公募基金管理人分类评价制度全面修订强化合规风控鼓励逆周期布局

专题(tí)：7大要点！证监会(huì)优化公募基(jī)金(jīn)管理人分类(lèi)评价制度 C类管理人创(chuàng)新产品展业将受限

　　◎聂林(lín)浩(hào)

　　围绕“优(yōu)化分类评价制度，引导功能更好发挥”，近日，监管部门(mén)下(xià)发了最新一期机构监管情况通报（下(xià公募基金管理人分类评价制度全面修订强化合规风控鼓励逆周期布局)称“通报”）。通报称，监管部门对公募(mù)基金管理(lǐ)人分类评价制度进行了全面修订(dìng)，并同步开(kāi)展(zhǎn)了2023年(nián)度分类评(píng)价工作。

　　通报显(xiǎn)示，此次修(xiū)订分(fēn)类评价(jià)制(zhì)度以突出“合(hé)规风(fēng)控为先(xiān)”制度本位、强化“更好发挥功能”监管导向、新增(zēng)“重点专项工作”落(luò)实情况为总体原则，旨在避免公募基金(jīn)管理人单纯以业务规模“论资排辈”，更加突出合规风控能力，引导机构更好发挥“五大功能”，提升投(tóu)资(zī)者(zhě)获(huò)得感。

　　合规风控(kòng)权重提升

　　“长期以来，规模是业内评(píng)判一家(jiā)公募基(jī)金公司实力的(de)重要指标之一，从此次公募基金管理人分类评价(jià)制度修订情况来看，监管部门有(yǒu)意弱化规模(mó)的权(quán)重占比，不以规模论(lùn)英雄，并倡导机(jī)构将合规风控(kòng)工作(zuò)放在更重(zhòng)要(yào)的位置，以促进行业的长期和高质量发展，提升投资(zī)者的获得感(gǎn)。”沪上某(mǒu)公募机构(gòu)人士(shì)表示。

　　通报显示(shì)，合规指标(biāo)主要包(bāo)括被司法、行政机关采取刑罚、行政处罚、监管措施，被(bèi)行业自律组织采取纪律处分、自(zì)律(lǜ)管理措施等情况。风控指(zhǐ)标主(zhǔ)要评价公(gōng)司治理(lǐ)、全面风险(xiǎn)管理、信息系统安全、投资者权益保护等方(fāng)面。

　　修订(dìng)后的(de)公募基(jī)金管理人分类评价制度(dù)将合规风控(kòng)前置评价底线(xiàn)比例由10%提高到20%。为使评价结果结构分布更加(jiā)合理，更(gèng)好反映行业机构合规风控(kòng)总体(tǐ)状况，监管部门对A类、B类、C类管理(lǐ)人的比例进行了调整，由50%、40%、10%调整为30%、50%、20%。

公募基金管理人分类评价制度全面修订强化合规风控鼓励逆周期布局s-style="font-L">　　强调服务投资者(zhě)指标

　　通报还强调了“更好发挥功(gōng)能”的监(jiān)管导向，聚焦维护(hù)市场稳定健(jiàn)康发展、促进提高专业能力、提升服务中长期资金能力、提(tí)升投资者长期回报、助力(lì)推(tuī)进高水平开放“五大功能”，对照完善服(fú)务投资者各项(xiàng)评价指标，引导管理人践行理性投资、价值投资、长期投资，注(zhù)重改善投资者(zhě)体验。

　　“维(wéi)护(hù)市场稳定健康发展要求公募基金管(guǎn)理人积极参与市场建设，通(tōng)过理(lǐ)性投资和价值投(tóu)资(zī)，促进市场稳定，避免市场出现过度波动。”上述公募机构人公募基金管理人分类评价制度全面修订强化合规风控鼓励逆周期布局士称，管理人需(xū)要加强投研团(tuán)队建设，提高(gāo)投资决策的专业性和科学性，开发更多符合中长期资(zī)金需求(qiú)的产品，以(yǐ)满足不同投资者需求。此外，管理人应关注投资者(zhě)的长期利益，通过长期(qī)稳健的投资(zī)策略，为投资者创造持(chí)续(xù)回报，以更好地服务投资者和市场。

　　鼓励(lì)逆周期布局

　　此次分类评价制度修订中，新增加了公募(mù)机构逆(nì)周期布局指标，对高位(wèi)发行规模(mó)较大、投资者(zhě)体验差的管理人予以扣分(fēn)，反之加分；并大幅提(tí)升了权益(yì)类基金规模加分权重，优化各类型产品中长期收益率加分指标；突出(chū)服务养老(lǎo)、科(kē)技及绿色等重(zhòng)点领(lǐng)域(yù)情况。

　　此外，修订新(xīn)增了(le)“重点专项工作”落实情况，根据评价期内重点工作部署，增加相应专项评价指标，对管理人落实监管(guǎn)重点(diǎn)、工作情况加(jiā)大正面(miàn)激励和负(fù)面约束。

　　通报称，针对专项(xiàng)工作评价(jià)指标，对注重把握长期大势(shì)、积极(jí)发挥稳定市场作用的(de)管理人予以(yǐ)加分；对长效(xiào)激(jī)励约束机制不健(jiàn)全、薪酬管理(lǐ)不符合政策导向的管理人予以扣分；对加大投资者触达面、积极宣传资本市场政策法规的管(guǎn)理人予以加分；对政(zhèng)商(shāng)“旋转(zhuǎn)门”执业管理(lǐ)内控机制不(bù)到位的管理(lǐ)人予以扣(kòu)分。

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