并购重组提速！又有两单并购重组获证监会注册

并购重组在提速！

交易所官网显示，中文传媒(méi)、华亚智能2单并购重并购重组提速！又有两单并购重组获证监会注册组事项获证(zhèng)监会注(zhù)册批文。

多个信息表明(míng)，并购重组(zǔ)进(jìn)入活跃期(qī)，而这离(lí)不开政策持续完善和显效(xiào)。去年以来，特别是新“国九条”出台(tái)以(yǐ)来，证监会多措并举激(jī)发(fā)并购重组市场(chǎng)活(huó)力，进一步优化重组政策环境。

市(shì)场预(yù)期，资(zī)本市场并购重组主渠道作用日益彰显，市场活力不(bù)断(duàn)提升，助力上市公司高质量发展。

中文传媒重组事项(xiàng)过会

拟解决同业竞争等问题

中(zhōng)文传媒此前(qián)披露资产购买草案显(xiǎn)示，拟以发行股份及(jí)支付现(xiàn)金方式收购控股股东江西省出版传媒集团有限公(gōng)司持有的江西教育传媒集团有限公司100%股(gǔ)权、江(jiāng)西(xī)高校(xiào)出版社有限(xiàn)责任公司(sī)51%股权，作价22.71亿元。谈及此次交易目的，中文(wén)传媒从如下四方面进行介绍：

进一步提高上市公(gōng)司发展(zhǎn)质(zhì)量。本次交易完成后，江教传媒、高校出版社将成为上市(shì)公司(sī)全资子公司。江教传媒下属13家子公司、高校出版社下属15家(jiā)子公司也(yě)将一并并入上市公司。标的(de)公司的资产、业务、人员等进入上(shàng)市公司后(hòu)，上(shàng)市(shì)公司的资(zī)产(chǎn)规模、持(chí)续(xù)经营及盈利能(néng)力将得到提升。

解决同业竞争问题(tí)，进一步完善公司治理结构。本次交易完成后，江教传媒、高校出版社将(jiāng)成为上市公司的全资子公司，解决了上市公(gōng)司与出版集团内部企业之间的同业竞争问(wèn)题，从而(ér)有效地保护上市公司和中小股东的利益。

减少关联交易(yì)，增强上市公司独立性。本次交(jiāo)易完成后，出版集团旗下图(tú)书(shū)、教辅教材(cái)、刊物等板块相关资产(chǎn)实现了整合与归集，将有(yǒu)利于(yú)减少上市公司(sī)的关联交易，增强上(shàng)市公司(sī)在(zài)业(yè)务、资产、财务(wù)、人员、机构等方面与关联方的独立性。

提(tí)高盈利能力，提升股东回报。标的公司盈利(lì)状况良好，本次交易后，江教(jiào)传媒(méi)、高校出版社的(de)经营业绩将(jiāng)纳(nà)入上市公司合并范围，上市公司的业务规模和市场竞争力将得(dé)到提升，届时上(shàng)市(shì)公司的归(guī)属于(yú)母公司股东所有(yǒu)者权益和归属于母公司股东净利润等财务指标将有所增长，有利于保障上市公司和全体(tǐ)股(gǔ)东的利益。

华亚智能重组事项获注册

补链强链提升上(shàng)市公司价值

华亚智能重组事项已(yǐ)于8月2日(rì)获得深圳证券(quàn)交易所并购重组审核委员会的(de)审核通(tōng)过(guò)。华(huá)亚智能早前发(fā)布公告称，公司计划通过发行股份及支付现金的方式，向蒯海波、徐军、徐(xú)飞(fēi)、刘世(shì)严四位交易对手方收购其持有的(de)苏州冠鸿智能装备有限公司51%的股权，并拟向不超过35名特定投资者发行股份以募集(jí)配(pèi)套资金。

华亚智能表示，本次交易完成后，标的公(gōng)司将成为上市(shì)公司控股(gǔ)子(zi)公司。上(shàng)市公司在进一步拓展半导(dǎo)体设备领域产品服务范围、拓宽下(xià)游应用领域(yù)的同时，将和标的公(gōng)司形成优势互补，共享研发技术能力、销售体系(xì)和上市公(gōng)司品牌效应，从而充分发(fā)挥协同效应，有效提升上市公司的主营业务规模和行业地(dì)位。交易完成后，标的公司也可借助上(shàng)市公司平台实现(xiàn)进一步发展。

并购(gòu)重组(zǔ)进(jìn)入活(huó)跃期

并购重组是上市公司补链强链、做优(yōu)做强(qiáng)、提升投资价值的重要手段。今年以来(lái)，A股市(shì)场并购(gòu)重组显著升温(wēn)。2024年５月以来，沪(hù)深交(jiāo)易(yì)所(suǒ)上市(shì)公司(sī)共披露38单重大资产重组项目。

多方面信息表明，并购重组正进入活跃期。

具体来(lái)看，战(zhàn)略性新兴产业并购不断涌现(xiàn)。如，迈瑞医疗1月28日发布公告，拟通过“协(xié)议(yì)转让＋表决权”方式，使(shǐ)用66.5亿元自有资金实现对科创板上市(shì)公司医疗器械公司惠泰医疗控制权的(de)收购，公司表示，此举旨在通过并购优秀国产(chǎn)公司(sī)，帮(bāng)助迈(mài)瑞(ruì)医疗快速切入心血(xuè)管赛道，为公司长期维持快速增长做出积极贡献。再如，7月16日，上交所网站显示，普源(yuán)精电发行(xíng)股(gǔ)份购买耐数电子67.74%股权获证监会同(tóng)意注(zhù)册。该交易是“科创板八条(tiáo)”发布(bù)后并购重组注册第一单(dān)，也是(shì)科创板今年以来并购重组注册第一单。

证(zhèng)券业并购重组(zǔ)提速。如，国信证券8月22日(rì)公(gōng)告称，8月21日(rì)国信证券与深圳资本运营集团签署了《意向性合作协议》，国信证券(quàn)拟以发(fā)行A股(gǔ)股份的方式购买(mǎi)深圳市资本运营集团有限公司持有的万和证券53.0892%的股份，从而取(qǔ)得万和证券的控股权。再如，国联证券8月8日发布了《发行股份(fèn)购买资产(chǎn)并募集配套资(zī)金暨(jì)关联交(jiāo)易报告书》。公告显示，国联证券拟通过发行A股股份(fèn)的方式向国联集团、沣泉(quán)峪(yù)等45名交易对方购买(mǎi)其合计持有的民生证券99.26%股份，并募集配套资金不超20亿元。

央国企上市(shì)公并购重组提速！又有两单并购重组获证监会注册司在并购重组(zǔ)市场中表现活跃。如，８月６日，中航电测发行股份购买航空工业成(chéng)都飞机工业(yè)（集团）有限责任公(gōng)司100%股权的交易事项获证监(jiān)会注册，交易(yì)作价174.39亿元。再如，中钨(wū)高新(xīn)7月5日发布公告(gào)称，中钨高新(xīn)拟以发行股份及支付现金(jīn)的方式购买湖南柿竹园有(yǒu)色金属有(yǒu)限责任公司(sī)100%股权，并向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资(zī)金。

“并购重组将充分发挥资本市场主渠道作用，提振市场活力，助力上市公司高质量发展。”展(zhǎn)望未来，华泰联合证券认为，符合国(guó)家战略、追求科(kē)技创(chuàng)新的产业并购，将是并购重组的主旋律；市场化吸收合并有望迎来突破并成为上市公司主动(dòng)退市方式之一；缺乏产业整合的保壳类(lèi)交易则会减少。

并购重组政策暖风频吹

政策持续(xù)完善和发力(lì)显效，成为活跃并购重组市场的重要因素。

今年2月，证监会上市司召开座谈会，表示(shì)将科学(xué)统筹促发展与强监管、防风险(xiǎn)的关系，多措并举(jǔ)活(huó)跃并购重组市场，提高对重组估值的包容(róng)性，支持第三方重(zhòng)组的交易双方自(zì)主协商是否约定业绩承诺，进一步优化(huà)重组(zǔ)“小额快速”审核机制，支持上(shàng)市(shì)公(gōng)司（包括非同一控制(zhì)下的上市公司）之(zhī)间的吸收合并等，支持(chí)优秀典型(xíng)案例(lì)落(luò)地(dì)见效。

3月，证监会发布《关于加强上市公司监管的意见（试行）》提出，多措并举活跃并购重组(zǔ)市场(chǎng)，鼓励上市公司综合(hé)运用股份(fèn)、现金(jīn)、定向(xiàng)可(kě)转债等工具实施并购重组、注入优质资产。引导交易各方在市场化协(xié)商基(jī)础上合理确定交易(yì)作价。支持(chí)上市(shì)公司(sī)之间吸收合并。优化重组“小额快速”审核(hé)机制，研(yán)究对优(yōu)质大市值(zhí)公司(sī)重组(zǔ)快速审核。

4月，证监会制(zhì)定并发布(bù)了《资本市场服(fú)务科技企业高水平发展的十六项措施》，从上市融资、并购重组(zǔ)、债券发(fā)行、私募投资等维度提出(chū)了各项举措，促进科技企业的创新(xīn)和发展，同时确保市场的稳定和健康发(fā)展。

6月，证监会发布《关于深化科创板改革服务科(kē)技创新和新质生产力发展(zhǎn)的八条措(cuò)施》提出，建立健全开展关键(jiàn)核心技术攻(gōng)关的“硬科技(jì)”企业股债融资、并购(gòu)重(zhòng)组“绿色通道(dào)”。支持科创板上市公司开展产业链上下游的并(bìng)购整合。提高并购重组估值包容(róng)性，支(zhī)持科创板上市公司收(shōu)购优质未盈利(lì)“硬科技”企业。

……

据悉，下一步，监管部(bù)门将(jiāng)持续深化并(bìng)购重组市场化改革，鼓励上(shàng)市公司用好并购重组工具，推动上市(shì)公司高(gāo)质量发展，助(zhù)力产业整合。

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