳(wěn)定，避(bì)免市场(chǎng)出现过度波动。”上述公募机构人(rén)士(shì)称，管理(lǐ)人需要加强(qiáng)投研团队建设，提高投(tóu)资决策的专业性和科学性，开发(fā)更多(duō)符合中长(zhǎng)期资(zī)金需求的产品，以(yǐ)满足不同投资者需求。此外(wài)，管理人应关注投资者的长期利益(yì)，通过长期稳健的投资(zī)策略，为投资(zī)者创造持续回报，以更好地(dì)服务投资者和市场。

　　鼓励逆(nì)周期布局(jú)

　　此次分类评(píng)价制度修订(dìng)中，新增加了公募(mù)机构逆周期布局指标，对高位发行(xíng)规模(mó)较大、投资者体验差(chà)的管理人予以(yǐ)扣分，反之加分；并大幅提升(shēng)了(le)权益类基金规模加分权(quán)重，优化各类型产品中长期收益率加分指标；突(tū)出服务养老、科技及绿色等重点领域情况。

　　此外，修订新增了“重点专项工作”落实情(qíng)况，根据评(píng)价期内重点(diǎn)工(gōng)作部署，增加相(xiāng)应专项(xiàng)评价指(zhǐ)标，对(duì)管理(lǐ)人落实监(jiān)管重点、工作情况加(jiā)大正面激励和负面约束。

　　通报称，针对专项(xiàng)工作评价指标，对注重把握长期大(dà)势、积极发挥稳定市场作用(yòng)的(de)管(guǎn)理人予以加(jiā)分；对长效激(jī)励约束机制不健全、薪酬管理不符合政策导向的管理人予(yǔ)以扣分；对加大(dà)投资者触达面、积极宣传资本市(shì)场(chǎng)政策法(fǎ)规的管理(lǐ)人(rén)予以加分；对政商“旋转门(mén)”执业管(guǎn)理内控机制不到位的管理人予以扣分。

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