可穿戴设备不断出新消费电子行业景气度持续提升

日前(qián)，PICO正式推出的新一代混合现实一体机PICO4Ultra系列于9月2日正式开售，大型消费电子公司可穿戴(dài)设备的密集发布(bù)也让消费电子行业(yè)逐(zhú)渐成为市场关注的重点。Wind数(shù)据显示(shì)，Wind消费电子产业指数自8月28日以(yǐ)来的五个交易日累计上涨4.88%。

分析人士表示，消费(fèi)电子正(zhèng)处在短期企稳回暖、AI带(dài)动行业创新周期来(lái)临和巨头新品催化不断的(de)三重拐点。AI将加速新硬件形态探索(suǒ)，诸如AR、VR、手表等产品有望探索出新的应用场景，加速消费电子新(xīn)硬件形态创新。

大厂新品不断推(tuī)出

随着9月的到来(lái)，消费(fèi)电(diàn)子新品发布也步入快车道。此前，三星在其举办的GalaxyUnpacked发布会上，率(lǜ)先发布了最新AI穿戴式设备GalaxyRing等产(chǎn)品，可穿戴式设备也受到投资者的关注。

苹(píng)果公司日前透露了其(qí)获得的一项涉及智能戒指设计的新专利。美国商标和专利局公示的文件显示，这款智能戒指支持手势、触摸(mō)、语音、指向和注视等多种输入方式，能通(tōng)过身体部位的(de)特定动作进行交互。

9月2日，PICO旗下首款MR混合现实一体机PICO4Ultra正式上市，售价4299元。作为新一代MR一(yī)体机，该产品在人机交互、生态互联等方(fāng)面取得可穿戴设备不断出新消费电子行业景气度持续提升了新突破，用户(hù)不仅可以在拟(nǐ)真的物理环境下与虚拟内容进行交互，还可以在不同设备随(suí)意(yì)切换，实现丝(sī)滑、顺畅(chàng)的无缝连接。

国金(jīn)证券电子行业首席分析师樊志远(yuǎn)表示，据IDC统(tǒng)计，2023年全球AR眼镜销量为48万台，智能(néng)眼(yǎn)镜销量为101万(wàn)台。2024年(nián)一季度全球AR眼镜(jìng)出货量为10万台，同比增长56%；智能眼(yǎn)镜出货量为26万台(tái)，同比增长(zhǎng)217%。据Statista统计(jì)，2023年全球(qiú)眼镜（不(bù)含隐形(xíng)眼(yǎn)镜）出货量达10亿副，伴随AI加成，未来智(zhì)能眼镜有望突破千万级销(xiāo)量。

山西证券通信电(diàn)子首(shǒu)席分析师高宇(yǔ)洋认为，AI赋能叠(dié)加科技巨头不断推出新品，海内外各家巨头(tóu)正在加速布局可穿可穿戴设备不断出新消费电子行业景气度持续提升戴设备领域。其中(zhōng)，AR眼镜因其低成本、轻(qīng)便和多使用场景特点，成为AI落地的最佳硬件载体，考虑到9月、10月是(shì)消费电子的传统旺季，消费电子板块前景可期。

产业链业绩向好

今(jīn)年上半年，受AI等技术驱动以及需求端逐渐回暖的影响，A股消费电子产(chǎn)业链公司业绩普遍报喜，行业发展整体向好。

佰维存储半年报显示，公司上(shàng)半年实现营业收入34.41亿元，同比增长(zhǎng)199.64%；净利润为2.83亿元，同比增长194.18%。公司表示，上半年(nián)行业复苏，公司紧紧把握行业上行机遇，大力拓展国内外一(yī)线客户，产品销量同比大幅提升，同时产品价(jià)格持续回升，公司毛利率同比增(zēng)加30.4个百分点(diǎn)。

海光信息(xī)半年(nián)报显(xiǎn)示，公司上半(bàn)年实现营业收入37.63亿元，较上年同期增长44.08%；净利润为8.53亿元，同比增长25.97%。公司(sī)在财报中(zhōng)表示，上半年高端处理器产品的产业生态持续扩展，涉及的(de)行业应用以及新兴人(rén)工智能大模型产业逐步增加，使得公司整体经营指标实现持续增长。

樊志远称，AI赋能消(xiāo)费电子正在(zài)积极落地，后续看好消费电(diàn)子创新、需求端持续复(fù)苏以及受AI驱动受益的产业链投资机(jī)会。

发展前景广阔

随着AI技术在算力端的持续(xù)成熟，以及在应(yīng)用端的逐渐落(luò)地(dì)，全球可穿戴设备市场有望快速(sù)增长(zhǎng)。

在智能眼镜方面，西部证券科(kē)技行业首(shǒu)席分析师郑宏达认为，AI智能眼镜的芯片控(kòng)制方(fāng)案与传统可穿(chuān)戴产品互通，国内芯片(piàn)厂商大有可为。

郑宏达分析，AI智(zhì)能眼镜作为新型可穿戴设备，既强调眼镜基础的近视、太阳镜属性，同时又有(yǒu)消费电(diàn)子和AI技术(shù)赋能，在产品(pǐn)设计、目标用户等与(yǔ)传统可穿戴(dài)产品有所(suǒ)差异(yì)，在(zài)核心芯(xīn)片方案等方(fāng)面具有一定互通(tōng)性，行(xíng)业发展前景(jǐng)广阔。

“生成式AI有(yǒu)望在硬件端率先(xiān)落地，围绕AI手机功能拓展的(de)AI可穿(chuān)戴设备有(yǒu)望成为未来AI硬件的重要应用(yòng)场景，包括AI手(shǒu)表、AI智能眼镜、AI戒指、AI项链等各类产品(pǐn)形态。”谈(tán)及AI+可穿戴设备时，上海证券高级传媒互联(lián)网分析师(shī)陈旻更看(kàn)好AI眼(yǎn)镜相(xiāng)关领域(yù)市场前景，“AI眼(yǎn)镜(jìng)属于传统眼镜的AI化升(shēng)级，主要功(gōng)能多集(jí)中(zhōng)于蓝(lán)牙耳机、通话、翻译(yì)、会(huì)议转录等相对刚需功(gōng)能，属于(yú)围绕AI手机的功能(néng)拓展及升级，AI眼(yǎn)镜(jìng)未来(lái)市场空间巨大。”

对于消(xiāo)费电子产业链的投资机会，民生证券电子行业首席分析师方(fāng)竞认为(wèi)，不止(zhǐ)AI，部分半导体白马业绩底部企稳，PCB、存储和面板则周期成长兼备，孕育着全新机遇。