美银辣评AI热潮：才刚起步，相当于“互联网的1996年”！沪电股份涨超6%，电子ETF（515260）最高上探1.43%

　　今日（9月13日）A股三大指数尽墨，沪指险守2700点
再创阶段新低，全市场4000多只个股下跌。电子板块仍有部分个(gè)股逆市表现亮眼，PCB（印制电路(lù)板(bǎn)）方面，沪电股(gǔ)份涨超6%，鹏鼎控股(gǔ)、深南电路涨逾4%；半导体方(fāng)面，寒武(wǔ)纪-U、海光(guāng)信息涨超2%；消费电子方(fāng)面，工(gōng)业富联涨超2%，立讯精密、华勤技术涨逾1%。 

　　热门(mén)ETF方(fāng)面，一基双拼消费电子+半导体的电子ETF（515260）早盘活跃(yuè)，场内价格最高上探1．43%，后随市盘整下跌，被(bèi)拖(tuō)拽入水面以下，最(zuì)终收(shōu)跌0．32%。

　　消息(xī)面上，自9月10日华为推出全球首款三(sān)折叠屏手机、苹果推出iPhone16以来，电子板块讨论的热度较高，重点关注以下两个方(fāng)向：

　　1、苹果AI上线(xiàn)在即，散热+PCB或成主要发力点

　　iPhone 16系(xì)列新机，将于9月13日晚8点接受预购，9月20日正式发(fā)售。苹果AI作为(wèi)个人化AI系统的核心，需要(yào)有高算力芯(xīn)片和容纳(nà)大模(mó)型(xíng)的内存。苹果对(duì)iPhone16量(liàng)身定制研发(fā)A18芯片，采用最(zuì)新6核(hé)CPU（2个性(xìng)能+4个能
效核心），以及台式级GPU架构（新5核GPU），能效(xiào)相比前代大幅提升(shēng)。

　　民生证券指出，伴(bàn)随着AI端侧模型持续迭代升级，美银辣评AI热潮：才刚起步，相当于“互联网的1996年”！沪电股份涨超6%，电子ETF（515260）最高上探1.43%an>预计明年苹果诸多的设计创新将围绕(rào)散热展开，iPhone的散(sàn)热方(fāng)案或将迎来变革。此外，计算和存储升级也将对手机内部空间提出(chū)更(gèng)高要求(qiú)，而终(zhōng)端产品向小型化和(hé)功能多样化发展趋势(shì)不改，预计苹果明(míng)年PCB软硬板结构(gòu)工艺(yì)上或(huò)将迎来(lái)诸多升级，相关产业链公司或将受益。

　　2、OpenAI推出“草莓”大(dà)模型，AI热潮有望推升芯片业务增长

　　9月12日，OpenAl在官网(wǎng)发布公 告称，开始(shǐ)向全体订阅用户(hù)开(kāi)始推送OpenAl o1预览(lǎn)模型(xíng)——也就是此前被广泛期待的具备“思考解题逻辑(jí)”的“草莓”大模(mó)型。OpenAI表示，对于复杂(zá)推理任务而(ér)言，新模型代表着人工智能能力的崭新水平，因此值得将计数 重置为1，给它一个有别于“GPT-4”系列的全新名号。

　　此(cǐ)外，英伟达CEO黄仁勋近日再次强调算力紧缺性，B系列仍是供(gōng)不应求的紧张(zhāng)态势。

　　随着美国科技股涨势陷 入停(tíng)滞甚至出现回调，对于AI狂潮(cháo)的(de)质疑声越来越(yuè)多。但美银分析师表示，AI热潮(cháo)才刚起步，相当于“互联网(wǎng)的1996年”。人工智能紧随1981年的个人电脑和1994年(nián)的互联网的创(chuàng)新(xīn)浪潮，是过去50年来的第三个主要技术(shù)周期。美银预测，人工智能(néng)或将推动相关公司(sī)的(de)利润率增长。芯片和(hé)软件业务的增长将尤 为显著，未来5年的利润率增幅分别约为4.8%和5.2%。

　　布局(jú)工具上，电子ETF（515260）紧密跟踪电子50指数，覆盖半导体芯片和苹(píng)果产业链，截至二季度末，含“芯”量(liàng)40%，含“果(guǒ)”量25%，全面覆盖(gài)AI芯片、消费(fèi)电子、汽车电子、5G、云计算等热门产业龙头公司(sī)，一键布局A股电子核心资产。看好消(xiāo)费电子(zi)和半导体美银辣评AI热潮：才刚起步，相当于“互联网的1996年”！沪电股份涨超6%，电子ETF（515260）最高上探1.43%trong>发展机遇的(de)投(tóu)资者，或可重(zhòng)点关注。

　　注：电子ETF（515260）跟踪的电子50指数(shù)近5个完整
年度的涨跌幅为：2019年，59.61%；2020年，25.26%；2021年，3.27%；2022年(nián)，-38.63%；2023年，1.03%。

　　风险提示：电子ETF（515260）被动跟踪中证电子50指(zhǐ)数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22，指数成份股构(gòu)成根据该指数编(biān)制规(guī)则适时调整。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任
何形式的投资建议，也不代表管 理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该(gāi)基(jī)金风险等级为R3-中 风(fēng)险，适宜平衡型（C3）及(jí)以上的投资者，适当性匹配意见请以销售(shòu)机构为准。任(rèn)何在本文(wén)出(chū)现(xiàn)的信息（包括但(dàn)不限(xiàn)于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何(hé)形式的表述(shù)等）均只作为参考，投资人(rén)须对任何自主决定的(de)投资行为负责。另，本文中的任何(hé)观点(diǎn)、分析及(jí)预测(cè)不构成对(duì)阅读者任何形式的(de)投资建议，亦不对因(yīn)使用本文内容所引(yǐn)发的直接(jiē)或间接(jiē)损失负任何(hé)责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并(bìng)不(bù)代表其未来表现，基金管理人管理的(de)其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨(jǐn)慎。