刚披露就"打补丁"！基金信披又"翻车"了……

基金(jīn)中报披露(lù)刚落下帷幕，就有基金公司发布报告更正公告，基金的公开信息披露瑕疵问(wèn)题(tí)，再次引来关注。

截至9月3日，年内已有不下10家基金公司发布了定期报(bào)告(gào)更 正公告。有的基(jī)金公司更正已是基(jī)金2021年的季报，还有公告缺乏更正内容的前后(hòu)对比
，投资者难以(yǐ)辨(biàn)认其(qí)中对错(cuò)。此外，一直以来基金公司的日常公告还存在格式(shì)显示不当、刻意隐藏关键(jiàn)信息(xī)等问题，甚至有公司直接披露带(dài)有(yǒu)修订痕迹的公(gōng)告草稿，红色(sè)和黑(hēi)色(sè)字体交杂，段落下划线和右边的修订内容均(jūn)没去掉。

业内人士表示，基金信披属于法定(dìng)披露，这些瑕疵和错误有悖于相关规定(dìng)的“真实性、准确(què)性、完整性、及时性、简明性和易得性”要求，不仅仅意味着工作(zuò)不严谨、内刚披露就"打补丁"！基金信披又"翻车"了……(nèi)部流程有问题，对市场和投资者(zhě)也没有表现(xiàn)出尊重和重视。建议基金常规和(hé)非常规信息披露能统一格式，以(yǐ)便于投资者查(chá)阅，提升信息获取效率。在同样情况下，信息披露规范、内容阅读感更佳的基金，被深度研究的概率会更高。

更正(zhèng)公告，没有具体更正内容

根据明亚基金公告 ，该(gāi)公募(mù)刚发布的明亚价值长青混合基金2024年中期报告中的“投资股指期货的投 资政策(cè)”部分出现信息披露错误，初始版本信息为(wèi)“本基金(jīn)在法律法规及(jí)合同允(yǔn)许的范围内进(jìn)行(xíng)股(gǔ)指期货的投资(zī)。本基金在2023年上半年未进行股指期货投资”，更正(zhèng)后为“本基金在法律法规及合同允许的范围内进(jìn)行股指期货的投资”。

还有基金公司在时隔3年后
，才对基金季报(bào)做出(chū)更(gèng)正。德 邦(bāng)基金(jīn)近期公告，对德邦(bāng)民裕进取量化2021年第二季 度报告(gào)的错误进行更正，该基金A类份额的管理人持有基金份额占比数据缺(quē)失，此前为0，更正(zhèng)后变为34.39%。实(shí)际上(shàng)，在今年4月时，德邦基金还针对德(dé)邦(bāng)安顺(shùn)混合基金的2024年一季度报告发布过类(lèi)似更正公告；此外在今年1月，德邦基金针对德邦福鑫发布更正公告，涉及该(gāi)基金(jīn)2023年四季度报告期末(mò)基金资产组合情况。

另外(wài)，根据大成基金8月29日发布的(de)更正公告，大成基金对(duì)大成(chéng)中(zhōng)证1000指数
增强基金2024年二季报的“5.2报(bào)告期末(mò)按行业分类的股票(piào)投(tóu)资组合(hé)”及“5.3期(qī)末按(àn)公允价(jià)值(zhí)占基金资产净值比(bǐ)例大小(xiǎo)排序的(de)股票投资明(míng)细”章节的部分(fēn)内容(róng)进行更(gèng)正(zhèng)。券商中(zhōng)国记者对比发现，大成中证1000指数增强基金2024年二季报的上述章节，涉及到股(gǔ)票行业持仓比例、重仓股持仓 等多项数(shù)据差错。

一 个(gè)版本(běn)当(dāng)中，截至二(èr)季度末，该基金指数投资 按行业分类的境内股票投(tóu)资组合中，持有股票资产的公允(yǔn)价值规(guī)模(mó)为7681.9万元，占基金资产(chǎn)净值比例为79.76%；该(gāi)基(jī)金积(jī)极投资按行业(yè)分类的境内股票投资组合中，股票资产公允价值为529.41万元，占基金资产净值比例为5.50%。在这(zhè)一(yī)行业(yè)组(zǔ)合之下，该基金的前十大重仓股分别(bié)为英集芯、金城医药、海正药业、圣湘生物、万润新能、蓝焰控股、艾为电子、华兴源创、嘉泽新能、瑞可达。

另(lìng)一个(gè)版(bǎn)本(běn)中，上述(shù)基金对应的股票规模和占比(bǐ)，分别为7426.09万(wàn)元、77.10%，以及785.22万元、8.15%。前(qián)十大重仓股分别为英集芯、金城医药、海正(zhèng)药业、圣湘生物、蓝焰控股、艾为电子、华兴源创、嘉泽新能、瑞可达、前海金汇。由于大成基(jī)金公告没有呈现出更正前后的数据对比，并(bìng)不容易确认哪个(gè)版本(běn)的数据是正确的(de)，哪个是错误的。

这类定期报告出错行为，并非(fēi)少数(shù)公司行为。据Wind数据统(tǒng)计(jì)，今年以来(lái)出现过基(jī)金定期报告更正的，还(hái)有
嘉实基金、银华基金(jīn)、新华基金、蜂巢基(jī)金、中邮基金、国联基(jī)金、中欧基金、富国基金等多家公募。从券商中国记者长(zhǎng)期跟踪观察来看，相关(guān)基金定期报告此前还出现过(guò)“投资策略和运(yùn)作分析”部分直(zhí)接沿用上个季度(dù)内容，甚 至(zhì)还有基金将运作分析里面的“下跌”写成“喜爱爹(diē)”等明显文字错误情况。

直接披(pī)露带有(yǒu)修订痕(hén)迹的“草稿(gǎo)”

实际上，和基金定期报(bào)告相比，非定期公告（即日(rì)常基金公告）的瑕疵会更(gèng)为常见，主要有(yǒu)两大类型：一是格式显示不当，影(yǐng)响阅读体验(yàn)；二是在标题等显眼地方刻(kè)意隐藏关键信息。

今年6月13日和14日，兴业基金针对兴业180天持有期(qī)债基召开基金份(fèn)额持有人大会先后发布第一次和第二次提示性公告。这两份公告当时在网上(shàng)披露的，均是带有修订格式的PDF公
告(gào)，红色和(hé)黑色字(zì)体交杂，段 落下划线和右边的修订内容，均(jūn)没有去掉。

此(cǐ)外一位资深基金研究人士(shì)对券商中国(guó)记者说到，基金公告网上(shàng)披露(lù)一般以PDF格式(shì)发布，但(dàn)字体和排版存在较大差(chà)异。“以新基金合同生效公告为例(lì)，有(yǒu)些公告的字体很小，打开后要放到最大(dà)才能勉强看清楚(chǔ)。有些公告的(de)字(zì)体又过大，行间距过宽，按照A4纸(zhǐ)样式(shì)排版的话，如果一只基金有三个以上份额，每(měi)个份额的募集数据要在单元格里换行，看(kàn)起来比较别扭。从我观察(chá)来看，只有极少数基金公司注意到了这点(diǎn)，他们会针对多类型份额的基金募(mù)集(jí)成立公告，进行横向(xiàng)排版，视(shì)觉上看(kàn)起来 比较舒服。”

另(lìng)外，天弘基金此(cǐ)前在相当长 时间里，旗下所有基金(jīn)的关联交易情况，均以《天(tiān)弘基金(jīn)管理有限公司公告》为标(biāo)题，不仅标题无信息指向，里(lǐ)面内容(róng)较为(wèi)简化。比如(rú)，该公募此前发布的(de)基(jī)金关联交易获配了维科精密、港通医疗、康鹏科技三只证券(quàn)。但该公告并没有(yǒu)交代清(qīng)楚，这些基金参与的是打新还是(shì)定增业务，也没有交代相关基(jī)金获配证券(quàn)的数
量，只交代了基金获配金额。规范化的这类公告，标(biāo)题一般为《XX基金公(gōng)司关于旗下基金投资关(guān)联方承销期(qī)内承(chéng)销证券的公告》，内文不仅(jǐn)会披露新股发行的价格、定价参考(kǎo)因素，还会披露每只基金(jīn)获配的数量和金额，以(yǐ)及放置于公告最(zuì)后 的“风险揭示”。

在公告标题里隐去关键信息的做法，还出现在(zài)南方基金和国泰基(jī)金等公募旗下的基(jī)金“预警清盘”类公告中。比如，针对南方竞争(zhēng)优(yōu)势(shì)混合基金和国 泰中证沪港深动(dòng)漫游戏ETF，两(liǎng)家基金公司此前(qián)的公告写为《关于南方竞争优(yōu)势混合型证券投资(zī)基金(jīn)的提示性公(gōng)告》和(hé)《关于(yú)国(guó)泰中证(zhèng)沪港深动(dòng)漫游戏交易型开放式(shì)指数证券投资基金的提示性公告》。规范化的公告标(biāo)题，应为《关(guān)于XX基(jī)金基金资产净值连续低(dī)于5000万(wàn)元的提示性(xìng)公告》或《关于XX基(jī)金可能(néng)触发基金合同(tóng)终止情形的提示性公告》。

建议统一格式(shì)提升披露效率

“公募基金的信息披露属于法定披露，基金公司对待这类信(xìn)披经常出错，这不仅意味着相关人员的(de)工作不严(yán)谨、内部
流程有问题，对(duì)市场(chǎng)和投资者来说他们
并(bìng)没从基金公司处(chù)得到起码的尊重和(hé)重视。”上述基(jī)金研究人士表示。

根据2019年9月1日(rì)起施行的《公开募集证券投资基(jī)金信息披露管理办法》（下称《办法》），基金(jīn)信息(xī)披露内容分三(sān)部分，分(fēn)别为基金(jīn)募
集(jí)信息、基金(jīn)运作信息、基金(jīn)临时信息。这些信息披露要以保护基金份额持(chí)有人(rén)利益为根
本出(chū)发点(diǎn)，按(àn)照刚披露就"打补丁"！基金信披又"翻车"了……相关规定披(pī)露(lù)，并保(bǎo)证(zhèng)披露信息(xī)的(de)真实性、准确性、完整性、及时性、简明性和(hé)易得性。

《办(bàn)法》规 定，基(jī)金管(guǎn)理人(rén)、基金托管人(rén)，应当建立健全信息(xī)披露管理制度，指定专门部门及高级管 理人员负责管理信(xìn)息披露事务(wù)。对设计复杂(zá)、风(fēng)险较高的(de)基(jī)金，以(yǐ)显著、清晰的方式揭示基金投资运作及交易等环(huán)节(jié)的相(xiāng)关(guān)风险(xiǎn)。《办法》还(hái)在“监督(dū)管理和法律责任”部分(fēn)指出，相(xiāng)关人员违(wéi)反规定的，证(zhèng)监
会及其派(pài)出机构可以采取责令(lìng)改(gǎi)正、监管谈话 、出(chū)具警示(shì)函、责令定期报告、暂不受理与行政(zhèng)许可有关的文 件等行政监管(guǎn)措施；对直接负责的主管(guǎn)人员和其他直(zhí)接责任(rèn)人员，可以 采取监管谈话、出具警示函、责令 参加培(péi)训、认定为不(bù)适当人(rén)选等行政监管措施，记入诚信(xìn)档案。此外，存在特(tè)定情形之一且情 节(jié)严重的，还(hái)会对基金信息披露义务人处以罚(fá)款等(děng)处罚。

基(jī)于此，前述基金研究人士(shì)建议，基金公司的常规和非常规信息披露能统一(yī)格式，以(yǐ)便于投资者(zhě)查阅，提升信(xìn)息获取效率。“信息披露不是小事，投资者、交易所(suǒ)、渠道机构、研究机构乃至监管机构等(děng)各方面，都要通过阅读基金公告获取资讯(xùn)。特别是(shì)机(jī)构投资者在做定性研究(jiū)时，需(xū)要(yào)长期跟踪。同样类型(xíng)的两只基金，信息披露规(guī)范、内(nèi)容阅读感更佳(jiā)的基金被深度研究的概
率会更高。”

校对：彭其华‍‍‍‍‍‍‍‍

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