“失去”东南亚的中国光伏企业该去哪里？

　　导读：虽(suī)然美国针对东南亚四国的双反调查还未“落槌”，但可以明确的是，东南(nán)亚已不再是中国光伏企业(yè)借以出(chū)口美国市(shì)场的“桥头堡”。

　　作者 | 第一财经(jīng) 陆如意

　　“未来东南(nán)亚四国(guó)的产能再进(jìn)入美国市(shì)场将会被征税。因为税率太高，越南的(de)产能应该不具备进入美国的条件了；马(mǎ)来西亚和(hé)泰国出口组件没机会，电池还有市场机会。”隆基绿能（601012.SH）董事长钟宝申本周在2024年中报的(de)业绩(jì)说明会(huì)上如是表示。

　　虽然美国针对
东南亚四国的双反调查还未“落槌(chuí)”，但可(kě)以(yǐ)明确的是，东南亚已不再是中国(guó)光伏企业借(jiè)以出口美国(guó)市场的“桥头堡”。

　　钟宝申在业绩说明会上表
示，真正的裁(cái)决(jué)税率需要等到9月或10月才能确定，但公司认(rèn)为美国可能出台的税率和(hé)前一阶段(duàn)建议的(de)税率不会有很大区别。由于各(gè)种贸易限制，过(guò)去(qù)中(zhōng)国(guó)直接出(chū)口美国的产品基本上(shàng)接近于0。目(mù)前从东南亚四(sì)国(guó)出口美国的关(guān)税中，越南的税率较高、马来西亚和泰国的税率相(xiāng)对较低。

　　东(dōng)南亚产能(néng)的变化

　　5月，美国商务部对从马来西亚、越南和某些其(qí)他国家进口的光(guāng)伏电池（无论是否组装成组件）发(fā)起反倾销调(diào)查和(hé)反补贴调查。

　　初裁税率 以(yǐ)越南为最高。据美国(guó)国际贸易管理局披(pī)露的数据(jù)，目(mù)前柬埔寨、马来西亚、泰国和越南(nán)这四个(gè)东南亚国家所(suǒ)谓的倾销税率分别为125.37%、81.22%、70.36%、271.28%。

　　“继续往东南亚四(sì)国做组件产(chǎn)能可能没(méi)有太大意义，电池片产能建设目(mù)前尚可。”SMM光伏分析师王雯(wén)琦在接受第一(yī)财经记者采访时表示(shì)，美国现(xiàn)在的组件产能和未来扩产的产能 ，再加上从其他地方进口的组件是能够满足装机需求的(de)，但是电池片产能估计到2026年(nián)都难以(yǐ)满足。

　　由于美国本土电池供应量有限，短期内需要海外(wài)电池供应。王雯琦告诉第(dì)一财经记者：“现在在东南亚四国的中国(guó)企业可能会更注重电池片的生产和出海，5月开始(shǐ)，美国电池片(piàn)进(jìn)口量超(chāo)过1GW，大部分依旧是(shì)从东南亚四国出口 的。”

　　第一(yī)财经记者还从多位业(yè)内(nèi)人士(shì)处了(le)解到，现在中国企(qǐ)业在东南亚(yà)四国的组件和电池片生产情况不一 样，大部分在越南(nán)的产能选(xuǎn)择了暂时停产(chǎn)，因为担心税率回溯。但是在
泰国或其(qí)他地方的产能还有在100MW至200MW的生产。考虑到美国是现(xiàn)在利润(rùn)最高的市场(chǎng)，仍有小批 量在等(děng)税率出台前继续往美国发货。

　　谈及(jí)东南亚光伏(fú)的出路，隆(lóng)基绿能总裁李振国此前(qián)回应媒体称，东南亚的光伏产能是(shì)否一定(dìng)要关停，还需(xū)要(yào)进一步评估。一是要评估市场竞争情 况，二是要
考虑是否将东南亚产(chǎn)能留作“备份(fèn)”。

　　晶(jīng)科能源在马来西亚和越南
设有生(shēng)产基地。在2024年财报中，晶科能源表示，截至报告日，上(shàng)述反倾销调(diào)查和反补贴调查(chá)最终裁决尚未发布、公司尚(shàng)未得知调查原因，公司也已聘请专业律师应对前述(shù)搜(sōu)查程序以及美国商务部对马来西亚和越南的(de)反倾销调查和反补贴调查。

　　“上(shàng)述调查(chá)最终结果可(kě)能导致公司在(zài)越南、马来西亚(yà)生产并出口到相关国家的(de)产品(pǐn)被征收反倾销税或遭受其他贸(mào)易保护(hù)政策，也(yě)可能导致公司子
公司受到相关机关处罚或面临其他诉讼程序。”晶科能(néng)源表示。

　　下(xià)一步转场哪里

　　在(zài)东南亚布局，相对(duì)而言投(tóu)资成(chéng)本较低，以输出美国为主(zhǔ)并且可以辐射
至其他区域。据(jù)行业咨询(xún)机构Infolink Consulting统计，截至2023年，美国光(guāng)伏电池组件的主要(yào)供应量仍来(lái)自于东南亚(yà)，占美(měi)国市场总需求的约六成。

　　但目前东南亚四国陷入双反问题(tí)，并且双反范围有扩大的可能性，同时存在关税及(jí)溯源要求的不确定性，找(zhǎo)到一个可持续发展的转场地是摆在“出(chū)海”的(de)中国光伏企(qǐ)业面前(qián)比较 迫切的议题。

　　从(cóng)眼(yǎn)下的情况看(kàn)，除了(le)上述四个国家外，其他的东南亚国家、美国、中东(dōng)，都是不错的“参考答案”。

　　刚从(cóng)东南亚工厂出差回(huí)国(guó)的国内某电池组件厂业务负责人张一告诉第一财经记者，首选的转移路(lù)径是印度(dù)尼西亚和老(lǎo)挝，这(zhè)两个东南亚国家还未被美 国列入关税名单。“部分(fēn)光(guāng)伏公司不(bù)是头部企业且产能较小，可能会选择(zé)快速转移至(zhì)周
边的这两个国家，抓(zhuā)住美国建立新法案前的窗口期(qī)。”

　　“有些近几(jǐ)年投入的、也就是还(hái)没回(huí)本的企业，现(xiàn)在基本上在往老挝、缅甸或者印度(dù)尼西(xī)亚搬。”张(zhāng)一告诉第一财(cái)经记者。

　　“现在有的考虑往印(yìn)尼(ní)转(zhuǎn)，但是还没(méi)有实施的
，因为也要(yào)考(kǎo)虑(lǜ)到一种可(kě)能性，即后面如果企业聚集了，是否还(hái)会再次出现被双反调查制裁。”王雯琦告诉第一财经记者，现在电池片 企业出海比较多(duō)，比如捷泰去阿曼建厂(chǎng)，英发去(qù)老挝建厂等(děng)，往东南亚国家(jiā)去(qù)建(jiàn)厂可能还是最优先的，因为考(kǎo)虑人工成本(běn)和设备出海的成本。“失去”东南亚的中国光伏企业该去哪里？>

　　而那些较早明确转向美国(guó)本土建厂(chǎng)的头 部组件企业，他们的美国本土产能(néng)将在(zài)今年年内实现投产。

　　去年，天(tiān)合光能（688599.SH）在印(yìn)度(dù)尼西亚(yà)（1GW电池、1GW组件）和美国（5GW组件）布局了生产基地。据第一财经记者(zhě)了解，这两(liǎng)个基(jī)地预计均将于2024年下半年投产。

　　综(zōng)合该(gāi)公司今年8月的投资者交流(liú)观点和2024年中(zhōng)报信(xìn)息，天合光能正在加快推进美国基地相关设(shè)施的建设，预计在今年年内实(shí)现投产。预计可以(yǐ)有效应对美国(guó)当前政策环境的不确定性，确保公司全球供应链的(de)稳定性与竞(jìng)争力。公司今年在美国市场的出货目(mù)标是4.5GW以上。

　　中东正成为理想的光伏企业投资地。今年(nián)7月，晶科能源宣布在沙特阿(ā)拉伯成(chéng)立合资企业建设并运营光伏电池及组件项目。项(xiàng)目(mù)正式投产后预计将(jiāng)成为(wèi)中国光伏电池和组件行业海外最大的制造基地。

　　“投资(zī)沙特(tè)工(gōng)厂意味着，公(gōng)司从以(yǐ)往为(wèi)规避贸易(yì)壁垒而被动采取的战(zhàn)略，转(zhuǎn)为主(zhǔ)动(dòng)布局生产。”晶科能(néng)源副总裁钱(qián)晶在接受第一(yī)财经等媒体采访时表示，不同于此(cǐ)前公司在马来西亚(yà)、越南、美国工厂输 出产能的模式，从中东(dōng)沙特工厂开始，公司变为(wèi)输出技术、体系、经验、人才、供应链甚(shèn)至企(qǐ)业文化。沙(shā)特的资金资本充盈，他们看(kàn)中的(de)是公司的技术经验(yàn)以及公司在中(zhōng)东(dōng)地区50%以上的市占率，而公司当前(qián)需要低成本投(tóu)融(róng)资来保持技(jì)术的领先。

　　“在(zài)生产的原辅料方面，公司在初期 会采用从(cóng)国内采购的模式，但是长期来看，材料采(cǎi)购的本土化将是趋(qū)势。”钱晶表示(shì)，公司未(wèi)来(lái)将逐步(bù)通过带国内供应商出海、共建(jiàn)培育当地供(gōng)应商、通(tōng)过其(qí)全球集采平台和共享中心等方式来提高(gāo)供应链的本地(dì)化(huà)率。

　　据晶科能(néng)源(yuán)在(zài)2024年(nián)的中报(bào)信息，上半年公司深化(huà)新兴(xīng)市场的布局。例如(rú)，在需求(qiú)大量(liàng)释放(fàng)的中东光伏组件市场(chǎng)，公司(sī)市占率约为50%；在快速崛起的(de)巴基斯坦(tǎn)市
场，公司(sī)目前(qián)全年已签单(dān)超过(guò)4GW；在持续增(zēng)长的泰国市(shì)场，公(gōng)司市占率进一步提升。

　　第一财(cái)经记者(zhě)注意到，仅TCL中环“失去”东南亚的中国光伏企业该去哪里？strong>和晶科(kē)能源两家光(guāng)伏企(qǐ)业在中东的项目投资已经超过200亿元人民币。更早之前，钧达股份（002865.SZ）、协(xié)鑫科技（03800.HK）、中(zhōng)信博(bó)（688408.SH）、天合(hé)光能（688599.SH）等光伏头(tóu)部企(qǐ)业均已宣布在中东地区的建厂计划。

　　以阿联酋和(hé)沙特为代表的中东(dōng)光伏需(xū)求正大幅增加。行业咨询机构InfoLink Consulting统计的数据显示(shì)，2023年，中东光伏需求(qiú)约为20.5GW至23.6GW，需求增量(liàng)主要(yào)来自于阿联(lián)酋、土耳其(qí)、沙特阿拉伯。预计中东光伏的需求量将在2027年达到29GW至35GW。

　　可以明确的是，光伏制造产能朝向分散化和全球化趋势发展，但是海外扩产需要考虑政策支持、经(jīng)济环境、商业监管环境、基础设施与物(wù)流、生产成本等诸多因素(sù)。

　　从东南(nán)亚四国“转
场”的中国光伏企业能否融入当地市场并实现长久可持续运营和全球(qiú)协(xié)同，将是摆在(zài)所有出(chū)海的光伏(fú)企业面前的共(gòng)同(tóng)难题。