引爆全场！刚刚，股市传来大消息！

今天，腾讯(xùn)控股再度拉升近4%，最(zuì)近三个交易(yì)日连续大涨，涨幅(fú)超10%。与此同时，商汤(tāng)科(kē)技(jì)狂飙31%，并暂停交易。昨天，该公司发布日日新5.0大模(mó)型，官网(wǎng)称其能力可以达到或者超(chāo)过GPT-4 Turbo。在这些股票的带动之下，今天香港股市全(quán)线大涨，恒指、国企指数大(dà)涨超2%，恒生科技(jì)指数大涨(zhǎng)超(chāo)3%。

受(shòu)此带动，今天A股市(shì)场的(de)结构亦(yì)偏(piān)向调整多时的科技股。午(wǔ)后，共封装光(guāng)学（CPO）概念股(gǔ)持续拉升，铭普光磁午后涨停，新(xīn)易盛、罗博特科涨
超10%，九联科技、中(zhōng)际旭创、引爆全场！刚刚，股市传来大消息！光迅科技、博创科技等涨(zhǎng)超(chāo)6%。AI硬件端午后走强，新(xīn)易盛涨超15%，寒武纪涨 超10%，中际旭创(chuàng)、工业富联、浪潮信(xìn)息、中科曙光等快速跟涨。鸿蒙概念股震荡走高，荣科科技涨超15%，数字证通涨超10%。算力租赁 概念震荡拉升，奥飞(fēi)数据涨超(chāo)15%，鸿博股(gǔ)份、云赛智联、工业富联(lián)、特发信息、锦鸡股份涨超5%。

港股的利好(hǎo)来自流动性的提升。上周五，证监会发布5项对港合作措施，包括放宽ETF产品范围、纳入REITs、支持人民币交易柜台、优化基金互认和畅(chàng)通上市(shì)融(róng)资渠道。新规有助于畅通互联
互通机制，为香港资本市场引入 资金活水(shuǐ)、提升(shēng)流动性。从持续性来看，若后续外围持(chí)续(xù)造好，港股(gǔ)还可能会有较好表现，因而也会带动内(nèi)地市(shì)场结(jié)构性上行。

今天，股市其实还有一个隐性(xìng)利好，那就是国债的杀跌。国债期货午(wǔ)后跌(diē)幅扩大，30年(nián)期(qī)主力合约(yuē)跌1.00%，现(xiàn)报107.29元；10年期主力(lì)合约跌0.30%，现报104.55元；5年期主力合约跌0.15%，2年(nián)期(qī)主力合约(yuē)跌0.05%。为什么说(shuō)国债杀跌是一个隐性利好(hǎo)呢？因为，国债(zhài)对流动性的挤(jǐ)出效应开始减弱。

昨(zuó)天晚上，央行有关(guān)部门负(fù)责人表示(shì)，长期(qī)国债收益率主要反映长期经济增长和通胀的预
期(qī)，但同时也会(huì)受(shòu)到供求关(guān)系(xì)等其他(tā)因素的扰动。长期国债(zhài)利率是作为金融市场定价基准的国债收益率曲线的重要组成部分。当前我国经济长期向好的基本面没有改变，我国(guó)经济基础(chǔ)好、韧性强、动能优、潜力大、活力足，央行对经(jīng)济增长前景(jǐng)是长期看好的。但供求关系等因素也会对长(zhǎng)期(qī)国债收益率(lǜ)带来短期(qī)扰动(dòng)。部分发达经(jīng)济体在经济增长预(yù)期(qī)较好的(de)阶段，也(yě)曾(céng)由于(yú)市场供需的阶 段性失衡，出现国债收益(yì)率与(yǔ)长期经(jīng)济增长预期背(bèi)离的情形。

固定利率的长期限债券(quàn)久期长，对利率波动比较
敏感，投资者需要高度重视利率风险。对于(yú)银行、保险等配置型投资(zī)者(zhě)，如果将大量(liàng)资金锁定在(zài)收(shōu)益率过低的长(zhǎng)久期债券资产上，若遇到负债(zhài)端成本显著上升，会面临收不抵支的被动局面。

当前长期国引爆全场！刚刚，股市传来大消息！债收益率(lǜ)持续下滑的底层逻辑是市(shì)场(chǎng)上“安全资产”的缺失，随着未来超长期特别国债(zhài)的发
行，“资产荒”的情况会有缓解，长(zhǎng)期国(guó)债收益率也将出现回升。

冲击昨天市场的，还有一个传言。昨天，据媒体报道，美(měi)方正在起草制裁草案，威胁将一(yī)些中国(guó)的银行从全球引爆全场！刚刚，股市传来大消息！金融体系中剔除。该传言，一度影响A股和人民币走势。

对此，外交部(bù)发言人(rén)汪(wāng)文(wén)斌表示，我们坚决反对美方自己拱火浇油、却对(duì)中方(fāng)甩锅推责的虚伪做(zuò)法。中国同包括(kuò)俄罗斯在内的各国开展正常(cháng)经贸往来的权利不容侵犯，我(wǒ)们将坚定捍(hàn)卫自身合法权益(yì)。

比较(jiào)有(yǒu)意思(sī)的是，今天，路透社援引一名匿(nì)名美国官员(yuán)消息称，美国已(yǐ)初步讨论了对部分中(zhōng)资银行实施(shī)制裁，但尚未制定实施此类措施(shī)的计划。路透社指出，华盛顿迄(qì)今(jīn)不愿对中国使用(yòng)银行 制裁，因(yīn)为这可能对全球经济和中美关系产生(shēng)巨大的连锁反应。

除了上述三个变量之外
，美元指数的
杀(shā)跌
依然是全(quán)球市场走强的主要(yào)原因。不过，需要注意(yì)的是，不(bù)少国际大行并不认为昨晚美国的经济数据是其经济软着陆的开(kāi)始。同样，从大宗商(shāng)品的(de)走势来看，黄金、石油依然处于强势当中。今天，国内黑色系期(qī)货涨
势强劲，锰硅涨超6%，铁矿石涨超2%。可(kě)以说，虽然大宗价格最近
略有调整，但通胀的格局并没有太大改观。

责(zé)编：王璐(lù)璐(lù)

一夜之间，情绪大变(biàn)！

昨天，A股市(shì)场的情(qíng)绪并不太好。但经过一夜的调整，今天市场明显有了一些变化。导(dǎo)致这一(yī)变化的动因(yīn)主要来自三个方面：

一是港股的持续性。昨天，我们(men)在(zài)《港股，重磅利好！》一文中提及港(gǎng)股迎来三大利好。今天，港股持续上扬。与港股(gǔ)相关的ETF近三个交易日涨幅(fú)都来到了10%左右。而(ér)且，腾讯控股、商汤科技等标 志性(xìng)个股大
涨引(yǐn)爆了A股科技板(bǎn)块。

二是昨(zuó)天晚(wǎn)上，央行有关方面表示(shì)，当前长期国债收益率持续下滑的底层逻辑是市场
上“安全(quán)资产(chǎn)”的缺失，随着未来超长期特别国债(zhài)的发行，“资(zī)产荒”的情况会(huì)有缓解，长期(qī)国债收益率也将出(chū)现回升。今天(tiān)30年国债期货大幅杀跌，整(zhěng)个国债市(shì)场走弱。这在一定程度上(shàng)，缓解了权益市场(chǎng)的流动性紧张格局。

三 是昨天，关(guān)于(yú)美国(guó)制裁中资银行股的消息打击了
市场情绪。但今天，据媒体报道
，美国尚未制定实施此类措施的计划。

港股引爆

今天，腾讯控股再度拉升近4%，最近 三个交易(yì)日(rì)连(lián)续大涨，涨幅超(chāo)10%。与此同时，商汤科技狂飙31%，并暂(zàn)停交易。昨(zuó)天，该(gāi)公(gōng)司发布(bù)日日新5.0大模型，官网称其能力 可以达到或者超过GPT-4 Turbo。在这些股票的带动之下(xià)，今天香港(gǎng)股市全线大涨，恒指、国企指(zhǐ)数大涨超2%，恒生科技指数大(dà)涨超(chāo)3%。

受此带动，今天A股市场的结构亦(yì)偏向调整多时的科技股。午后，共封装光学（CPO）概念股持续(xù)拉升，铭
普光磁午后涨停，新易(yì)盛、罗博特科涨超10%，九联科技、中际旭创、光迅科技、博创科技等(děng)涨超6%。AI硬件端午后走强，新易盛涨超(chāo)15%，寒武纪涨超10%，中际旭(xù)创、工业富联、浪潮信息、中科曙光等快速跟涨。鸿蒙概(gài)念股(gǔ)震荡走高，荣科科技涨超15%，数字证通涨超10%。算(suàn)力(lì)租赁概念震荡拉升，奥飞数据涨超(chāo)15%，鸿博股份、云赛智(zhì)联(lián)、工业富联、特发信息、锦鸡股份涨超(chāo)5%。

港股的利好来(lái)自(zì)流动性的提升。上周五(wǔ)，证监(jiān)会发布5项对(duì)港合作措施
，包括放宽ETF产品范围、纳入REITs、支持 人(rén)民币交易柜台、优化基金互认和畅通上市(shì)融资(zī)渠道(dào)。新规有助于畅通(tōng)互联互通机制，为香港资本(běn)市场引入资金 活水、提升流动性。从(cóng)持续性来看，若后(hòu)续外围持(chí)续造好，港股还可(kě)能会有较好表现，因而也会带动内地市场结构(gòu)性上(shàng)行。

来自国债的(de)流动性

今天，股市其实还有一个隐性利好，那就(jiù)是国债的杀跌。国
债期货午(wǔ)后跌幅扩大，30年期主力合约跌1.00%，现报107.29元(yuán)；10年期(qī)主力合约跌0.30%，现报104.55元；5年期主力合约跌0.15%，2年期 主力合约跌0.05%。为什(shén)么说(shuō)国债杀跌是一个隐性利好呢？因为，国债对流(liú)动性(xìng)的挤出效(xiào)应开始减弱。

昨天晚上，央行有关部门负责人(rén)表示，长期国债收益率主要(yào)反映长期经(jīng)济增长和 通胀的预(yù)期，但(dàn)同时也会受到(dào)供求关系(xì)等(děng)其他因素(sù)的扰动。长期国债利率是作(zuò)为金(jīn)融市场定价基准的国债收益率曲线的重要组 成 部分。当前我国经济长期向好的基(jī)本面没有改(gǎi)变，我国 经(jīng)济基础好、韧性(xìng)强(qiáng)、动能优、潜(qián)力大、活力足，央(yāng)行对经济增长前(qián)景是(shì)长期看好的。但供求(qiú)关系 等因素也会对长期国债收(shōu)益率带来短期扰动。部分(fēn)发达经济体在经济增长预期较好的(de)阶段，也(yě)曾由于市场(chǎng)供需的阶段性失衡(héng)，出现国债(zhài)收益率与长期经济增长预期背离的情形 。

固定利(lì)率的长期限债券久期长，对利率波动比较敏感，投资 者需要高度重视利率风(fēng)险。对于银行、保险等配置型投资者，如果将大(dà)量资金锁定在收益率过低的长久期(qī)债券资产上，若(ruò)遇到负债端成本显著上升，会面临收不抵 支的(de)被动局面。

当前长(zhǎng)期国债收益率(lǜ)持续下滑的底层逻辑是市场上“安全资产”的缺失，随(suí)着未来超长期特别国债的发行，“资(zī)产荒”的情况会有缓解(jiě)，长期国债收益率也将出(chū)现回升。

一个传言

冲击昨天(tiān)市场的，还(hái)有一个传(chuán)言。昨天(tiān)，据媒体报道(dào)，美方正在起草制裁草案，威胁将(jiāng)一些中国的银行从全球金融体系中剔除(chú)。该(gāi)传言(yán)，一度影响A股和人民(mín)币走势。

对此，外交部发言人汪文斌表示，我们坚决反对美方自(zì)己拱火浇油、却对中方甩锅推责的虚伪做法。中国同包(bāo)括俄(é)罗斯在内的各(gè)国开展(zhǎn)正常经贸往来(lái)的权利不容侵犯，我们将坚定捍卫(wèi)自(zì)身合法(fǎ)权益。

比较有意思的是，今天，路透社援 引(yǐn)一(yī)名匿名(míng)美国官员(yuán)消(xiāo)息称，美国已初步讨论了对部分中资银行实施制裁，但尚未制定实施此类措施的(de)计划。路透社指出，华盛顿迄今不愿对中国使(shǐ)用银行(xíng)制裁，因 为这可能对全球经(jīng)济和中美关系产生巨大的连锁反应(yīng)。

除了上述三个变量之外，美元指数的杀跌 依然是全球市场走强的主要(yào)原因(yīn)。不过，需要注 意的是(shì)，不(bù)少国际(jì)大(dà)行并不认(rèn)为昨晚美国的经济数据是其经济软(ruǎn)着(zhe)陆的开始。同样，从大宗
商品的走势来(lái)看，黄金、石油依然处(chù)于强(qiáng)势当(dāng)中。今天，国(guó)内黑色(sè)系期货涨势强劲，锰(měng)硅涨超6%，铁矿石涨超2%。可以说，虽然大宗价格最近略有调整，但(dàn)通胀的格(gé)局并没有太大改
观。

校对：陶谦‍‍‍‍

未经允许不得转载：中央空调,电梯,空气能热水器-中央空调,电梯,空气能热水器 引爆全场！刚刚，股市传来大消息！