中央空调,电梯,空气能热水器-中央空调,电梯,空气能热水器中央空调,电梯,空气能热水器-中央空调,电梯,空气能热水器

兴证国际:维持中国海洋石油“买入” 评级 2024年上半年业绩表现优异

兴证国际:维持中国海洋石油“买入” 评级 2024年上半年业绩表现优异

  兴证国(guó)际发布研究(jiū)报(bào)告称,中国海洋石油(00883)基本面(miàn)表现优异,同时也在实(shí)施(shī)港股(gǔ)回购,7 月回购港(gǎng)股(gǔ) 1636.6万股并(bìng)注销。根据行业最(zuì)新情况,假设 2024-2026 年的布伦特原油现货均价为 80\80\80 美(měi)元/桶,预计公司 2024-2026 年的归母净利润为1418、1521 和 1633 亿元,同比分别(bié)增长 14.5%、7.2%和 7.4%,维(wéi)持“买入” 评级。

  该行测算了三种油价情景下 2025 年公司(sī)的归母净利润,并以当前市价(2024 年 9 月 10 日)计算了其派息 40%的股息率变 化。2025年,如果油(yóu)价达到 60、 70、85 美元/桶,公司归母净利润或将分别达到 1000、1283 和 1630 亿元;按(àn) 40%的派息率(lǜ)计算,其股息率或将分(fēn)别达到5.3%、6.8%和 8.6%。

  兴证国际(jì)主要观点如下 :

  2024年上半年,公司净利润创历史同期新高(gāo)。

  期内(nèi),公司实现营业收入(rù) 2268 亿元,同比 上升 18.1%,实现(xiàn)归母净利润 797 亿元,同比上升 25%(其(qí)中,2024年第一、二季度分别实现 归母净利润 397 和 400 亿元);实现(xiàn)资本开支 631 亿 元,同比增(zēng)长 11.7%,完成年度预(yù)算47-51%。自由现金流(liú)充(chōng)裕,达到 639.9 亿 元,资本负债率降至 11.4%。公司积极分享发展成果,2024 年中期股息(xī)为 0.74港元/股(含税),创(chuàng)历史同期新高;2024 年中期股息(xī)支(zhī)付率为 40.3%,每股 中期股息同(tóng)比上升(shēng) 25.4%。

  2024 年上半年,公司(sī)净产(chǎn)量创历史同期新(xīn)高。

  期内,公司(sī)净产量达(dá)到 362.6百万(wàn)桶油当量(liàng),同比提升 9.3%;其中中国净产量达到 247.6 百(bǎi)万桶油当量,同比提升7.1%,中国(guó)净(jìng)产量上(shàng)升主要得益于(yú)垦(kěn)利 6-1 和渤中 19-6 等油气田的产量贡 献;海外净产量达到 114.9 百万桶油当(dāng)量,同比提升14.2%,主要得益(yì)于圭亚那 Payara 项目投产带来(lái)的产量增(zēng)长。2024 年第一季(jì)度和第二季度,公司净产量分别达(dá)到(dào) 180.1 和 181.5百万桶油当量。2023 年全年,公司产量指引为 700-720 百(bǎi)万桶当量,该行预计(jì)公司或有(yǒu)望(wàng)在指引上限完成全年产量。

  平(píng)均实现油价有所提升,气价有(yǒu)所下降。

  2024H1,公司 平(píng)均实现油价 80.32 美元/桶,同比上升 9.2%,同期布伦特原油均(jūn)价为同比(bǐ)提升 4.4%至 83.42 美(měi)元/桶。其中,2024年(nián)第(dì)一季度(dù)公司平均实(shí)现油价(jià)为 78.75 美元(yuán)/桶,同比提(tí)升6.2%。2024H1,公司平均实现气价为(wèi) 7.79 美元/千(qiān)立方英尺,同比下降4.1%。其中,2024 年第(dì)一季度公司平均实现气(qì)价为 7.69 美元/千立方 英尺,同比下降 7.7%。

责任编辑:史丽(lì)君

未经允许不得转载:中央空调,电梯,空气能热水器-中央空调,电梯,空气能热水器 兴证国际:维持中国海洋石油“买入” 评级 2024年上半年业绩表现优异

评论

5+2=