A股上市银行半年报：41家息差持续下探、12家净利润负增长

来源：@财联社APP微博

财联社(shè)8月31日讯（记者 史思同）A股42家上市银行2024年半年报系数披露完毕。财联社记者梳(shū)理(lǐ)发现，今(jīn)年上半年，上市银(yín)行整(zhěng)体业绩压力进一(yī)步(bù)凸显，盈利能力(lì)出现(xiàn)明显下滑。

从息差表现来(lái)看(kàn)，除兰(lán)州银行外，其余41家银行净息差集体 下滑(huá)，息(xī)差水平(píng)在2%及以上的(de)银行从去年同(tóng)期的12家降到了3家(jiā)。盈利水平方面(miàn)，今年上半年，归母净(jìng)利润负增长的(de)银(yín)行高达12家，较从去年(nián)同期增加(jiā)了7家。

在业(yè)内专家看来，净息差继续收窄甚至再破新低，使得银行利润空间受到一定挤压。同时，近期可能的(de)存量房贷
利率(lǜ)下调也将进一步对银行息差带来挑战，增大经营压力。未来商业银行需积极探索新的盈利模(mó)式以(yǐ)提升自(zì)身竞争力，优化(huà)调整资产负债结构，同(tóng)时适当放弃对(duì)规模扩张的追求，寻求高质量发展。

息(xī)差进一步下探，12家上市银行净利润负增长(zhǎng)

今年以来，银行业息差水平(píng)进一步承压。财联社记者梳理发现，今年(nián)上半年，A股上市银行(xíng)中，仅(jǐn)有兰州银行一家微增8个(gè)基点，其(qí)余41家银(yín)行均(jūn)出现不同(tóng)程度下滑。

具体而言，上半年净息差(chà)保(bǎo)持(chí)在2%及以上水平的(de)仅(jǐn)有常熟银行、长沙(shā)银行、招商银行3家，分别(bié)为2.79%、2.12% 、2.00%。值得一提的(de)是，去年(nián)同期，42家上市银(yín)行中净息(xī)差超(chāo)2%的银行有12家(jiā)之多。

从息(xī)差较低的几家银行来看，今年上半年，上(shàng)海银行、厦门银行两家银 行净息(xī)差(chà)一同跌破(pò)1.2%，分别(bié)为1.19%、1.14%，成为上市银行中垫底(dǐ)的两家“难兄难弟”。而相比(bǐ)之下(xià)，去年同期，42家上市银行中净息差最低(dī)也在1.3%以上(shàng)。

与此(cǐ)同时(shí)，伴随着息差持续收窄，银行业绩压力也逐步凸(tū)显(xiǎn)，甚至进入利润下行通(tōng)道。

梳(shū)理来(lái)看，今年上(shàng)半年，归母净利润负增长的上市银行已达(dá)12家，相比去年同期增加了(le)7家(jiā)，其(qí)中更是包括工商银行、中国银行、建设银(yín)行、交通银行(xíng)及邮储银行(xíng)五家(jiā)国有大行。A股上市银行半年报：41家息差持续下探、12家净利润负增长p>

具(jù)体而言，郑州银行(xíng)、厦门银行上半年归母净利润降幅均在两(liǎng)位(wèi)数之上，分别同比下降22.12%、15.03%；贵阳银行、民生银(yín)行紧随(suí)其(qí)后，同比分别下降7.08%、5.48%；其余8家银(yín)行归母净(jìng)利(lì)润降幅则均在1%以上。

此(cǐ)外，上半年归母净利润实现正增长的(de)银行(xíng)中，增幅在两位数(shù)之上的银行仅有11家(jiā)，较去年(nián)同期减少9家。

息差再破(pò)新低挤压(yā)利(lì)润，新一轮存量房(fáng)贷利率下调窗口打开

在中信证券首席经(jīng)济学(xué)家明明看来，多家银行的净息差持续下行，主(zhǔ)要是由于LPR以及实际贷款利率的持续下行、年初(chū)的集中重定价以及(jí)银行加大对实体经济减费让(ràng)利的力度等因素所致，增大了银行的经营压力。同时，银行利润(rùn)下降，也可能与经(jīng)济增长(zhǎng)压(yā)力(lì)仍存、信贷需求(qiú)减弱、以及降低(dī)贷款利率等因(yīn)素有关。

“银行息差水平是其盈利能
力和利率风险(xiǎn)管理水平的重要指标。”甬兴证券固收首席分(fēn)析师郑嘉伟告诉(sù)财联社记者(zhě)，当前央行加大(dà)逆周(zhōu)期调(diào)节(jié)力度，通过OMO引导(dǎo)LPR下行，引(yǐn)导实体(tǐ)经济融资综合(hé)融
资成本稳中有降，推动商业银行向实体经济让利，因此上市(shì)银行净息差继续普遍下行，多家银行净息差再破新低，导致银行利润空间也受(shòu)到一定挤压(yā)。而除此之外，近期可能的(de)存量房 贷利(lì)率下调也(yě)将进(jìn)一步对银行息差带来挑战(zhàn)。

值(zhí)得一提(A股上市银行半年报：41家息差持续下探、12家净利润负增长tí)的是，近日有消息称，中(zhōng)国正考虑进一步下调(diào)存量房贷利(lì)率，允许规模高达38万亿元人民币的存量房贷(dài)寻求“转(zhuǎn)按 揭”，以降低居民债务负担、提振消费(fèi)。对此，业(yè)内普遍认(rèn)为，存量房贷利率下调(diào)可能性较高(gāo)，而这也将进一步压缩银行利润空(kōng)间。

“新(xīn)一轮存(cún)量房贷利率下调的窗口(kǒu)打开。”广东省(shěng)城乡规划院住房政策研究中心首席研(yán)究员李宇(yǔ)嘉分析，一方(fāng)面，近期存(cún)款利(lì)率再次进行(xíng)大幅度下调，极大地降低了银行资金端成本(běn)，而且中(zhōng)长期 调整幅度更大，意在降(jiàng)低居民定(dìng)期存款的倾向。另一方面，央行公开市场操作利率也在下调，商业银行资金端成本(běn)迅速下降，从而为又一次房贷利率下(xià)调打开了窗口。

根据融360数字(zì)科技研究院监
测的数据，2024年
7月，银行(xíng)整(zhěng)存(cún)整取存款3个月期、6个月期平均利率分别为1.481%、1.689%，1年期、2年期、3年
期(qī)平均利率(lǜ)分(fēn)别为1.817%、1.94%、 2.339%，而5年期平(píng)均利率(lǜ)则为2.295%。

在李宇嘉看来，尽管此举可能降低(dī)银(yín)行房贷利率，但可以减缓提前还贷和(hé)不愿意贷款的形势
，以及缓解商品房销售下滑的趋势。同时(shí)对银行而言，资金成本下降，再把(bǎ)贷款增(zēng)量做起来，即便利率(lǜ)低(dī)了，总利润也是不变的。

倒逼银行(xíng)探索新模式，专家建议放弃规模扩张(zhāng)转向高质量发展

上海金融与发展实验室主任曾刚向财联社记者分析，如果原来存量贷款利(lì)率(lǜ)显著高于当前的利率，那么居(jū)民即便不(bù)是明确的转按揭(jiē)，也可能(néng)会通过其他隐性的方 式来实现所谓的转(zhuǎn)按揭，用更低利率的贷款(kuǎn)替代原来的贷款。

而(ér)如果要直接调整(zhěng)存量贷款 利率，那(nà)就意味着把长期压力转换成短(duǎn)期去释放，对银行来说，贷(dài)款端收益率会进一步下行，如果存款端下行幅度(dù)不匹配的话，息差会进一步(bù)的压缩，营收和
利润都会受到巨大的(de)压力。

同(tóng)时，明明也认为(wèi)，如果存量房(fáng)贷利率(lǜ)下调，将(jiāng)会使得银行利息收入减(jiǎn)少，进一步压缩(suō)银行(xíng)净息差，增(zēng)大经营压力。面对息差收窄和利润负(fù)增(zēng)长的挑战，银行可能需要采取多种措 施来优化资产负债结构、提高风险管理(lǐ)能力、降 低运营成本(běn)，并寻找新的盈利增长点。

在郑(zhèng)嘉伟看来 ，息差进一步承压，也倒逼商业银(yín)行积极探索新的盈(yíng)利模式以提升自身竞争力，通过加强产品创新、拓展中间(jiān)业务收入等方式(shì)，提高非(fēi)息收入占比，从而减轻自身对 息差的依赖。同时，商业银行也需(xū)要通过降(jiàng)低负债成本不断(duàn)优(yōu)化资产(chǎn)负债结构、提高风险管
理水平、加强成本控制等，以应对息差下行的压力。

“大行(xíng)经营相对(duì)较(jiào)为平稳，部分中小银行压力加(jiā)大，行业分化将会加剧(jù)。”曾刚建议，就行业整体而言，银行需强化(huà)风险管理和处置，在(zài)稳健(jiàn)的基础上，进(jìn)一步压降负债成本、调整资产结构，尽可能拉高收
益(yì)。同(tóng)时，可以(yǐ)考虑(lǜ)适当放弃对规模扩张(zhāng)的追求，控(kòng)制(zhì)合理的(de)发展(zhǎn)速度，寻求高质量发展。

“原(yuán)则上来讲(jiǎng)，这是经济(jì)调整转型过程当中一个正常情况，也
在 可控范围之内。长期来看，未来(lái)随(suí)着实体经济逐步调整复苏，银(yín)行业的息(xī)差、利润以及规模A股上市银行半年报：41家息差持续下探、12家净利润负增长扩张的空间也将随之恢复。”曾(céng)刚(gāng)进一步表示。

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