上海跑出一个AI超级IPO，合合信息即将登陆科创板！

　　来源(yuán)：投行业务(wù)资讯

　　2024年(nián)9月(yuè)4日，上海(hǎi)合合信息科技股份(fèn)有限(xiàn)公司（“合合信息”）披露招股意向书，启(qǐ)动(dòng)科创板IPO招股工作，《合合信息首次公开
发行股票并在(zài)科创板上(shàng)市(shì)招股意向书提示性公告》显示：

　　2021年9月(yuè)27日，合合(hé)信息向科创板递交招股书(shū)，2023年8月4日，成功过会。2023年9月28日，证监会发布关于同意上海合合信息科技股份有限公司首次(cì)公开发行股票注(zhù)册的批复，注册批文有效期已不足一月，压哨发行。

　　合合信息是一 家人工智能及大数(shù)据科技企(qǐ)业，基于自主研发的领先的智能文字(zì)识别及商业大数据(jù)核心技术，为(wèi)全球C端用户和多元行业(yè)B端客户提供数字化、智能化的产品及服务。

　　公司C端业(yè)务(wù)主要(yào)为(wèi)面向全球个人(rén)用户(hù)的C端APP产品，包括扫描全能王（智能扫描及文字识别APP）、名片全能
王（智能(néng)名片及(jí)人(rén)脉(mài)管(guǎn)理APP）、启信宝（企业商业信息查询APP）3款核(hé)心产品；公(gōng)司B端业(yè)务为面(miàn)向企业客户提供以智能文字(zì)识别、商业大数据为核心(xīn)的服务，形成了包括基础技术服务、标准化服务和场景化解决方(fāng)案 的业务矩阵，满足客户降本(běn)增(zēng)效、风险管理、智能营销等多元需(xū)求，助力客户实现数字化与 智能化的(de)转型升级。B端服务已在银行、证券、保险、政府、物流、制造、地产、零售等近30个行业实现成熟应(yīng)用(yòng)。

　　报告期内公司各类产品及(jí)服务产生(shēng)的收(shōu)入如(rú)下：

　　公司 C 端 APP 收入 按(àn)照应用市场分布如下表所示：

　　招股书显示，根据App Annie数据，2020年、2021年以及(jí)2022年，扫描全能王与名片全能(néng)王的活跃用户、用户(hù)下载量之和远(yuǎn)大于同类别APP，iOS评分也均高于同类(lèi)APP。根据灼识咨询，2022年中国(guó)商业信息查询C端市场（即商业大数据C端(duān)市场）中(zhōng)启信宝位(wèi)列第(dì)三名。

　　控股股东、实际控(kòng)制人

　　镇(zhèn)立 新直接 持有合合(hé)信(xìn)息32.2504%的股(gǔ)权，并通过其控制的上海狮(shī)吼间接控制上海端临、上海顶(dǐng)螺、上海融梨然、上海(hǎi)目一(yī)然持(chí)有的
合合信息股权，合计控制合合信息39.9331%股权，系合合信息的(de)控股股东以及实际(jì)控制人。

　　公司发行前总股本7，500万股，本(běn)次拟申(shēn)请发行人民币普通股不超过2，500万股（不含采用超额配售选择(zé)权发(fā)行的股票数量），本次发行前后公司的股本结构如下：

　　主要(yào)财务数据及财务指标

　　报告期内，公司在欧美、东亚等(děng)主要国家(jiā)与(yǔ)地区，针对海外客户的不(bù)同偏好与需求进行C端产品及B端服务的销售。2020年、2021年和2022年，公司的境外及中国港澳台收入分别为18，311.91万元、30，641.36万元和35，364.76万元，占(zhàn)公司总收入(rù)比重(zhòng)分(fēn)别 为31.67%、38.03%和35.78%，境外收入主要集中在亚洲（主要为日本(běn)与韩国）及北(běi)美洲(zhōu)（主要为美国）。

　　2021年(nián)度、2022年度及2023年度(dù)，合合信息营收分别为8.06亿元、9.88亿元、11.87亿元，归母净利润分别(bié)为1.44亿元、2.84亿(yì)元及3.23亿元(yuán)。2024年1-6月，合合(hé)信息实现营业收入6.88亿(yì)元，同比增长21.85%，归母净利润(rùn)2.21亿(yì)元，同比增长18.15%。

　　募集资金运用

　　本次募集资(zī)金扣除发行(xíng)费(fèi)用后，将按轻重缓急顺
序(xù)投资于以下项目：

　　报告期内，公司向前五大客户销售的情况如下：

　　报告(gào)期内，公司向前五大供应商(shāng)采购(gòu)的情况 如(rú)下：

　　市场竞争加剧的风险

　　招股书显示，在商业大数(shù)据业务方
面，启信宝所处的C端APP市场存在一定的同质化竞争，报告期内启信宝付费用(yòng)户比例以及
新增付费转化率持续下降主要(yào)系与主要竞争(zhēng)对手相比发(fā)行人营销推(tuī)广投入(rù)较低，报告期内启信宝(bǎo)的
广告宣传费分别为7，095.48万(wàn)元、6，384.77万元和2，204.43万元。主(zhǔ)要竞争对手天眼查、企查查近几年通过聘(pìn)请代言人、线下广告(gào)等方式在广告宣(xuān)传方面投(tóu)入了(le)较大力度的资源。2020年百(bǎi)度上(shàng)线了自有的企业查询平台“爱企查”，主要(yào)面向C端用户提供企业信息免费(fèi)查询服务，并于2022年5月上线(xiàn)付(fù)费 会(huì)员，结合线下硬广等其他广(guǎng)告营销方式，凭借其互联网搜索平(píng)台的用户流量优势，进一步加剧了行业竞争。

　　启(qǐ)信宝相比(bǐ)主要竞争对手的竞争劣势(shì)是：未聘(pìn)请代言人，上线至今(jīn)市(shì)场营销(xiāo)投入有(yǒu)限，在早期用户积累、后续用户流量获取方 面存在(zài)劣势，市场占有率与行业 前两名存在一定差距，考虑到市场(chǎng)的同质化竞争将(jiāng)短期内持续存在，未来(lái)启信宝APP存在品(pǐn)牌知名(míng)度下降、用户流失或转移至其他竞品、收入下降、短(duǎn)期内(nèi)无法盈利的风险。

　　在智能文字识别业务方面，（1）扫描全能王面临来(lái)自多个包含扫描功能或文字识别功能的移动端APP的竞争，包括一些(xiē)文(wén)档编辑类软件（WPS、福昕等）、云存储类软件（百度网盘、夸克(kè)等）、通讯协作(zuò)类(l上海跑出一个AI超级IPO，合合信息即将登陆科创板！èi)软件（钉(dīng)钉、QQ、企业微信、微(wēi)信等）均包含扫描(miáo)与文字(zì)识别功(gōng)能，未来竞争的(de)加剧可能(néng)会导(dǎo)致扫描(miáo)全能(néng)王VIP用户(hù)续费率(lǜ)及收入的下降。

　　（2）名片(piàn)全能王产品已进入(rù)产品发展(zhǎn)的相对成熟阶段，并面临来自微信等社交软(ruǎn)件的竞争，部分用户使用社交软件交换联(lián)系方式来替代交换纸(zhǐ)质名片，报告期内名片全能王的APP月活出现一定下降，未(wèi)来存在月活进(jìn)一步(bù)下降及收入减少的风险。

　　（3）公司报告(gào)期内智能文字识(shí)别B端基础技术服务业(yè)务分别实现收入(rù)3，013.02万元、4，146.36万元和(hé)4，343.86万元，占相应期间公司营业收入总额比例分别为(wèi)5.21%、5.15%和4.39%，主要是因(yīn)为此领(lǐng)域(yù)产品偏向同质化，竞争较(jiào)为激烈所(suǒ)致；百(bǎi)度、腾讯、阿里等综合型AI厂(chǎng)商均在其云(yún)平台提(tí)供智能文字识别标(biāo)准化服务，加剧了公司智(zhì)能(néng)文字识别B端业务所面临的行(xíng)业竞争，未来存(cún)在收入下降的风险。

　　（4）市场上部分主流手机自(zì)带(dài)的基础扫描功能和公司智能(néng)文字识别(bié)C端产(chǎn)品(pǐn)免费功能中的部分功能(néng)有所重叠，会分流一部分的免费用户，一定程度上加剧了公司所面临的行业竞(jìng)争；另外，公司(sī)手机(jī)技术授权业务的主要(yào)客户(hù)为手(shǒu)机厂商，手机厂商拓展手机自带的扫描功能对公司手机技
术授权(quán)业务带(dài)来一(yī)定(dìng)不(bù)利影(yǐng)响，报告期内，手机厂(chǎng)商技术授权业务分别实现(xiàn)收入(rù)803.32万元、517.29万元和504.84万元(yuán)，占相应期间公司营业收入总额比例分别为1.39%、0.64%和0.51%，2021年(nián)度与(yǔ)2022年度分(fēn)别同比减少35.61%和2.41%，未(wèi)来存在收(shōu)入持续下(xià)降的风(fēng)险(xiǎn)。

责任编辑：何俊熹

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