首次！个人养老金基金也出手了

基金(jīn)费率战再度升级，已经(jīng)蔓延到个人养老金基金上(shàng)。

4月(yuè)25日，富国基(jī)金公告，决定(dìng)自2024年4月29日起降低富国鑫旺稳(wěn)健养老一年持有（FOF）A份额和Y份额的管理费率(lǜ)和(hé)托管费率，其中(zhōng)管理费大幅降低(dī)了四成。

这是第一只宣布降低管理费的个人养老金基金，在此之(zhī)前(qián)，公募基金的降费潮主要集中在主动权(quán)益基金、ETF和债券型基(jī)金(jīn)上，仅有个别养老FOF曾降低过托管费(fèi)率。业内人(rén)士认为(wèi)，基金降费一方面有利于降低(dī)投资者的投资成本(běn)，另一方面有助于增(zēng)强产品对长期资金配置的吸(xī)引力。

个人养(yǎng)老金基金(jīn)加(jiā)入降费大军

4月25日，富国基(jī)金公告，决定自2024年4月29日起降低富国鑫旺稳健养(yǎng)老一年持有（FOF）的(de)基金管理费率和托管费率，并相应修改(gǎi)基金合首次！个人养老金基金也出手了(hé)同和其他法律文件相关内容。具体(tǐ)来看，该基金拟将A类份额的年管理费率由1%调整至0.6%，年托(tuō)管费率(lǜ)由0.2%调整至 0.15%，Y类份(fèn)额的(de)年管理费率由0.50%调整至0.3%，年托管费率由0.1%调整至0.075%。

值得注意的是，这是第一只宣布降低管理费的个(gè)人养老金(jīn)基金，在此之前(qián)，天弘(hóng)基金曾在2023年7月下(xià)调过(guò)天弘养(yǎng)老目标(biāo)日期2035三年(nián)持有(yǒu)期混(hùn)合 (FOF)的托(tuō)管费，A份额从0.25%下调至0.2%，Y份额从0.12%降到(dào)0.1%，但管理(lǐ)费分别保持0.7%、0.35%不变。

2023年7月，证(zhèng)监(jiān)会在基金费率改革的答(dá)记者问中(zhōng)曾表示，允许基金管(guǎn)理人依法对(duì)个人养老金等(děng)特定资(zī)金投资的基金份额设定更低的管理费率，提高公募(mù)基金行业综合竞争力。

富国鑫旺稳健养老一年持有成立于2018年12月13日，是首批获批(pī)的养老(lǎo)目标基(jī)金，也是首批纳入个人养老金基金名录的产品，截(jié)至2024年一季度的总规模为7.68亿元，其中面向个人养老金账户的Y份额(é)规模为3074万元，相对较小，这或许也是(shì)基金公司希望通过降费吸引投资者(zhě)的一大原因。

值得(dé)注(zhù)意的是(shì)，Y类份额为(wèi)针对个人养老(lǎo)金投资基金单独设立的(de)一类基金份额，投(tóu)资者可通过个人养老金账户申(shēn)购养老目(mù)标基金的Y类基金份额，管理费和托管费将较A类基金份(fèn)额享有五折(zhé)的费率优惠(huì)，不(bù)收取销售服务费。

据Wind数据统计，截至目前，全市(shì)场一(yī)共有187只个人养老金基金(jīn)，其中Y份额的管理费率平均为0.37%，托管费率平均为0.08%，富国鑫(xīn)旺稳健养老一年持有（FOF）Y在此次降费后，已经低于行业平均水(shuǐ)平。

基(jī)金“价格战”不断蔓延

值得(dé)注意的是，在此之前，公募基金的降费潮(cháo)主要集中在主(zhǔ)动权益基(jī)金、ETF和债券基(jī)金上(shàng)，此(cǐ)次个人养老金基金也加入降(jiàng)费大潮，在一定程度上(shàng)意味着基(jī)金“价格战”再次升级。

第一波降费潮开启于2023年7月(yuè)，基于让利基民(mín)的初心，公募基金费(fèi)率改革的第一阶段便是降低主动权益类产品的管(guǎn)理费率、托管费率，3000余只主动权益类(lèi)基金集中将管理费率从1.5%降至不高于1.2%，托(tuō)管费率从0.25%降至不(bù)高于0.2%。

但(dàn)在主动权益基金降费后，基金降费的脚步(bù)并未停下，只是后(hòu)续的降费(fèi)更多是基金公司自发的(de)市场(chǎng)行为。

例如(rú)，2023年9月，易方达打响了ETF降费的第一枪，宣布调低易方达上证科(kē)创板50ETF及其(qí)联接(jiē)基金费(fèi)率并修订基金合同、托管协议的公(gōng)告(gào)，此后还在10月陆续调(diào)低了(le)易方达中证(zhèng)1000ETF、易方达中证2000ETF等多只ETF的费率，随(suí)后，工银瑞信基金、华安(ān)基(jī)金多家(jiā)基金公司也加入降费大军，同质化竞争较为激烈的ETF领(lǐng)域迅速开启了一场轰轰(hōng)烈烈的“价格战(zhàn)”。

与此同时，基金公司降费热潮又(yòu)蔓延至低费率的货币型基金、债券型基(jī)金等产品上。比如，2023年9月，招商财富宝(bǎo)将管理费率(lǜ)由0.33%调低至0.3%，托管费率由0.1%调低至0.09%；2023年11月，汇添富高(gāo)息债基金管(guǎn)理费率由每年0.7%降低至每年0.4%，托(tuō)管费率由每年(nián)0.2%降低至每年0.1%。

据天相投顾数据，2023年(nián)公募(mù)基金年(nián)报数据显示，公募(mù)基金在2023年的(de)管理(lǐ)费收入(rù)明显下降，154家(jiā)披露年报的基金管理人从(cóng)基金资产中(zhōng)取得管(guǎn)理费(fèi)收入达1333.46亿元，同比减少108.98亿元，降幅约7.56％。

而(ér)2024年以来，据证券时报(bào)记者统计，全行业陆续又有超50只基(jī)金调降了(le)管理费率(lǜ)，超(chāo)40只基金调(diào)降了(le)托管费(fèi)率(lǜ)，其中债(zhài)券型基金和指数型基金已经成为降费主力(lì)军。

有业内人(rén)士表(biǎo)示(shì)，基金降费一方面有利于降低(dī)投资者的(de)持有成本，更好(hǎo)满足广大投资者的投资理财需求，与投资者的(de)利益更加协调一致；另一方(fāng)面，有助于增强产品对(duì)长期资金配置的吸引(yǐn)力。不难发现(xiàn)，上述主动下调基金费率的公首次！个人养老金基金也出手了司多为头部基金公司，主要是为了增强产品竞争(zhēng)力、抢占市场份额。

个人养老金基金发展较缓

与此同时，个人养老金基金加入降(jiàng)费大潮，也在一定程(chéng)度上说(shuō)明个人养老金基金(jīn)面临一些发展困境，需要通过降费(fèi)等方式提高产品吸引力(lì)。

2022年(nián)11月，五部委联(lián)合发布(bù)《个人养老金实(shí)施办法》，证监会(huì)同步发布个人(rén)养(yǎng)老金投资公(gōng)募基金业务(wù)管理暂行规定，审慎确定可参与的机构及养老目标基金(jīn)产(chǎn)品，实施管理(lǐ)费等费率优惠(huì)。

从规模来看，据Wind数据统计，截至2024年一季(jì)度末(mò)，全市场个人养老金基金数(shù)量达187只，总规模639.96亿元，其中(zhōng)面向个人养(yǎng)老金账(zhàng)户的Y类份额有67.28亿(yì)元，43只个(gè)人养老金基金的Y份额规(guī)模还不足1亿元。

从(cóng)基金管理人维度来看，截至2024年一季度末，个人养老(lǎo)金基金(jīn)Y 份额管理规模前三的基金管理(lǐ)人分别为华夏基金、兴证(zhèng)全球基金以及易方达基(jī)金，管(guǎn)理规模分别为11.32 亿(yì)元、8.61 亿(yì)元以及8.20 亿元。

从业绩来看，截至2024年一季度末(mò)，有133只(zhǐ)个人养老(lǎo)金基金近(jìn)一年的(de)收益率为负(fù)，部分产品自Y份额成立以(yǐ)来的亏损幅度(dù)甚至将近20%。

对于养老目标(biāo)基金整体(tǐ)业绩表现不佳，证监(jiān)会机构司副(fù)司长(zhǎng)林晓征在(zài)今年1月(yuè)表示，这主要受(shòu)基础市场短期波动影响，但与其他权益类基金相比，养老目(mù)标基金整(zhěng)体业绩表(biǎo)现相对稳定。目前(qián)相关制度试运行仅一年，应客观理性看待(dài)短期(qī)市场波动(dòng)和收益表现，坚持(chí)通过长期投资更好实现保值增值，发(fā)挥好第三支柱养老保险制度优势(shì)和功能定位。

林晓征表示，下(xià)一(yī)步，证监会将协同相关部委做好试点评估，同时督(dū)促基金管(guǎn)理人扎(zhā)实提升个(gè)人养老金(jīn)管理与服务水平：一(yī)是全面强化机构投研核心能力(lì)建(jiàn)设(shè)；二是稳步推出更多契(qì)合个人养老(lǎo)金需(xū)求的投资(zī)产品；三是(shì)持续优化投资(zī)者(zhě)服务。

责编：汪云鹏

校对：高源‍‍‍‍